CPALL วิกฤติหรือโอกาส

CPALL วิกฤติหรือโอกาส

หลุดแนวรับต่ำสุดรอบ 10 ปี แต่กำไรดีกว่าคาด

โบรกฯปรับราคาเป้าหมาย รับรัฐบาลกระตุ้น

.

หุ้น CPALL หนึ่งใน Super stock ของไทยที่กำไรเติบโตอย่างต่อเนื่องกำลังเจอกับความท้าทาย หลังจากราคาหุ้นวานนี้ อยู่ที่ 43.50 บาท นับเป็นการทำจุดต่ำสุดใหม่ในรอบ 10 ปี

.

แรงกดดันจากสภาพตลาดหุ้นที่ไม่ดีนัก และกำลังซื้อในประเทศที่ชะลอตัวทำให้หลายคนมองว่า CPALL อาจได้รับผลกระทบด้วยหรือไม่

.

จนวานนี้ CPALL ได้ประกาศกำไรไตรมาสที่ 3 ออกมาที่ 6,597 ล้านบาท เพิ่มขึ้นจากปีก่อน 17.6% แรงผลักดันสำคัญมาจากกำลังซื้อที่แข็งแกร่ง

.

สะท้อนจาก ยอดขายเฉลี่ยต่อบิล ที่ 86 บาท และมีจำนวนลูกค้าที่เข้าสาขาเฉลี่ย 943 คนต่อสาขาต่อวัน

.

ตัวเลขดังกล่าวถือว่าดีกว่าที่นักวิเคราะห์คาดไว้ และทำให้นักวิเคราะห์พากันปรับประมาณการกำไรของ CPALL ขึ้น

.

และอาจเป็นโอกาสของการเข้าลงทุนในหุ้น CPALL ในจุดที่ต่ำที่สุดในรอบ 10 ปี

.

กำไรดีกว่าคาด ปรับประมาณการขึ้น

.

บล.หยวนต้า (ประเทศไทย) ชี้ว่า กำไรของ CPALL ในไตรมาสที่ 3 ที่ 6.5 พันล้านบาทใกล้เคียงกับที่ตลาดคาดการณ์ โดยยอดขายเติบโตในทุกธุรกิจ ภาระดอกเบี้ยจ่ายลดลง หนุนจากยอดขายที่ เติบโตในทุกธุรกิจเพราะการขยายสาขาเพิ่มขึ้นอีก 711 แห่ง อาจกดดันให้ SSSG -0.5% จากปีก่อน รายได้อื่นเพิ่มขึ้น ขณะที่ดอกเบี้ยจ่าย ลดลงทั้ง

.

แนวโน้มไตรมาสที่ 4 คาดว่ากำไรของ CPALL จะเติบโตได้ดีจากการเข้าสู่ไฮซีซั่นของธุรกิจ และแรงหนุนจากมาตรการกระตุ้นเศรษฐกิจของภาครัฐ แม้ร้านสะดวกซื้อไม่ได้เข้าร่วมโครงการคนละครึ่ง แต่ในเฟสก่อนหน้านี้มาตรการดังกล่าวก็ไม่ทำให้กำลังซื้อลดลงแต่อย่างใด

.

อย่างไรก็ตาม บล.หยวนต้า ได้ปรับประมาณการกำไรของ CPALL ลง 1-2% เพื่อสะท้อนกำไรของ CPAXT ที่ออกมาอ่อนแอกว่าคาด โดย CPALL ถือหุ้นใน CPAXT 60%

.

โดยคาดว่าในปีนี้จะมีกำไร 2.6 หมื่นล้านบาท เติบโตจากปีก่อน 4% และ ปี 2569 ที่ 2.8 หมื่นล้านบาท เติบโตจากปีก่อนหน้า 7% โดยให้ราคาที่เหมาะสม 64.00 บาท โดยมีมุมมองที่บวกกับ CPALL จากการบริโภคเร่งตัวขึ้นจากมาตรการภาครัฐ

.

ไตรมาส 4 พร้อมโตต่อ

.

บล.เอเซีย พลัส ชี้ว่า ทิศทางของ CPALL ในไตรมาสที่ 4 จะเติบโตต่อเนื่อง ปัจจัยจากผู้บริโภคมักจะจับจ่ายมากกว่าปกติ และได้ประโยชน์ทางอ้อมจาก คนละครึ่ง พลัส ที่ช่วยหนุนกำลังซื้อผู้บริโภค

.

โดยกำไร 9 เดือนแรกของ CPALL ที่ออกมานั้นคิดเป็น 77% ของประมาณการกำไรของเรา โดยเราได้ให้ราคาเป้าหมายปี 2569 เพิ่มขึ้นจาก 72 บาท เป็น 73.50 บาท ราคาหุ้นปัจจุบันไม่แพง ซื้อขายด้วย P/E ปี2569 ที่ 13 เท่า

เนื้อหาจาก.. Think plus investor