มาอัพเดทตลาดภาคบ่ายกันหน่อยครับ

22 มกราคม 2561 -- Weekly Outlook : บล.โนมูระ พัฒนสิน

WEEKLY OUTLOOK:

FUND FLOWS

Top Picks: CK, TOA, STEC
Weekly outlook: สร้างฐานในกรอบ แนวต้าน 1830/1837จุด รับ 1805/1800จุด

สัปดาห์นี้คาดตลาดอยู่ในช่วงของการสร้างฐาน โดยได้รับแรงกดดันจากการรายงานผลประกอบการ 2017F ของกลุ่มธนาคารที่ออกมาบวกสลับลบ (SCB, KBANK ต่ำกว่าคาด / TMB, BBLตามคาด) ทำให้ตลาดต้องปรับความเสี่ยงของการลงทุนบางส่วน เพื่อรอผลประกอบการของกลุ่มภาคการผลิตในช่วงถัดไป และเป็นผลกระทบเชิงลบต่อจิตวิทยาการลงทุนของตลาดในระยะสั้น แต่อย่างไรก็ดีแนวโน้มค่าเงินดอลล่าร์ที่ยังคงอ่อนค่าสู่ระดับ 90.5 จุด หนุนให้ค่าเงินบาทแข็งค่าในเชิงเปรียบเทียบที่ระดับ 31.84 บาท/เหรียญ ยังเป็น Sentiment บวก สะท้อนกระแสเงินไหลเข้าไทย โดยเฉพาะตลาดพันธบัตรที่ยังซื้อต่อเนื่อง ในสัปดาห์นี้ 16,672ล้านบาท ทำให้ 2018YTD มียอดซื้อรวม 89,297ล้านบาท อีกทั้งในส่วนของตลาดหุ้น เริ่มเห็นนักลงทุนต่างชาติซื้อ 3 วันติดต่อกัน รวม 4,428ล้านบาท อาจเป็นสัญญาณเริ่มต้นของ Fund Flow รอบใหม่ ผสาน การปรับขึ้นค่าแรงขั้นต่ำ 8-22บาท จาก 300บาท สู่ 308-330บาท แบ่งตามเขตพื้นที่เศรษฐกิจ คิดเป็นเฉลี่ยทั่วประเทศราว 316บาท หรือเพิ่มขึ้นราว 3.6% คาดกระตุ้นการบริโภคและเงินเฟ้อฟื้นตัว สอดคล้องกับมุมมองของกระทรวงพาณิชย์ที่มองว่าการปรับขึ้นค่าแรงขั้นต่ำทุกจังหวัดในปี 2018 นี้ จะทำให้อัตราเงินเฟ้อเพิ่มขึ้นราว 0.08% ส่งผลให้กรอบอัตราเงินเฟ้อปี 2018 เพิ่มขึ้นสู่ 0.70-1.70% จาก 0.6-1.6% สะท้อนเศรษฐกิจไทยจะเติบโตดีต่อเนื่อง น่าจะช่วงพยุงตลาดหุ้นไทยได้ ส่วนปัจจัยอื่นๆที่น่าติดตาม คือการประชุมธนาคารกลางยุโรปและญี่ปุ่น Nomura คาดไม่มีการออกมาตรการเพิ่มเติม

กลยุทธ์การลงทุน: หุ้นในสัดส่วนสูง 75% แนะนำหุ้นขนาดใหญ่ที่พื้นฐานดี โดยแนะนำซื้อกลับกลุ่มธนาคารที่คาด 2018 ผลประกอบการจะฟื้นตัวต่อเนื่องคือ KBANK, BBL, TMB ผสานกลุ่มการลงทุน STEC, CK, TOA, HMPRO และ Global Play ฝั่งปิโตรเคมี และน้ำมัน ที่ Nomura มีมุมมองบวกในปี 2018 SCC, IVL, IRPC, PTTEP ส่วน Mid Small Cap ที่ฐานกำไรกำลังฟื้นตัวแนะนำ PM, FN, MM , JUBILE, KAMART, PM, TK, S11, NYT, BLAND, PSTC และเลี่ยงหุ้นที่ถูกกดดันจากค่าเงินบาทแข็งค่า คือ กลุ่มส่งออก KCE, DELTA, HANA

หุ้นเด่นสัปดาห์นี้ : แนะนำ CK, TOA, STEC ส่วนหุ้นสัปดาห์ก่อน CK, TOA, STEC ให้ผลตอบแทนเฉลี่ย -1.85% แย่กว่าดัชนีฯ ที่ให้ผลตอบแทน 0.62% ดูตาราง

1) CK(TP40): .รถไฟฟ้าสายสีม่วงใต้ 1.01แสนล้านบาท ประมูล 1Q18 ตามแผน

2) TOA(TP40) : คาดผลประกอบการณ์ 2018 เพิ่มขึ้นจากราคาขาย และกำลังการผลิตเพิ่ม

3) STEC(TP33.5) : บริษัทได้ลงนามสัญญาก่อสร้างรถไฟทางคู่เพิ่ม 1 หมื่นล้านบาท