CHASE แนวโน้มที่แข็งแกร่งขึ้นสะท้อนในราคาแล้ว

CHASE แนวโน้มที่แข็งแกร่งขึ้นสะท้อนในราคาแล้ว

การจัดเก็บเงินสดจะคงที่ในไตรมาส 3/2566 และสูงสุดในไตรมาส 4/2566 CHASE คงเป้าหมายการจัดเก็บเงินสดประมาณ 500 ลบ.ในปี 2566 เทียบกับ 393 ลบ.ในปี 2565 โดยคาดว่าการจัดเก็บเงินสดในไตรมาส 3/2566 จะสอดคล้องกับการจัดเก็บเงินสดในไตรมาส 2/2666 ที่ 123 ลบ.

ในขณะที่เราคาดว่าการจัดเก็บเงินสดจะสามารถเก็บได้ 124 ลบ.ในไตรมาส 3/2566 การจัดเก็บเงินสดในไตรมาส 3/2566 จะถูกกดดันจากช่วงวันหยุดนักขัตฤกษ์ในเดือนก.ค. เมื่อพิจารณาจากผลกระทบตามฤดูกาล เราคาดว่าการจัดเก็บเงินสดในไตรมาส 4/2566 จะถึงจุดสูงสุดที่ 140 ลบ. และเงินสดที่จัดเก็บได้ในปี 2566 จะอยู่ที่ 487 ลบ. ซึ่งต่ำกว่าเป้าหมายของผู้บริหารที่ 500 ลบ.เล็กน้อย

แนวโน้มการซื้อหนี้แข็งแกร่ง ผู้บริหารเปิดเผยว่า CHASE ได้ลงทุนใน NPL ประมาณ 500 ลบ. YTD เทียบกับเป้าหมายที่ 1.0 พันลบ. ในปี 2566 โดยคาดว่าจะมีอุปทาน NPL ขนาดใหญ่สำหรับประมูลในไตรมาส 4/2566 และคงเป้าหมายการลงทุนใน NPL ที่ 1.0 พันลบ.ในปี 2566

เรามองว่าค่าใช้จ่ายในการลงทุนเทียบกับมูลหนี้มีความสมเหตุสมผล เนื่องจากค่าใช้จ่ายในการลงทุน YTD คิดเป็นประมาณ 9% ของมูลค่าหนี้ที่เรียกร้อง เป้าหมาย NPL ของผู้บริหารภายใต้การบริหารจัดการจะสูงถึง 4 หมื่นลบ.ในปี 2567 จาก 2.75 หมื่นลบ.ในไตรมาส 2/2566

เราคาดว่าอุปทาน NPL จะเพิ่มขึ้นใน 2H66 ด้วยราคาที่สมเหตุสมผล เราปรับลดคำแนะนำสำหรับ CHASE เป็น "ถือ" ด้วย TP คงเดิมที่ 2.11 บาท