มาอัพเดทตลาดภาคบ่ายกันหน่อยครับ

31 สิงหาคม 2560 -- Smart Pick : Yuanta Securities

วันที่31สิงหาคม 2560

Smart Pick
1. สะสม IRPC : ราคาปิด 5.85บาทราคาเหมาะสม 6.00บาท
a) คาดว่าหุ้นกลุ่มโรงกลั่นจะตอบรับเชิงบวก เนื่องจากค่าการกลั่นปรับตัวขึ้น +12.7% dodปิดที่ US$10.06/barrel ทำระดับสูงสุดในรอบ 21 เดือน
b) ดังนั้น คาดว่ากำไรสุทธิ 3Q60 จะเติบโตสูง QoQเนื่องจากจะไม่เกิด Stock Loss เป็นจำนวนมากเหมือนใน 2Q60 ที่ผ่านมา โดยล่าสุดราคาน้ำมันดิบดูไบอยู่ที่ US$48.66/barrel เทียบกับสิ้น 2Q60 ที่ US$48.76/barrel และค่าการกลั่นปรับตัวขึ้น +46.6% QTD เป็น US$10.06/barrel
c) Valuation ยังไม่สูงมากนัก ซื้อขายระดับ PER2561 ที่ 11.3 เท่าและให้ Dividend Yield ในเกณฑ์ดีราว 4% ต่อปี

2. สะสมWHA : ราคาปิด 3.14บาทราคาเหมาะสมอิง Consensus 3.60บาท (*** ยังไม่ได้อยู่ใน Coverage ของเรา)
a) Yuantaมีมุมมองเชิงบวกต่อหุ้นกลุ่มนิคมอุตสาหกรรมเนื่องจากจะได้ประโยชน์โดยตรงจากนโยบายระเบียงเศรษฐกิจตะวันออก (EEC) และคาดว่าจะส่งผลให้ยอดขายที่ดินในนิคมอุตสาหกรรมเร่งตัวขึ้นใน 2H60 และต่อเนื่องในปี 2561
b) WHA ได้ประโยชน์โดยตรงเนื่องจากนิคมเหมราชตั้งอยู่ในเขต EEC และเชื่อว่านักลงทุนต่างชาติจะตอบรับเชิงบวกจากการไป Roadshow ต่างประเทศในช่วงกลางเดือน ก.ย. เป็นปัจจัยหนุนราคาหุ้น
c) ยัง Laggard โดย YTD เพิ่มขึ้นเพียง +6.1% เทียบกับ AMATA +56% และ ROJNA +16% จึงมี Downside Risk ที่จำกัด

ตลาดหุ้นไทยวานนี้
วานนี้ SET INDEX ปรับตัวลดลงเล็กน้อยเพียง 0.8 จุด ปิดที่ 1613.34 จุด มูลค่าการซื้อขายยังคงหนาแน่นราว 5.6 หมื่นล้านบาท ด้านกระเสเงินทุน นักลงทุนต่างชาติซื้อสุทธิเป็นวันที่ 2 ติดต่อกันราว 677 ล้านบาท สวนทางกับสถาบันในประเทศที่ขายสุทธิราว 2.4 พันล้านบาท ส่งผลให้ YTD นักลงทุนต่างชาติซื้อหุ้นไทยอยู่ราว 840 ล้านบาท และสถาบันในประเทศซื้อราว 6.1 หมื่นล้านบาท ด้านตลาดฟิวเจอร์ส นักลงทุนต่างชาติมีสถานะ Short สุทธิเป็นวันที่ 2 ติดต่อกันอีกราว 1 หมื่นสัญญา ส่งผลให้ QTD นักลงทุนต่างชาติมีสถานะ Long สุทธิเพียง 731 สัญญา

