ส่องเป้ากำไรแบงก์

ส่องเป้ากำไรแบงก์ปี 66 พบ BBL-SCB กอดคอโตแรงสุด

บล.ดาโอ เปิดเป้ากำไรแบงก์ปี 66 คาด BBL-SCB โตแรงสุดกว่า 11% ด้านแบงก์ใหญ่ ยังโตถ้วนหน้าทั้ง KTB - KBANK ส่วนกลุ่มแบงก์เล็ก LHFG โดดเด่นสุด

.

ใกล้ปิดงวดผลประกอบการประจำปี 65 เข้าไปทุกที เหล่าบรรดานักวิเคราะห์หลายแห่ง เริ่มทยอยคาดการณ์สรุปผลงานในปี 65 และทิศทางผลการดำเนินในปี 66 โดยกลุ่มแรกที่จะเปิดเผยออกมาให้นักลงทุนได้ทราบคือกลุ่มธนาคารพาณิชย์

.

ซึ่งล่าสุดบริษัท หลักทรัพย์ ดาโอ (ประเทศไทย) จำกัด (มหาชน) มีข้อมูลการคาดการณ์กำไรสุทธิของหุ้นในกลุ่มธนาคารพาณิชย์ ทั้งปี 65 และ ปี66 โดยให้น้ำหนักลงทุนกลุ่มธนาคารพาณิชย์ เป็นมากกว่าตลาด เนื่องจาก Valuation ยังถูก เทรดที่ระดับเพียง 0.70 เท่า PBV (-1.0SD below 10-yr average PBV) ด้าน NPL แม้ว่าจะยังอยู่ในขาขึ้น แต่เป็นการทยอยปรับตัวเพิ่มขึ้นอย่างค่อยเป็นค่อยไป โดยโบรกฯ ชอบกลุ่มธนาคารขนาดใหญ่มากกว่าธนาคารขนาดเล็ก เนื่องจากได้ประโยชน์จากแนวโน้มของอัตราดอกเบี้ยที่เป็นขาขึ้น

.

โดยยังเลือก KTB เป็น Top pick ราคาเป้าหมายปี 66 ที่ 20 บาท อิง คาดการณ์ปี66 PBV ที่ 0.67 เท่า (-0.75D below 10-yraverage PBV) เพราะได้รับผลดีจากแนวโน้มอัตราดอกเบี้ยที่เป็นขาขึ้น ด้าน valuation ปัจจุบันยัง laggard เมื่อเทียบในกลุ่มธนาคาร โดยซื้อขายที่ระดับต่า เพียง PBV ที่ 0.64 เท่า (กลุ่มธนาคารซื้อขายที่ 0.70 เท่า) ขณะที่โบรกฯ คาดว่าจะมีอัพไซต์เพิ่มจากการใช้ดาต้าใน แอพพลิเคชั่น เป๋าตัง และอื่นๆที่ช่วยเหลือรัฐบาล ซึ่งสามารถนาข้อมูลมา cross-selling เพิ่มเติมได้อีกในอนาคต

.

และชอบ BBL ราคาเป้าหมายปี 66 ที่ 170 บาท อิงคาดการณ์ปี 66 PBV ที่ 0.60 เท่า (-1.00SD below 10-yr average PBV) เพราะ BBL เป็นหุ้นที่ได้ประโยชน์สูงสุดจากแนวโน้มอัตราดอกเบี้ยที่เป็นขาขึ้น ขณะที่ยังมีความแข็งแกร่งทางด้านการเงินที่รองรับความเสี่ยงที่เกิดขึ้นได้ดีกว่าคู่แข่ง เพราะมี coverage ratioอยู่ในระดับสูง นอกจากนี้ Valuation ยังน่าสนใจโดยเทรดที่ PBV เพียง 0.54 เท่า หรือที่ระดับ -1.25SD ย้อนหลัง 10 ปี

.

ขณะที่ LHFG และ KKP จะได้ sentiment เชิงบวกจากสินเชื่อที่เติบโตได้ดีในเดือนพ.ย. 65

***********************************