SINGER : แนวโน้ม 4Q64 ดีขึ้น

SINGER : แนวโน้ม 4Q64 ดีขึ้น

คาด SINGER จะรายงานกำไรไตรมาส 3/2564 ที่ 145 ลบ. เพิ่มขึ้น 23.3% YoY แต่ลดลง 20.8% QoQ กำไร 9 เดือนแรกปีนี้คิดเป็น 67.2% ของกำไรทั้งปีของเรา
การเติบโต YoY ได้รับแรงหนุนหลักจากกลยุทธ์การเติบโตของสินเชื่อเชิงรุก ส่วนการลดลง QoQ เป็นผลมาจากยอดขายเครื่องใช้ไฟฟ้าที่ลดลงตามปัจจัยฤดูกาล
เราคงคำแนะนำ “ซื้อ” ด้วยราคาเป้าหมายเดิมสิ้นปี 2565 ที่ 50.0 บาท เราชอบ SINGER จากแนวโน้มการเติบโตของกำไรระยะยาวที่แข็งแกร่ง

มุมมอง KS
คงคำแนะนำ “ซื้อ” SINGER ที่ 50.0 บาท เราชอบ SINGER จากมีแนวโน้มการเติบโตระยะยาวของกำไรสุทธิที่แข็งแกร่งหนุนจาก
1) การขยายพอร์ตสินเชื่อด้วยเงินทุนเพิ่ม 1.1 หมื่นลบ. จากการเพิ่มทุนผ่าน RO และ PP
2) สถานะงบดุลที่ดีขึ้นและต้นทุนทางการเงินที่ลดลง หลังชำระคืนหุ้นกู้ที่มีอัตราดอกเบี้ยสูงที่ครบกำหนดชำระในปี 2565-2566
3) กระบวนการ Spin-off SG Capital เพื่อปลดล็อกมูลค่าโดยการจดทะเบียนในตลาดหลักทรัพย์ฯ ผ่านกระบวนการเสนอขายหุ้น IPO ในปี 2565
4) คาดไม่ได้รับผลกระทบจากแผนกำหนดเพดานอัตราดอกเบี้ยธุรกิจเช่าซื้อของสำนักงานคุ้มครองผู้บริโภค (สคบ.)