ดีมานด์ "ทองคำ" ฟื้นตัวในฐานะที่หลบภัย ภาวะเศรษฐกิจถดถอยฉุดถือครอง "เงิน-แพลตตินั่ม- แพลเลเดียม"

สำนักข่าวบลูมเบิร์กรายงานเมื่อวันที่ 1 กรกฎาคม 2565 ว่า นักลงทุนลดการถือครองกองทุนซื้อขายแลกเปลี่ยนสำหรับแร่เงิน แพลตตินั่ม และแพลเลเดียมในไตรมาสที่ 2  เนื่องจากกลัวว่าภาวะถดถอยที่อาจเกิดขึ้นจะลดดีมานด์ของภาคอุตสาหกรรม แต่สินทรัพย์ทองคำกลับรั้งตัวขึ้นเนื่องจากบทบาทเป็นที่หลบภัย

ETF ที่หนุนด้วยทองคำหดตัวเพียง 1% ในช่วง 3 เดือนจนถึงเดือนมิถุนายน หรือ 43 ตัน หลังจากที่เพิ่มขึ้น 8% ในไตรมาสแรกที่ได้รับแรงหนุนจากการรุกรานยูเครนของรัสเซีย ตามข้อมูลที่รวบรวมโดย Bloomberg ในทางตรงกันข้ามการถือครองแร่เงินหดตัวเกือบ 5% และมีปริมาณการไหลออกในปริมาณที่มากที่สุดนับตั้งแต่ปี 2554 

ขณะที่ปริมาณทองคำ ETF นั้นต่ำที่สุดนับตั้งแต่เดือนมีนาคม ในขณะที่สินทรัพย์ในโลหะมีค่าอื่นๆ อีก 3 ชนิดนั้นมีขนาดเล็กที่สุดนับตั้งแต่ปี 2563 โดยทองคำมีความสัมพันธ์ที่ดีกับเงินและแพลตตินั่ม ทองคำ 1 ออนซ์ สามารถซื้อเงินได้ 90 ออนซ์ สูงที่สุดในรอบเกือบ 2 ปี 

ความยืดหยุ่นของทองคำยังให้หลักฐานเพิ่มเติมเพื่อสนับสนุนบทบาทในฐานะองค์ประกอบในการจัดสรรพอร์ตสินทรัพย์ ตรงกันข้ามกับเงิน แพลตตินั่ม และแพลเลเดียม ซึ่งมีการใช้ในอุตสาหกรรมมากกว่า ดังนั้นจึงมีความเสี่ยงต่อภาวะเศรษฐกิจตกต่ำมากขึ้น ตามข้อมูลของ Chad Hitzeman ธุรกิจอาวุโส ผู้จัดการฝ่ายพัฒนาที่หลักทรัพย์ ETF 

“ที่ตลาดที่กว้างขึ้นยังคงเป็นลบ โดยได้รับแรงกดดันจากอัตราเงินเฟ้อและความผันผวนของธนาคารกลาง เราเห็นนักลงทุนถือ ETF ทองคำอย่างรวดเร็วในฐานะที่หลบภัย” Hitzeman ซึ่งบริษัทนำเสนอผลิตภัณฑ์โลหะมีค่าหลายอย่างแก่นักลงทุน กล่าว 

Giovanni Staunovo นักยุทธศาสตร์จากหน่วยการบริหารความมั่งคั่งของ UBS Group AG กล่าวว่า “หากความกลัวภาวะถดถอยของตลาดเพิ่มมากขึ้น มักจะเปิดรับทองคำ ไม่ใช่โลหะสีขาวซึ่งมีการใช้ในอุตสาหกรรมสูง” 

ขณะเดียวกันธนาคารกลางกำลังปรับขึ้นต้นทุนการกู้ยืมเพื่อควบคุมอัตราเงินเฟ้อสูงสุดในรอบหลายปี โดยชั่งน้ำหนักโลหะมีค่าที่ไม่มีดอกเบี้ย ความตึงเครียดด้านการเงินได้กระตุ้นให้เกิดความวิตกกังวลมากขึ้นเกี่ยวกับภาวะเศรษฐกิจถดถอยที่อาจเกิดขึ้นได้ โดยเฉพาะอย่างยิ่งในสหรัฐ โดยนายเจอโรม พาวเวล  ประธานธนาคารกลางสหรัฐ (เฟด) เรียกร้องให้เขามุ่งมั่นที่จะทำให้เงินเฟ้อเย็นลงแบบไม่มีเงื่อนไข 

แต่เมื่อเศรษฐกิจชะลอตัวมีแนวโน้มมากขึ้น แนวโน้มก็มืดลงสำหรับโลหะมีค่าที่ใช้ในอุตสาหกรรมมากขึ้นเช่นกัน เงินถูกใช้ในแผงโซลาร์เซลล์และอุปกรณ์อิเล็กทรอนิกส์ ในขณะที่แพลตตินัมและแพลเลเดียมสามารถพบได้ในเครื่องฟอกไอเสียเชิงเร่งปฏิกิริยาสำหรับยานยนต์

ความต้องการโลหะกลุ่มแพลตตินั่มหรือ PGMs ได้รับความเดือดร้อนจากการขาดแคลนเซมิคอนดักเตอร์ทำให้การผลิตรถยนต์ลดลง ในขณะที่ยอดขายรถยนต์ในจีนลดลงเนื่องจากการล็อกดาวน์ของโควิด-19 และความกังวลทางเศรษฐกิจส่งผลกระทบต่อความเชื่อมั่นของผู้บริโภค 

อ้างอิง : https://www.bloomberg.com/news/articles/2022-07-01/gold-keeps-its-shine-for-investors-as-other-precious-metals-fade