เศรษฐกิจไทยในทศวรรษต่อไป เมื่อขุมทรัพย์ไม่อยู่ในน่านน้ำเดิมอีกแล้ว

เศรษฐกิจไทยในทศวรรษต่อไป เมื่อขุมทรัพย์ไม่อยู่ในน่านน้ำเดิมอีกแล้ว

.ในยุคแห่งการสำรวจโลก นักเดินเรือผู้ยิ่งใหญ่ไม่ได้ค้นพบทวีปใหม่ด้วยการล่องเรือวนอยู่ในทะเลเมดิเตอร์เรเนียนที่คุ้นเคย แต่ด้วยการกางแผนที่ไปยังสถานที่ที่ไม่เคยมีใครเชื่อ ปรับเปลี่ยนวิธีคิด และกล้าพอที่จะมุ่งหน้าสู่มหาสมุทรอันกว้างใหญ่ไพศาลที่เต็มไปด้วยความไม่แน่นอน

.โลกของการลงทุนก็อาจไม่ต่างอะไรกับการเดินเรือในครั้งนั้น สำหรับนักลงทุนไทยมาอย่างยาวนาน ‘ตลาดหุ้นไทย’ เปรียบเสมือน ‘น่านน้ำ’ ที่เราคุ้นเคย เราจำชื่อท่าเรือ (หุ้น) ส่วนใหญ่ได้ เรารู้จักกระแสน้ำ (วัฏจักรเศรษฐกิจ) และเชื่อมั่นในแผนที่ (ดัชนี SET) ที่สืบทอดกันมา

.แต่จะเกิดอะไรขึ้นถ้า ‘ขุมทรัพย์’ ที่เราเคยหาได้ง่าย ๆ ในน่านน้ำแห่งนี้ ได้ร่อยหรอลงไปแล้ว? และจะเกิดอะไรขึ้นถ้าเทคโนโลยีได้สร้าง ‘แผนที่โลกใบใหม่’ ที่เผยให้เห็นทวีปแห่งโอกาสที่เราไม่เคยรู้จักมาก่อน?

.

บทวิเคราะห์ของ คุณนิพนธ์ สุวรรณประสิทธิ์

กรรมการผู้จัดการ สถาบันการลงทุน QIQP บล.ไอร่า จำกัด (มหาชน) ได้ให้สัมภาษณ์ในรายการ Business tomorrow เมื่อวันที่ 7 ก.ค. 2568 ก็เปรียบเสมือนเสียงของนักเดินเรือผู้มากประสบการณ์ ที่กำลังตะโกนบอกเราจากบนเสากระโดงเรือว่า ถึงเวลาแล้วที่เราต้องทิ้งแผนที่ใบเก่า และมองไปยังขอบฟ้าที่ไกลกว่าเดิม

------

คำสั่งแรกจากกัปตัน "เปลี่ยนวิธีคิด ก่อนจะตกขบวน"

ก่อนจะออกเดินทางสู่โลกใหม่ สิ่งแรกที่ต้องทำไม่ใช่การซื้อเรือลำใหม่ แต่คือการยอมรับว่าโลกใบเดิมนั้นไม่เหมือนเดิมอีกต่อไป คุณนิพนธ์ ได้ให้คำแนะนำที่เป็นเหมือนหัวใจของการเดินทางครั้งนี้ว่า

.

“เราต้องปรับเปลี่ยนแนวคิด (Mindset) ของตนเองก่อน การเปลี่ยนแปลงที่ช้ายิ่งมีความเสี่ยงที่จะพลาดโอกาส (ตกขบวน) หรือติดอยู่กับการลงทุนที่ราคาสูง (ติดดอย) นอกจากนี้ควรทบทวนสถานะของตนเอง โดยเฉพาะอย่างยิ่งในเรื่องการกระจายความเสี่ยงของการลงทุน”

.

คำพูดนี้คือการเตือนสติว่า การยึดติดกับความสำเร็จหรือกลยุทธ์ในอดีต คือความเสี่ยงที่อันตรายที่สุดในยุคที่โลกเปลี่ยนแปลงอย่างรวดเร็ว การเปิดใจเรียนรู้และยอมรับว่า ‘ขุมทรัพย์’ ได้ย้ายที่ไปแล้ว คือก้าวแรกที่สำคัญที่สุดของการเดินทาง

------

กฎการเดินเรือข้อที่หนึ่งคือ มุ่งสู่ ‘สิ่งที่ดีที่สุด’ เท่านั้น

เมื่อเรามีวิธีคิดที่ถูกต้องแล้ว แผนที่ใบใหม่ของเราควรจะมีหลักการนำทางอย่างไร? คุณนิพนธ์ ได้มอบ ‘กฎการเดินเรือ’ ที่เรียบง่ายแต่ชัดเจนไว้ว่า

.

“สิ่งสำคัญที่สุด คือการยึดหลักการที่ว่า "เลือกหุ้นที่ดีที่สุด ในประเทศที่ดีที่สุด ในเวลาที่ถูกต้อง" หลักการนี้ครอบคลุมทุกมิติ แม้ว่าเราจะพบหุ้นที่ดีที่สุดในประเทศที่ดีที่สุดอย่างสหรัฐอเมริกาในปัจจุบัน แต่หากจังหวะเวลาในการเข้าซื้อยังไม่เหมาะสม ก็อาจไม่ใช่การลงทุนที่ดีได้”

.

