โดย Rubio
เผยแพร่ : 
61 viewsบล.ซีไอเอ็มบี : CPF แนะนำ ซื้อ ราคาเป้าหมาย 31.0 บาท
CPF: Company Note
คำแนะนำ : ซื้อ
ราคาปิด : 24.7 (28/11/17)
ราคาเป้าหมาย : 31.0
Upside/Downside : +25.5%
เล็งเห็นกำไรฟื้นตัวปีหน้า
เราคาดว่า CPF จะมีกำไรเพิ่มขึ้น 15% ในปี FY18 เนื่องจากราคาสุกรในเวียดนามปรับตัวขึ้น การบริโภคเนื้อสัตว์เพิ่มขึ้น รวมถึงส่วนแบ่งกำไรจาก CPALL และ Bellisio
เราเชื่อว่าธุรกิจในเวียดนามของ CPF ได้ผ่านจุดต่าสุดไปแล้ว หลังราคาสุกรในประเทศนี้ส่งสัญญาณฟื้นตัวใน 3Q17
เรายังคอยจับตาแนวโน้มราคาสุกรในประเทศจากปัญหาอุปทานล้นตลาดในระยะนี้ และปรับลดประมาณการกำไรปกติต่อหุ้นของ CPF 8-22.6% ในปี FY17-19
Equity value ที่เพิ่มขึ้นจาก CPALL หักล้างผลกระทบจากการปรับลดประมาณการกำไรปกติต่อหุ้น
เรายังแนะนำ “ซื้อ” เพราะมองว่า CPF มีการประเมินมูลค่าน่าสนใจ ที่ราคาเป้าหมายใหม่ 31 บาทตามวิธี SOP
