เฟดคงดอกเบี้ย ดัน SET ฝ่าแนวต้าน แนะ 5 หุ้น

เฟดคงดอกเบี้ย ดัน SET ฝ่าแนวต้าน 1,380 จุด แนะ 5 หุ้นรับอานิสงส์บอนด์ยีลด์สหรัฐฯ อ่อนตัว

บริษัทหลักทรัพย์ กรุงศรี จำกัด (มหาชน) ประเมิน SET ฟื้นตัวแนวต้าน 1,380 จุด ตามทิศทางตลาดหุ้นรอบบ้านที่ดีดตัวขึ้น ตอบรับ FED คงอัตราดอกเบี้ย 5.5% และ Dot Plot ยังคงส่งสัญญาณว่าจะปรับลดอัตราดอกเบี้ย 3 ครั้งๆละ 0.25% รวม 0.75% ในปีนี้ส่งผลให้ US Bond yield อ่อนตัวลง ซึ่งเป็นบวกต่อทิศทางการลงทุน อย่างไรก็ตามราคาน้ำมันดิบที่อ่อนตัวลงจากความกังวลด้าน Demand จะกดดันให้ดัชนีสลับอ่อนตัวลง


สำหรับกลยุทธ์การลงทุน Selvectie buy หุ้นรับอานิสงส์ US bond yield อ่อนตัวลง PSC BGRIM GULF MTC SAWAD หุ้นรับผลบวกราคายางพาราทรงตัวระดับสูง STA NER TEGH TRUBB และหุ้นที่รับอานิสงส์คาดสภาฯ ผ่านร่าง พ.ร.บ. งบฯ ปี 67 ในสัปดาห์นี้ STEC CK GLOBAL DOHOME


ส่วนหุ้นแนะนํา MINT (ปิด 33.25 ซื้อ/เป้า 42 บาท) MINT หุ้นโรงแรมที่ราคาถูกที่สุดในกลุ่ม สะท้อนผ่าน EV/EBITDA ต่ําเพียง 8 เท่าเทียบกับค่าเฉลี่ยของกลุ่มที่ 13 เท่า แนวโน้มกําไรเข้าสู่โหมดขาขึ้นตามจํานวนนักท่องเที่ยวและแผนการปรับลดหนี้


BBIK (ปิด 101.5 ซื้อ/เป้า 120 บาท) มีแนวโน้มการทํากําไรที่ชัดเจนที่สุดในกลุ่มเทคโนโลยี มีปัจจัยหนุนการเติบโตหลากหลาย คือ 1) เข้าซื้อหุ้น 30% ใน Innoviz 2) มีสิทธิประโยชน์ทางภาษีเต็มปีจาก Vulcan 3) มีโครงการเพิ่มเติมสําหรับ Orbit และ 4) การขยายของตลาดโลกมีภาพรวมที่ดีขึ้น เนื่องจากสัญญาณฟื้นตัวของอุปสงค์


ด้านประเด็นสำคัญที่ต้องติดตาม FED มีมติคงอัตราดอกเบี้ยนโยบายที่ระดับ 5.25-5.5% ตามที่ตลาดคาดไว้: คณะกรรมการนโยบายการเงินของธนาคารกลางสหรัฐ (FOMC) มีมติคงอัตราดอกเบี้ยนโยบายที่ 5.25-5.50% เป็นการตรึงอัตราดอกเบี้ยติดต่อกันเป็นครั้งที่ 5 ทําให้อัตราดอกเบี้ยในปัจจุบันของสหรัฐอยู่ในระดับสูงสุดในรอบ 23 ปี อย่างไรก็ตามประเด็นดังกล่าวเป็นไปตามที่ตลาดส่วนใหญ่คาดไว้อยู่แล้ว


FED Dot Plot บ่งชี้เฟดจะลดอัตราดอกเบี้ย 3 ครั้งในปีนี้ตามเดิม: การคาดการณ์อัตราดอกเบี้ยนโยบายของเจ้าหน้าที่เฟด (Dot Plot) ยังคงส่งสัญญาณจะปรับลดอัตราดอกเบี้ย 3 ครั้งในปีนี้หรือลดดอกเบี้ยรวม 0.75% ไม่เปลี่ยนแปลงจาก Dot Plot เดิมในเดือน ธ.ค. แต่ปีหน้าส่งสัญญาณลดดอกเบี้ย 3 ครั้ง ลดลงจากเดิมที่คาดว่าจะลดดอกเบี้ย 4 ครั้ง ขณะที่ปี 2569 ส่งสัญญาณลดดอกเบี้ย 3 ครั้ง เหมือนคาดการณ์ครั้งก่อน


FED มีมุมมองบวกต่อทิศทางเศรษฐกิจปรับเพิ่มคาดการณ์ GDP ปีนี้และอีก 2 ปีข้างหน้า: FED ปรับเพิ่มตัวเลขคาดการณ์การขยายตัวของ GDP สหรัฐขึ้นสู่ระดับ 2.1%, 2.0% และ 2.0% ในปี 2567, 2568 และ 2569 จากเดิมคาดว่าจะขยายตัวเพียง 1.4%, 1.8% และ 1.9% ตามลําดับ ส่วนแนวโน้มของอัตราการขยายตัวทางเศรษฐกิจในระยะยาวอยู่ที่ระดับ 1.8%