TKN พุ่งทำนิวไฮ จับตาทบทวนแผน 3 ปีหลังยอดขายดีเกินคาด

 

สอดคล้องกับความเห็นโบรกเกอร์ส่วนหนึ่งที่ยังมีมุมมองเชิงบวกต่อกำไรที่จะเติบโตทุบสถิติต่อเนื่องในอนาคต ขณะผลประกอบการไตรมาส 3 ที่เตรียมประกาศออกมาในเร็วๆ นี้ น่าจะเห็นผลทางด้านบวกเด่นชัด และเพิ่มความเชื่อมั่นให้กับนักลงทุน

 

ซีอีโอ TKN คุณอิทธิพัทธ์ พีระเดชาพันธ์ เคยให้ข้อมูลในงาน Opportunity Day ในครั้งที่แล้ว ถึงแนวโน้มผลประกอบการในไตรมาส 3/59 ที่เชื่อมั่นว่ารายได้และกำไรจะทำสถิติสูงสุดใหม่ เพราะเข้าสู่ช่วงไฮซีซั่นธุรกิจ พร้อมกับเดินหน้าอัดแคมเปญกระตุ้นยอดขายต่อเนื่อง โดยเมื่อกลางเดือน ส.ค.ที่ผ่านมา ได้ปรับเป้าหมายรายได้ปีนี้เพิ่มเป็น 4.3 พันล้านบาท หรือเติบโต 25% จากเดิมที่คาดว่าจะเติบโต 10-15% เมื่อเทียบกับปีที่แล้วที่มีรายได้ 3.51 พันล้านบาท ตามยอดขายทั้งในและต่างประเทศที่เติบโตขึ้นมาก 

 

ปัจจุบันสัดส่วนตลาดต่างประเทศของ TKN อยู่ที่ 55% ในประเทศ 45% โดยตลาดต่างประเทศใหญ่ที่สุดคือ จีน ที่มีสัดส่วน 33% รองลงมาคืออินโดนีเซีย

 

แต่สิ่งที่น่าจับตาคือการทบทวนแผนในระยะ 3 ปีข้างหน้า (2559-61) ที่ทาง TKN เตรียมสรุปชัดเจนภายหลังประกาศงบไตรมาส 3/59 จากเดิมตั้งเป้าแตะ 5 พันล้านบาท เพราะยอดขายเร่งตัวขึ้นมากกว่าที่คาดไว้

 

นักวิเคราะห์ "ดีบีเอส วิคเคอร์ส" ให้ราคาพื้นฐาน TKN สูงถึง 32 บาท จากการเล็งเห็นปัจจัยบวกจากการสร้างโรงงานแห่งใหม่ที่มีกำลังการผลิต 6 พันตัน จะช่วยเพิ่มกำลังผลิตได้ถึง 100% โดยจะเริ่มเดินเครื่องผลิตได้จริงราวไตรมาส 1/60 

 

โรงงานใหม่แบ่งเป็น 3 เฟส เฟสละ 2 พันตัน เพื่อให้สอดคล้องกับความต้องการที่เพิ่มขึ้น โดยจะช่วยหนุนอัตรากำไรขั้นต้นเพิ่มขึ้นจากในปีนี้คาดอยู่ที่ 36.1% และปี 2560 คาดที่ 36.5% เมื่อเทียบกับปี 2558 ที่อยู่ระดับ 35.4% ขณะในส่วนทิศทางยอดขายในปีนี้คาดว่าจะเติบโต 25% และเพิ่มเป็น 20% ในปี 2560

 

ส่วนโบรกเกอร์ “เคจีไอ” คาดราคาพื้นฐาน TKN ที่ 25.50 บาท นักวิเคราะห์มองว่ามาร์จิ้นจะสูงขึ้นตามสัดส่วนส่งออกที่จะดีขึ้นเป็นลำดับ ต้นทุนด้านค่าใช้จ่ายการตลาดลดลง และสิทธิประโยชน์ทางภาษีตาม BOI จากการขยายกำลังการผลิตอีกเท่าตัวก็จะช่วยลดค่าใช้จ่ายภาษีนิติบุคคล และหนุนให้อัตรากำไรสุทธิเพิ่มขึ้นอย่างมีนัยสำคัญ 

 

ส่วนยอดขายคาดว่าจะเติบโตได้อีกมาก เพราะปัจจุบันใช้แค่ช่องทางการจัดจำหน่ายผ่านห้างในรูปแบบ modern tradeแค่ 20% ของห้าง modern trade ทั้งหมดในประเทศจีนเท่านั้น ซึ่งหากการกระจายสินค้าครบทุกช่องทางในจีน ก็เชื่อว่าจะสามารถสร้าง Upside ให้กับ TKN ได้อีกมากในช่วง 2-3 ปีข้างหน้า 

 

TKN เป็นหุ้นที่เพิ่งเข้าจดทะเบียนในตลาดหลักทรัพย์แห่งประเทศไทยได้ไม่ถึง 1 ปี (3 ธ.ค.58) ด้วยราคาไอพีโอ 4 บาท และจากการสำรวจข้อมูลผู้ถือหุ้นใหญ่ TKN ผ่าน Website ตลาดหลักทรัพย์ฯ พบว่ามีรายชื่อนักลงทุนพอร์ตใหญ่หลายราย เช่น คุณประชา ดำรงค์สุทธิพงศ์ เป็นผู้ถือหุ้นใหญ่อันดับ 5 จำนวน 77.18 ล้านหุ้น สัดส่วน 5.59% // นพ.พงศ์ศักดิ์ ธรรมธัชอารี ผู้ถือหุ้นใหญ่อันดับ 6 จำนวน 47.4 ล้านหุ้น สัดส่วน 3.44% // คุณจีรเดช จงวัฒนาศิลป์กุล ผู้ถือหุ้นใหญ่อันดับ 8 จำนวน 17.8 ล้านหุ้น สัดส่วน 1.29% เป็นต้น

 

********************************

ทีม Business&Finance, Money Channel