หุ้นปันผล และ หุ้นวัฏจักร ต่างกันอย่างไร?

                 ก่อนอื่นขอทําความเข้าใจเกียวกับวัฏจักรธุรกิจตามความหมายของ Boston Consulting Group ( BCG ) ที่แบ่งธุรกิจออกเป็น 4 ช่วงดังนี้คือ :

                1) Problem Child หรือ เกิด

                2) Star หรือ แก่

                3) Cash Cow หรือ เจ็บ

                4) Dog หรือ ตาย

                 หุ้นปันผล : ส่วนใหญ่ธุรกิจของหุ้นกลุ่มนี้จะอยู่ในช่วง Cash Cow หรือ อยู่ในช่วงตลาดอิ่มตัว เช่น ธุรกิจมือถือ ธุรกิจธนาคาร และ ธุรกิจประกัน เป็นต้น และ ธุรกิจประเภทสาธารณูประโภค เช่น ไฟฟ้า ประปา โทรศัพท์ เป็นต้น หุ้นในกลุ่มนี้ส่วนใหญ่มีผลประกอบการที่แน่นอน จนบางครั้งทําให้สามารถคาดการณ์ล่วงหน้าได้อย่างแม่นยําเป็นปีๆทีเดียว 

                 หุ้นวัฏจักร : เช่น สินค็าโภคภัณฑ์ เดินเรือ รับเหมาก่อสร้าง แฟชั่น กลยุทธการลงทุนในหุ้นกลุ่มนี้ คือ การซื้อในช่วง Problem Child หรือ เกิด แล้วถือไปขายช่วง Cash Cow หรือ เจ็บ ผลกําไรที่จะได้จากหุ้นกลุ่มนี้คือ Capital Gain ตามตัวอย่างดังต่อไปนี้ :

                1) Warren Buffet ซื้อ PetroChina ในตอนที่นํ้ามันราคา 25 USD Per Barrel ( ซึ่งอยู่ในช่วง Problem Child หรือ เกิด )  แล้วถือไปขายในอีก 5 ปีต่อมา ที่ราคานํ้ามัน 120 USD Per Barrel ( ซึ่งอยู่ในชาวง Cash Cow หรือ เจ็บ ) การลงทุนครั้งนี้ ทําให้ Warren Buffett ได้กําไรจาก Capital Gain ถึง  400% 

                 2) Peter Lynch ซื้อหุ้น L'LEG ซึ่งเป็นถุงน่องสตรีที่พึ่งออกมาเปิดตลาดใหม่เป็นครั้งแรกและขายดีเป็นเทนํ้าเทท่า ( ซึ่งอยู่ในช่วง Problem Child หรือ เกิด ) Peter Lynch ถือหุ้น L'LEG หลายปีต่อมา และ เมื่อ Peter Lynch เห็นว่าตลาดของ L'LEG อิ่มตัว ( หรืออยู่ในช่วง Cash Cow  หรือ เจ็บ ) Peter Lynch ก็ขายหุ้น L'LEG ออกไปแล้วได้กําไรจาก Capital Gain หลายเท่าตัว