โดย ember
เผยแพร่ : 
63 viewsไม่รู้ลงแรงเพราะสาเหตุอะไร งบออกมาดีธุรกิจค้าปลีกยังโตดีอยู่ ที่ลดลงมีธุรกิจขวดแก้ว และขนม เท่านั้นเอง
แต่หุ้นลงเหมือนบริษัทจะเจ๊งซะอย่างนั้น
บล.โนมูระ พัฒนสิน ระบุราคาหุ้น BJC อ่อนตัวลงสะท้อนกำไรสุทธิ 1Q19 ที่ 1.50 พันลบ. (+4%y-y,-29%q-q ตาม seasonal) ต่ำกว่าเราและตลาดคาด เพราะคุม SG&A/sales ยังไม่ดี
ทั้งนี้ กำไรสุทธิเติบโตได้ +4%y-y เพราะจ่ายภาษีในอัตราที่ลดลง แต่ภาพรวมการดำเนินงานหลักยังอ่อนแอ เพราะสูญเสียลูกค้าในกลุ่มบรรจุภัณฑ์กระป๋องและค่าใช้จ่ายดำเนินงาน BigC สูงขึ้น
ในขณะที่แนวโน้มกำไรสุทธิ 2Q19F ก็ยังไม่เด่น เพราะจะถูกกดดันด้วยประเด็นตั้ง Employee benefit ดังนั้น เราจึงให้น้ำหนักกำไรจะโต y-y อีกครั้งใน 2H19F และคงคาดกำไรสุทธิปี 19F โต +8%y-y แนะนำ “ซื้อลงทุน” ด้วยราคาเป้าหมาย 60 บ.
บล.หยวนต้า(ประเทศไทย) ระบุ BJC แจงกำไร 1Q62 ที่ 1.49 พันล้านบาท เติบโต 14%YoY ใกล้เคียงคาด ได้แรงหนุนจากการจ่ายภาษีที่ลดลง เป็น 15%จากปีก่อนที่ 26% ได้ประโยชน์จากการบันทึกภาษีที่ได้สิทธิประโยชน์จาก BOI และปรับโครงสร้างทางภาษีเข้าสู่ภาวะปกติ ขณะที่บริษัทสร้างรายได้ในระดับดี 3.8 หมื่นล้านบาทเติบโต 4%YoY เกิดจากยอดขายที่เติบโตในทุกธุรกิจ ยกเว้นกลุ่มบรรจุภัณฑ์ที่อ่อนตัวลง จากคำสั่งซื้อที่ลดลงของการเปลี่ยนแปลงผลิตภัณฑ์ของลูกค้าในธุรกิจเครื่องดื่มชูกำลัง
มาร์จิ้นรักษาระดับได้ดี 19.3% เมื่อเทียบกับ 1Q61 ที่ 18.9% ผลของการควบคุมต้นทุนการผลิตได้ดีขึ้นเฉลี่ยโดยรวมขณะที่มีแรงกดดันจากค่าใช้จ่ายขายและบริหารที่สูงขึ้นเมื่อเทียบกับยอดขายมีอัตราส่วน 21.4% จาก1Q61 และ 4Q61 ที่ 20.5% และ20.7% ตามลำดับเกิดจากการปรับเพิ่มเงินเดือนพนักงาน /ค่าใช้จ่ายปิดสาขาที่ไม่สร้างกำไร 13 สาขา /ค่าสาธารณูปโภคโดยเฉพาะค่าไฟฟ้าที่ปรับเพิ่มจากฤดูกาล
ทั้งนี้ผลประกอบการเมื่อเทียบกับ 4Q61 จะมีกำไรปกติปรับลด 29% QoQ เนื่องจากช่วงฤดูกาล ส่งผลต่อรายได้และมาร์จิ้นที่ลดลง
SSSG ใน 1Q62 เป็นบวก1-2% ใกล้เคียงกับ 4Q61 ที่ 1.8% YoY และปรับเพิ่มเมื่อเทียบกับ 1Q61 ที่ 0.3% YoY โดย BJC ยังคงแผนการเปิดตัวสาขาใหม่ในต่างประเทศ คือประเทศกัมพูชา 1 แห่งในเดือน ตุลาคม ขณะที่มีแผนจะเปิดตัวในประเทศราว 7 แห่ง สำหรับสาขาภายในประเทศ ตั้งเป้าเปิดสาขา MINI Bigc 200 สาขาภายในปี โดยใน 1Q62 เปิดสาขาแล้ว 27 แห่ง
