THCOM ทั้งหมดเกี่ยวกับขนาด ราคา และ คู่ค้า

THCOM ทั้งหมดเกี่ยวกับขนาด ราคา และ คู่ค้า

คาดกำไรปกติไตรมาส 2/66 ที่ 83 ลบ. (+31.1% YOY และ -28.8% QoQ) และกำไรปกติ 1H66 คิดเป็น 32.5% ของประมาณการกำไรปกติปี 2566 ของเรา

เป้าหมาย สำหรับปี 2566 ผู้บริหารตั้งเป้าเพื่อรักษารายได้และกำไรสุทธิ โดยรอ

1) โครงการของรัฐบาล เช่น โครงการ USO ของ กสทช. โครงการความร่วมมือกับหน่วยงานภาครัฐ เช่น กระทรวงดิจิทัลเพื่อเศรษฐกิจและสังคม กองทัพเรือ เป็นต้น และ

2) แหล่งรายได้ใหม่จากธุรกิจเทคโนโลยีอวกาศ เช่น โซลูชันการวิเคราะห์ข้อมูลเชิงพื้นที่ คาร์บอนเครดิต บริการโดรน เป็นต้น

ดาวเทียม TC9.3 แม้ว่าโครงการดาวเทียม TC9.1 และ TC9.2 น่าจะเป็นช่องทางให้ THCOM สามารถคงธุรกิจของดาวเทียม TC4 ได้ แต่โครงการดาวเทียม TC9.3 น่าจะเป็นตัวเปลี่ยนเกมสำหรับ THCOM การใช้งานแบนด์วิธของ TC4 ในปัจจุบันอยู่ที่ 6-8Gbps จากลูกค้าที่อยู่ในอินเดียถึงออสเตรเลีย

ดาวเทียม TC9.1 (มูลค่าการลงทุน 2.2 พันลบ. และคาดว่าจะเปิดให้บริการในปี 2568) จะมีความจุแบนด์วิธที่ 10Gbps โดยครอบคลุมประเทศไทย และดาวเทียม TC9 2 (มูลค่าการลงทุน 2.2 พันลบ. และคาดว่าจะเปิดให้บริการในปี 2568) จะมีความจุแบนด์วิธเท่ากับ TC9.1 แต่ครอบคลุมอินเดีย

TC9.3 จะมีมูลค่า 7.9 พันลบ. มีความจุแบนด์วิธ 100Gbps และจะเปิดตัวในปี 2570 เมื่อพิจารณาจากความเสี่ยงของโครงการที่ค่อนข้างสูงของดาวเทียม TC9.3 ผู้บริหารของ THCOM จึงตั้งใจบรรลุการขายความจุล่วงหน้าไม่น้อยกว่า 30% ตลอดอายุการใช้งานก่อนที่จะเริ่มมีการวางคำสั่งก่อสร้าง

คงคำแนะนำ “ถือ” จากความตื่นเต้นที่มากเกินไปต่อยอดขายของโครงการ TC9.3 ด้วยเงื่อนไขสัญญาที่ไม่ชัดเจนและการสร้างกระแสเงินสดที่จะเริ่มในปี 2568