ปัจจัยสำคัญวันนี้
- รฟท. เลื่อนประมูลรถไฟทางคู่ประจวบฯ-ชุมพร 2 สัญญา เป็นวันที่ 5 ก.ย. และเลื่อนมาบกะเบา-จิระ สัญญา 2 ออกไปก่อน
- GDP2Q60 สหรัฐฯรอบ 2 ขยายตัว 3.0% ดีกว่าที่ตลาดคาดที่ 2.7%
- ADP รายงานอัตราการจ้างงานภาคเอกชนสหรัฐฯ เพิ่มขึ้น 2.37 แสนราย ดีกว่าที่ตลาดคาดที่ 1.85 แสนราย
- EIA รายงานสต๊อกน้ำมันดิบสหรัฐฯ ลดลง 5.4 ล้านบาร์เรล มากกว่าตลาดคาดที1.9 ล้านบาร์เรล
- หุ้นที่ขึ้น XD วันนี้ PTT,PTTGC,RATCH และ CCET กระทบ SET ราว 3.3 จุด
- วันนี้จะมีการปรับดัชนี MSCI Indexระมัดระวังความผันผวนในช่วงท้ายตลาด
- FTSE ประกาศปรับดัชนีหุ้นเข้า FTSE All Cap:EA,WORKออก:MBKET
- ติดตามการรายงาน PMI จีน, เงินเฟ้อ EU และภาวะเศรษฐกิจไทย วันนี้

กลยุทธ์วันนี้
SET INDEX ลดความร้อนแรงลงวานนี้ แม้ระหว่างวันขึ้นไปสูงถึงระดับ 1626 จุด แต่ยืนไม่อยู่ สุดท้ายย่อลงมาปิดที่ 1613.34 จุด ติดลบ 0.8 จุด ขณะที่ นักลงทุนต่างชาติ มีสถานะ Short สุทธิต่อเนื่องเป็นวันที่ 2 อีก 1 หมื่นสัญญา ส่งผลให้ยอด Long สุทธิสะสมใน QTD เหลือแค่ 731 สัญญาเท่านั้น สะท้อนว่า กระแสเงินทุนต่างชาติน่าจะไหลเข้ามาแค่ชั่วคราวเท่านั้น
ราคาน้ำมันดิบ ปรับตัวลดลงเพราะดอลล่าร์สหรัฐฯแข็งค่าขึ้นราว 0.6% หลังจากสหรัฐฯรายงาน GDP 2Q60 (รอบสอง) ขยายตัวแรงถึง 3% ดีกว่าคาดการณ์ของตลาดที่ 2.7% และการจ้างงานภาคเอกชน เพิ่มขึ้น 2.37 แสนตำแหน่ง สูงกว่าตลาดคาดที่ 1.85 แสนตำแหน่ง อย่างไรก็ตาม ค่าการกลั่นสิงคโปร์ ดีดตัวขึ้นสวนทางราคาน้ำมันดิบ แตะระดับ 10 เหรียญฯ/บาร์เรล สูงสุดในรอบ 21 เดือน เป็น Sentiment บวกต่อหุ้นกลุ่มโรงกลั่น เราชอบ IRPC ซึ่งราคาหุ้นยังปรับตัวขึ้นน้อยกว่าหุ้นโรงกลั่นอื่น
เรายังมองว่า โอกาสที่ SET INDEX จะผ่านด่าน 1620-1630 จุด เป็นไปได้ยาก นอกจากนี้ วันนี้ จะมีแรงกดดันจากการขี้นเครื่องหมาย XD ของหุ้น Big cap. ได้แก่ PTT, PTTGC และ RATCH ประเมินมีผลกระทบต่อ SET INDEX ราว -3.3 จุด ดังนั้น ในเชิงกลยุทธ์ เราแนะนำเก็งกำไรหุ้นขนาดกลาง-เล็ก ที่มีปัจจัยบวกหนุนเฉพาะตัวและราคาหุ้นยังปรับตัวขึ้นไม่มาก

Strategist Team
Mayuree Chowvikran
Head of Research
662-009-8050

Padon Vannarat
Strategist
662-009-8060

Piyapat Patarapuvadol
Strategist
662-009-8062

Nutt Treepoonsuk
Assistant Strategist