2 แนวคิดในการเลือกหุ้น ในช่วงใกล้ประกาศกำไร 4Q22

2 แนวคิดในการเลือกหุ้น ในช่วงใกล้ประกาศกำไร 4Q22

เราคาดกำไรรวมของตลาด 4Q22 จะอยู่ที่ 1.914 แสนลบ.

เราคาดกำไรรวมของตลาด 4Q22 จะอยู่ที่ 1.914 แสนลบ. (1%QoQ และ -12% YoY) กลุ่มหลักที่ฉุดกำไร ได้แก่ ธุรกิจการเกษตร ปิโตรเคมี และบริการก่อสร้าง เราคาดว่ากลุ่มธุรกิจการเกษตร (CPF, ASIAN, TU, STA) จะรายงานกำไรลดลง QoQ และ YoY ใน 4Q22 เนื่องจากราคาสินค้าเกษตรที่ลดลง

คาดกลุ่มปิโตรเคมีจะรายงานกำไรที่อ่อนแอใน 4Q22 ซึ่งได้รับแรงกดดันจากส่วนต่างราคาปิโตรเคมีที่อ่อนแอ การขาดทุนจากสต๊อกน้ำมัน และการพลิกกลับของอัตราแลกเปลี่ยน

กำไร 4Q2 2 ของกลุ่มบริการก่อสร้างน่าจะลดลง QoQ จากส่วนแบ่งกำไรที่ลดลงจากบริษัทย่อยของ CK

กลุ่มโรงพยาบาลคาดว่าจะรายงานกำไร 4Q22 อ่อนแอลง YoY จากฐานที่สูงในปีที่แล้ว

ในทางตรงกันข้าม เราคาดว่ากลุ่มการเงิน, สื่อ อสังหาริมทรัพย์, ICT, และการพาณิชย์ จะเติบโตอย่างแข็งแกร่ง QoQ และ YoY ใน 4Q22 เนื่องจากการฟื้นตัวของเศรษฐกิจจากจำนวนนักท่องเที่ยวที่เพิ่มขึ้น

การบริโภคภายในประเทศที่ดีขึ้น และราคาน้ำมันที่ลดลง ภาคการพาณิชย์น่าจะเห็นกำไรที่ฟื้นตัวอย่างแข็งแกร่งใน 4Q22 (+26% QoQ)

ส่วนภาคธุรกิจสาธารณูปโภคคาดว่ากำไรใน 4Q22 จะเติบโต 28% QoQ และ 36% YoY จากราคาก๊าซธรรมชาติที่ลดลงและค่าเงินบาทที่แข็งค่าขึ้น

เราคาดว่า EPS ของตลาดปี 2566 จะเติบโต 5% YoY

เราคาดว่า EPS ของตลาดปี 2566 จะเติบโต 5% YoY กลุ่มหลักที่หนุนการเติบโตของกำไรน่าจะมาจากกลุ่มท่องเที่ยว ขนส่ง บริการรับเหมา สื่อ กองทุนโครงสร้างพื้นฐาน ICT สาธารณูปโภค การพาณิชย์ ประกันภัย นิคมอุตสาหกรรม การเงิน ธนาคาร และธุรกิจการเกษตร

เราคาดว่า GDP ของไทยจะเพิ่มขึ้น 3.7% YoY โดยมีปัจจัยหนุนจากจำนวนนักท่องเที่ยวที่ฟื้นตัวอย่างแข็งแกร่ง (สูงถึง 25.50 ล้านคนในปี 2566 เทียบกับ 11.8 ล้านคนในปี 2565) การบริโภคจากภาคเอกชนที่สูงขึ้น (+3.3% YoY) การสะสมทุนถาวรเบื้องต้น (+2.4 % YoY) นำโดยเงินทุนหมุนเวียน เครื่องจักร การลงทุนโดยตรงจากต่างประเทศ และการลงทุนด้านอสังหาริมทรัพย์ที่เพิ่มขึ้น

นอกจากนี้ เราเชื่อว่าการเลือกตั้งในเร็ว ๆ นี้น่าจะช่วยเพิ่มความเชื่อมั่นให้กับผู้บริโภคและนักลงทุนชาวไทยได้ ส่งผลให้ภาคธุรกิจที่เชื่อมโยงกับการเดินทางเข้ามาของนักท่องเที่ยว (การท่องเที่ยว การขนส่ง) การบริโภคและการลงทุนภายในประเทศ (ผู้รับเหมา สื่อ กองทุนรวมโครงสร้างพื้นฐาน ICT การพาณิชย์ ประกันภัย นิคมอุตสาหกรรม การเงิน ธนาคาร และธุรกิจเกษตร) น่าจะแข็งแกร่งในปี 2023

การเติบโตของกำไร/การฟื้นตัว ภาคสาธารณูปโภคน่าจะบันทึกการฟื้นตัวอย่างแข็งแกร่งในปี 2023 จากค่า Ft ที่สูงขึ้น กิจกรรมทางเศรษฐกิจที่ดีขึ้น และการขาดทุนจากอัตราแลกเปลี่ยนที่ลดลง อย่างไรก็ตาม เราคาดว่าภาคธุรกิจที่เกี่ยวข้องกับการส่งออกจะรายงานกำไรที่อ่อนแอลงในปี 2023 เนื่องจากเราคาดว่าการส่งออกของไทยจะลดลง -0.5% YoY ในปี 2023

หุ้นปันผลเด่นของเรา

เราแนะนำ 2 แนวคิดในการเลือกหุ้นในช่วงใกล้ประกาศกำไร 4Q22

หุ้นที่มีกำไรเติบโตแข็งแกร่งใน 4Q22 QoQ และ YoY และกำไรปี 2566 เติบโตมากกว่า 15%

ได้แก่ SNNP, ZEN, BJC, BE8, KLINIQ, SHR, PLANB

หุ้นที่น่าจะรายงานกำไร 4Q22 อ่อนแอ แต่คาดว่าจะฟื้นตัวอย่างแข็งแกร่ง QoQ ใน 1Q23 และซื้อขายในราคาที่ต่ำกว่าค่าเฉลี่ยในอดีต โดยมี upside น่าสนใจต่อราคาเป้าหมาย

ได้แก่ BGRIM, GPSC, PTG, OR, PTTGC, IVL และ KTC