กฎข้อนี้คือการปฏิวัติวิธีคิดของนักลงทุนไทยโดยสิ้นเชิง มันบอกเราว่าอย่าจำกัดตัวเองอยู่แค่ในน่านน้ำไทย แต่จงมองหา ‘ประเทศที่ดีที่สุด’ ที่มี ‘หุ้นที่ดีที่สุด’ เช่น สหรัฐอเมริกา เกาหลีใต้ หรือไต้หวัน และเข้าลงทุนใน ‘เวลาที่ถูกต้อง’ ซึ่งความแตกต่างของผลลัพธ์ในระยะยาวนั้นถูกสะท้อนผ่านคำพูดของ คุณนิพนธ์ ที่เปรียบเทียบชะตากรรมของนักลงทุนที่ 'ติดดอย' ไว้อย่างเห็นภาพว่า...

.

"ถ้าคุณไปลงทุนที่อเมริกาแล้วหุ้นติดดอย ก็แค่รอไป เดี๋ยวหุ้นก็กลับไปทำ New High แต่หุ้นไทย พอติดแล้วเป็นไง? มันไม่ทำ New High"

------

เมื่อ ETF คือเรือที่แข็งแกร่งสำหรับนักเดินทาง

การเดินทางสู่โลกใหม่อาจดูน่ากลัวสำหรับนักลงทุนที่ไม่มีเวลาศึกษาเส้นทางด้วยตัวเอง แต่โชคดีที่ในยุคนี้ เราไม่จำเป็นต้องสร้างเรือขึ้นมาเองทั้งหมด แต่มี ‘เรือ’ ที่แข็งแกร่ง และทันสมัยอย่างกองทุน ETF (Exchange Traded Fund) ให้เราได้เลือกลงทุน

.

“สำหรับนักลงทุนที่ไม่ต้องการศึกษาหุ้นรายตัว แต่ยังคงคาดหวังผลตอบแทนประมาณ 15% ต่อปี การลงทุนในกองทุน ETF อย่าง QQQ ถือเป็นทางเลือกที่น่าสนใจ ข้อได้เปรียบที่สำคัญของ QQQ ซึ่งเป็นกองทุนที่อ้างอิงดัชนี Nasdaq 100 คือกลไกการคัดเลือกหุ้น หากหุ้นที่เลือกลงทุนรายตัวเกิดหมดวัฏจักรการเติบโต นักลงทุนอาจไม่ตัดสินใจขาย แต่กองทุน QQQ จะทำการคัดหุ้นที่ไม่มีประสิทธิภาพออกและนำหุ้นใหม่ที่มีศักยภาพเข้ามาแทนโดยอัตโนมัติ”

.

“ในอดีต QQQ ให้ผลตอบแทนเฉลี่ยย้อนหลัง 20 ปีอยู่ที่ 17% ต่อปี ซึ่งคาดว่าน่าจะสะท้อนผลตอบแทนในอนาคตได้ดีพอสมควร เหตุผลคือดัชนี Nasdaq มีแนวโน้มที่จะนำบริษัทแห่งอนาคต (เช่น Nvidia ในอดีต) เข้ามาในดัชนีก่อนที่จะเติบโตเต็มที่ ซึ่งแตกต่างจากดัชนี SET50 ของไทยที่บางครั้งนำหุ้นเข้ามาช้าเกินไป อย่างไรก็ตาม นักลงทุนควรศึกษาหลักเกณฑ์การคัดเลือกหุ้นเข้า-ออกของดัชนีเพื่อความเข้าใจที่สมบูรณ์”

.

คุณนิพนธ์ เปรียบเทียบว่ากองทุนอย่าง QQQ ซึ่งลงทุนในบริษัทเทคโนโลยีชั้นนำ 100 แห่งของตลาด Nasdaq ก็เปรียบเสมือนกองเรือสำเภาขนาดใหญ่ ที่ประกอบด้วยเรือสินค้าชั้นนำถึง 100 ลำ การเดินทางไปกับกองเรือนี้ไม่เพียงแต่จะช่วยกระจายความเสี่ยง แต่ยังมีต้นหนผู้ชำนาญ (ผู้จัดการกองทุน) คอยปรับเปลี่ยนเส้นทาง และรูปขบวนให้เหมาะสมกับกระแสลมอยู่เสมอ เป็นทางเลือกที่ง่ายและทรงพลังสำหรับนักลงทุนทุกคนที่ต้องการจะออกเดินทางสู่โลกใหม่นั่นเอง

------

สู่การออกเดินทางครั้งใหม่

ท้ายที่สุดแล้ว บทวิเคราะห์ของ คุณนิพนธ์ คือการกางแผนที่โลกใบใหม่ให้เราเห็นอย่างชัดเจน โดยชี้ให้เห็นว่า ‘ขุมทรัพย์’ ที่แท้จริงในทศวรรษหน้านั้น ไม่ได้อยู่ในน่านน้ำเดิมที่เราคุ้นเคยอีกต่อไปแล้ว แต่กระจายตัวอยู่ทั่วโลกในอุตสาหกรรมที่ขับเคลื่อนด้วยนวัตกรรม และปัญญาประดิษฐ์

.

ตอนนี้แผนที่โลกใบใหม่อยู่ในมือเราแล้ว และเรือที่พร้อมจะออกเดินทางก็มีให้เลือกมากมาย คำถามสุดท้ายสำหรับเราจึงอาจไม่ใช่ว่าเราจะออกเดินทางหรือไม่ แต่อยู่ที่ว่า...

.

เรากล้าพอที่จะกางใบเรือ และมุ่งหน้าสู่มหาสมุทรที่ไม่คุ้นเคย เพื่อค้นหาขุมทรัพย์แห่งทศวรรษหน้าหรือยัง?

ที่มา.  Business Tomorrow