โดย พายุ
เผยแพร่ : 
250 viewsส่องคาดการณ์กำไร "แบงก์ Q3/65" จาก บล.เมย์แบงก์
โบรกฯ คาดธนาคาร 7 แห่งฟาดกำไรไตรมาส 3/65 รวมกันที่ 4.31 หมื่นล้านบาท เพิ่มขึ้น 24% YoY จาก NII ที่สูงขึ้น และ ต้นทุนสินเชื่อที่ลดลง แต่ลดลง 1% QoQ หลังค่าใช้จ่ายที่สูงขึ้น ดันกำไรของกลุ่มธนาคารเติบโต 18% YoY ในปีนี้ เหตุต้นทุนสินเชื่อที่ลดลง
.
บริษัทหลักทรัพย์ เมย์แบงก์ (ประเทศไทย) จำกัด (มหาชน) เปิดเผยในบทวิเคราะห์ว่า ธนาคารพาณิชย์ ทั้ง 7 แห่งที่วิเคราะห์จะรายงานผลประกอบการ 3/65 รวมกันที่ 4.31 หมื่นล้านบาท เพิ่มขึ้น 24% YoY (จาก NII ที่สูงขึ้น และ ต้นทุนสินเชื่อที่ลดลง) แต่ลดลง 1% QoQ (เนื่องจาก opex ที่สูงขึ้น) โดย KTB และ KKP มีแนวโน้มที่จะรายงานการเติบโตของ EPS ที่แข็งแกร่งที่สุดที่ 48% และ 40% YoY ตามลำดับ เนื่องจากการเติบโตของ NII ที่แข็งแกร่ง และ ต้นทุนสินเชื่อที่ลดลง
.
ในขณะที่สินเชื่อมีแนวโน้มเติบโต QoQ นำโดย BBL (นำโดยสินเชื่อองค์กร) และ KKP (สินเชื่อรายย่อย) ขณะที่ NIM มีแนวโน้มที่จะเติบโต QoQ จากผลตอบแทนเงินกู้ที่สูงขึ้น ส่วน Non-NII คาดว่าจะลดลง 8% YoY เนื่องจากค่าธรรมเนียมตลาดทุนที่ลดลง ในแง่บวก PPoP มีแนวโน้มที่จะเติบโต 3% YoY นำโดย KKP (+25% YoY จากการเติบโตของรายได้ที่แข็งแกร่ง)
.
อย่างไรก็ตาม อัตราส่วน NPL ของกลุ่มธนาคารจะเพิ่มขึ้น 4bps QoQ เป็น 4.00% ในไตรมาส 3/65 เนื่องจากสินเชื่อในโครงการบรรเทาหนี้บางส่วนกลายเป็น NPLs โดยคาดว่าต้นทุนสินเชื่อจะลดลง 126bps ในไตรมาส 3/65 จาก 158bps ในไตรมาส 3/64 ทั้งนี้ ไม่ค่อยกังวลเกี่ยวกับคุณภาพสินทรัพย์นัก เนื่องจากธนาคารไทยมี NPL coverage สูงถึง 167% โดยเฉลี่ย ณ สิ้น 2/65 เนื่องจากนโยบายการกันสำรองล่วงหน้าในช่วงไม่กี่ปีที่ผ่านมาจึงคาดว่าโมเมนตัมการฟื้นตัวของเศรษฐกิจจะดำเนินต่อไปในไตรมาส 4/65 และ ปี 2566 จากกิจกรรมการท่องเที่ยวที่ปรับตัวดีขึ้น
.
สำหรับกำไรของกลุ่มธนาคารจะเติบโต 18% YoY ในปีนี้จากต้นทุนสินเชื่อที่ลดลง ซึ่งเชื่อว่า NPL จะค่อยๆ เพิ่มขึ้น และ ไม่คาดว่าต้นทุนสินเชื่อจะเพิ่มขึ้นอย่างรวดเร็ว เนื่องจากธนาคารสามารถตัดขาดทุนจาก NPL ได้เมื่อเวลาผ่านไปจึงมองว่าธนาคารขนาดใหญ่ของไทยมีมูลค่าสูงเนื่องจากสามารถปลดล็อกมูลค่าจากบริษัทย่อยได้ เช่น ธุรกิจสินเชื่อที่ไม่มีหลักประกัน การบริหารสินทรัพย์ ประกันชีวิต และ ธุรกิจหลักทรัพย์ในระยะยาว โดย NIM ของทั้งกลุ่มน่าจะค่อยๆ ฟื้นตัว และ ได้ประโยชน์จากอัตราดอกเบี้ยที่สูงขึ้น
***********************************
