หุ้น IVL ครับ

โบรกฯ มอง IVL น่าสนใจลงทุน คาด Hantsman จะช่วยหนุน EBITDA margin เพิ่มขึ้น

บล.เคทีบี (ประเทศไทย) แนะนำซื้อหุ้น IVL โดยให้ราคาเป้าหมายที่ 44 บาทต่อหุ้น ซึ่งราคาเป้าหมายดังกล่าว ยังไม่รวม upside จากการเข้าซื้อกิจการ Hantsman ประมาณ 2-4 บาท ซึ่งวานนี้ IVL ได้จัดประชุมนักวิเคราะห์พิเศษ เพื่อชี้แจงประโยชน์ที่เข้าไปลงทุนใน Hantsman หลายเรื่อง

โดยฝ่ายวิจัย บล.เคทีบี(ประเทศไทย) มีมีมุมมองเป็นบวกมากขึ้น คาดว่า Hantsman จะช่วยเพิ่ม EBITDA ให้ IVL อีกประมาน 320 ล้านเหรียญสหรัฐต่อปี จะช่วยสร้าง synergy กับธุรกิจที่บริษัทมีอยู่เดิมที่สหรัฐ ได้อีกราว 100 ล้านเหรียญสหรัฐ

ราคาหุ้น 12 เดือนที่ผ่านมาปรับลง 34% สะท้อนธุรกิจปิโตเคมีที่อ่อนแอไประดับหนึ่งแล้ว ทำให้ EV/EBITDA มาอยู่ที่ระดับ -2SD เป็นระดับต่ำสุดในรอบ 7 ปี ใกล้เคียงกับปี 2557-2558 ที่มีระดับ EBITDA margin ที่ 6-9% ในขณะที่ปัจจุบันบริษัทมี EBITDA margin ราว 10% แต่ในปี 2562 หลังจากรวม Hantsman มาแล้ว EBITDA margin จะปรับขึ้นไปอยู่ในระดับ 12-13% ดังนั้นราคาหุ้นในปัจจุบันมีความน่าสนใจ

ราคาหุ้น IVL ปิดวานนี้ อยู่ที่ 34.50 บาท ลบ 3.00 บาท หรือ 8.00% โดยมีมูลค่าการซื้อขาย 1,926.15 ล้านบาท