Preview งบ 4Q67 หุ้นกลุ่มเซ็นทรัล

Preview งบ 4Q67 หุ้นกลุ่มเซ็นทรัล

CPN

• เราคาดว่า CPN จะรายงานกำไรไตรมาส 4/67 ที่ 3.8 พันลบ. ลดลง 8% ทั้ง YoY และ QoQ แม้เราจะเห็นว่ารายได้จะสามารถเติบโตได้อีก แต่เราเห็นอัตรากำไรที่หดตัวลงจะส่งผลกระทบต่อการเติบโตในไตรมาส 4/67

• กำไรปี 67 คาดว่าจะยังคงทำสถิติใหม่ที่ 1.66 หมื่นลบ. เพิ่มขึ้น 10% YoY แต่จำเป็นต้องมีรายละเอียดโครงการใหม่เพื่อหนุนการเติบโตตั้งแต่ปี 68 เป็นต้นไปให้อยู่ในระดับที่น่าสนใจ

• ในมุมมองของเรา แผนขยายธุรกิจที่ชัดเจนและมากอย่างมีนัย และจะนำมาซึ่งโอกาสเติบโตที่แข็งแกร่งจะเป็นปัจจัยสำคัญที่ช่วยหนุนราคาหุ้นจากระดับปัจจุบัน

• คำแนะนำ “ซื้อ” TP 78.00 บาท

CRC

• คาด CRC จะรายงานกำไรไตรมาส 4/67 ที่ 2.7 พันลบ. ลดลง 12.8% YoY เนื่องจากไม่มีสิทธิประโยชน์ทางภาษีจากอิตาลีและเวียดนาม แต่เพิ่มขึ้น 28.6% QoQ จากผลการดำเนินงานโดยรวมที่ดีขึ้นตามช่วงฤดูกาลใช้จ่าย

• SSSG ไตรมาส 4/67 ติดลบที่ประมาณ -1% จาก SSSG ที่ติดลบของธุรกิจฮาร์ดไลน์และธุรกิจอาหาร

• SSSG ของเดือน ม.ค. พลิกเป็นบวกที่ 6-7% จากการบริโภคที่เพิ่มขึ้นก่อนเทศกาลตรุษจีนในไทยและเวียดนาม

• คำแนะนำ “ซื้อ” TP 43.00 บาท

CENTEL

• คาดว่า CENTEL จะรายงานกำไรปกติไตรมาส 4/2567 ที่ 366 ลบ. เพิ่มขึ้น 99% QoQ และ 7% YoY

• คาดว่า RevPar ไตรมาส 4/2567 จะอยู่ที่ 3,922 บาท (+18% QoQ และ +4% YoY) ประกอบด้วย ADR ที่ 5,726 บาท (+26% QoQ และ +7% YoY) และ OCR ที่ 69% (+2 ppts QoQ และ -2 ppts YoY)

• เราคาดว่ารายได้จากธุรกิจอาหารไตรมาส 4/2567 จะอยู่ที่ 3.30 พันลบ. เพิ่มขึ้น 4% QoQ และ 1% YoY โดย SSSG คาดว่าจะลดลง 2% YoY ขณะที่ TSS คาดว่าจะปรับดีขึ้น 1% YoY จากการขยายสาขา

• คำแนะนำ “ซื้อ” TP 33.20 บาท