banpu ต้องเพิ่มทุนแล้วมั้ง

BANPU หยวนต้าชี้ 2H64 ราคาถ่านหิน-ก๊าซหนุนแกร่ง

บล.หยวนต้า (ประเทศไทย) ออกบทวิเคราะห์ หุ้น บริษัท บ้านปู จำกัด (มหาชน) หรือ BANPU หินเหมืองอินราคาถ่านหิน Newcastle ล่าสุดอยู่ที่ US$178/ตัน สูงสุดรอบ 13 ปี ใกล้เคียงจุดสูงสุดในปี 2551

ฝ่ายวิจัยมองว่าราคา ณ ปัจจุบันมี Upside ระยะกลางจำกัดแล้ว อย่างไรก็ตาม คาด 3 เดือนข้างหน้า ราคาถ่านหินจะสามารถประคองตัวระดับสูงได้ เพราะจะเข้าสู่ไฮซีซั่นช่วงฤดูหนาว

บริษัทฯ มียอดขายถ่านโดนีเซียที่ยังไม่ได้ทำสัญญาราคา 45% ทำให้ได้ประโยชน์จากราคาตลาดเต็มที่ ปรับสมมติฐานราคาถ่านหินเป็น US$130/ตัน และปรับกำไรขึ้น 20%

แนวโน้มกำไรปกติ 2H64 แข็งแกร่ง เพราะได้ประโยชน์จากการพุ่งขึ้นของราคาถ่านหิน - ก๊าซ ซึ่งยังมีทิศทางแข็งแกร่งช่วงฤดูหนาวใน Q4/64

ทิศทาง ROE และกำไรปี 2564 – 2565 ที่ดูดีขึ้น กอปรกับการเพิ่มทุนทำให้โครงสร้างเงินทุนมั่นคง สามารถลงทุนตามกลยุทธ์ Greener Smarter ปรับราคาเหมาะสมเป็น 13.50 บาท แนะนำ “เก็งกำไร” ประมาณการยังไม่รวมโอกาสการลงทุนในอนาคต และ Sensitivity ราคาถ่านหินทุก US$1/ตัน มีผลต่อกำไร 3 ร้อยล้านบาท