CPN CRC จับมือกันวิ่ง เพราะผลประกอบการจะออกมาดี !!

Preview งบ 2Q22 : CPN CRC

CPN คาดการดำเนินงานราบรื่นในไตรมาส 2/2565

เราคาดว่ากำไรไตรมาส 2/2565 ของ CPN จะขยายตัวต่อไปอีก 7.5% QoQ และ 97.3% YoY จากผลประกอบการที่ดีขึ้นของทุกหน่วยธุรกิจ
แม้ส่วนลดค่าเช่าไตรมาส 2/2565 จะทรงตัว QoQ หลังลดลงอย่างมากในไตรมาส 1/2565 แต่จำนวนผู้มาใช้บริการที่ห้างฯที่เพิ่มขึ้นทำให้ส่วนลดยังอยู่ในทิศทางลดลง
เราคงคำแนะนำ “ถือ” และราคาเป้าหมายกลางปี 2566 ที่ 66.5 บาท โดยแนวโน้มที่เพิ่มขึ้นของนักท่องเที่ยวขาเข้าจะเป็นปัจจัยกระตุ้นหลักต่อกำไรปกติและราคาหุ้น

มุมมอง KS
แนะ “ถือ” และราคาเป้าหมายกลางปี 2566 ที่ 66.5 บาท สำหรับ CPN แม้ว่าการชะลอตัวของแนวโน้มการลดอัตราส่วนลดค่าเช่าอาจไม่เป็นผลดีต่อการเติบโตของกำไรในระยะสั้นและแนวโน้มราคาหุ้น แต่เราเชื่ออย่างยิ่งว่าการฟื้นตัวอย่างแข็งแกร่งของนักท่องเที่ยวขาเข้าจะช่วยกระตุ้นผลการดำเนินงานของ CPN ได้เป็นอย่างดี

--------------------------------------------------------------------------------

CRC คาดกำไรสุทธิไตรมาส 2/2565 ฟื้นตัวขึ้นดี

คาดกำไรสุทธิไตรมาส 2/65 อยู่ที่ 1.4 พันลบ. (+14.4% QoQ) และพลิกกลับจากผลขาดทุนที่ 471 ลบ. ในไตรมาส 2/64 จาก GPM ที่เพิ่มขึ้นของธุรกิจแฟชั่น
คาด SSSG ไตรมาส 2/565 จะพลิกกลับเป็นบวกที่ราว 21-22% (เทียบกับที่ 11% ในไตรมาส 1/65) หนุนจากฐานที่ต่ำและการบริโภคที่ฟื้นตัวขึ้นต่อเนื่อง
SSSG MTD ในเดือนก.ค.65 เพิ่มขึ้นเป็น 40% หนุนจาก SSSG ของธุรกิจแฟชั่น อาหารและฮาร์ดไลน์ ตามลำดับ คงคำแนะนำ “ซื้อ”

มุมมอง KS
แนะ “ซื้อ” ด้วยราคาเป้าหมายที่ 38.7 บาท มูลค่าหุ้นของเราอิงด้วยวิธี DCF โดยใช้อัตราลดที่ 8.1% ทั้งนี้ CRC จะรายงานผลประกอบการไตรมาส 2/2565 ในวันที่ 15 ส.ค.2565