รู้จักกับเซอร์ จอห์น เทมเพิลตัน นักเจาะหุ้นเน้นคุณค่าทั่วโลกผู้ยิ่งใหญ่

เซอร์ จอห์น เทมเพิลตัน นักลงทุนเน้นคุณค่าในยุคแรกๆ ซึ่งเป็นหนึ่งในลูกศิษย์ของเบนจามิน เกรเฮม เขาเป็นบุคคลที่มีชื่อเสียงมากในการบริหารเงิน บริหารกองทุน ได้รับการยกย่องว่าเป็น "Sir" (ยศถาบรรดาศักดิ์เทียบเท่ากับ อัศวิน) เขาเสียชีวิตอย่างสงบในปี 2008 เมื่อเขามีอายุได้ 95 ปี

เทมเพิลตันเกิดในปี 1912 ในเมืองเล็กๆที่เงียบสงบอย่างวินเชสเตอร์ รัฐเทนเนสซี่ สหรัฐอเมริกา เขาเกิดมาในครอบครัวที่เคร่งครัดในศาสนาอย่างมาก ช่วงชีวิตวัยเด็กเขาค่อนข้างสะดวกสบาย มีเงินใช้ ทำให้เขาทุ่มเทให้กับการเรียน เทมเพิลตันเป็นเด็กตั้งใจเรียนและเรียนเก่ง เขามักจะได้เกรด A อยู่เสมอ เขาเลือกเรียนวิชาเศรษฐศาสตร์ มหาวิทยาลัยเยล และเริ่มศึกษาทางด้านการลงทุนอย่างจริงจัง กิจกรรมยามว่างของเขาคือการเล่นไพ่โป๊กเกอร์

ต่อมา อเมริกาเข้าสู่สภาวะเศรษฐกิจถดถ่อย ที่เรียกว่า "The Great Depression" ทำให้พ่อของเขามีปัญหาทางการเงินไม่สามารถส่งเขาเรียนต่อ เทมเพิลตันจึงต้องขยันเรียนมากขึ้นเพื่อให้ได้ทุนมาจ่ายค่าเล่าเรียนต่อให้จบ สุดท้ายเขาจบปริญญาโททางด้านกฏหมาย มหาวิทยาลัยอ๊อกฟอร์ด

แม้จะเจอกับช่วงวิกฤตเศรษฐกิจ แต่จอห์น เทมเพิลตันก็ยังมุ่งมั่นกับการลงทุนด้วยการค้นหาหุ้น Undervalue ตลอดเวลา ว่ากันว่าเวลานั้นเขาซื้อหุ้นมากกว่า 100 บริษัทในพอร์ตการลงทุน ถึงแม้จะมีเพียง 34 บริษัทที่ล้มละลายและราคาหุ้นเหลือ 0 แต่จอห์นก็ยังทำกำไรได้อย่างงดงาม หลังจากเรียนจบเขาใช้ชีวิตไปกับการท่องเที่ยวเปิดโลกทัศน์ แล้วก็ไม่ผิดหวังเลย เขาพยายามมองสิ่งต่างๆเป็นเรื่องของการลงทุน เขาได้ศึกษาธุรกิจของประเทศต่างๆ ตลอดจนเรียนรู้สังคมและวัฒนธรรมของประเทศเหล่านั้นอย่างลึกซึ้ง เทมเพิลตันเชื่อว่า การจะเข้าใจในบริษัทหนึ่งๆ อย่างถ่องแท้ คุณต้องเข้าใจบริษัทคู่แข่งด้วย

หลังจากจบจากมหาวิทยาลัย เทมเพิลตันเลือกสายงามเป็นที่ปรึกษาทางการลงทุน และในปี 1940 เขาก็ลงทุนเปิดบริษัทบริหารเงินของตนเอง และจัดตั้งกองทุน Templeton Growth Fund หรือ TGF โดยเริ่มต้นด้วยเงิน 7 ล้านเหรียญ ในปี 1954 หลังจากผ่านมา 40 ปี ในปี 1992 สินทรัพย์ของ TGF มีมูลค่าสูงถึง 22,000 ล้านเหรียญ พอถึงปี 1997 TGF มีสินทรัพย์ถึง 80,000 ล้านเหรียญ มีผู้ถือหน่วยกว่า 4 ล้านคน มั่งคั่งจากสิ่งที่เขาทำและยกย่องว่าเขาคือบุคคลมหัศจรรย์

ต่อมาเขาได้รับสัญชาติเป็นชาวอังกฤษและตั้งยศเป็น "อัศวิน" ถือว่าเป็นเกียรติประวัติอันสูงสุดที่มีน้อยคนนักที่จะได้รับ เซอร์จอห์น เทมเพิลตัน เสียชีวิตลงในปี 2008 ขณะอายุ 95 ปี มีคนเคยกล่าวไว้ว่า ใครที่ลงทุนใน Templeton Growth Fund ด้วยเงิน 10,000 เหรียญ ในปี 1954 จนถึงวันที่เทมเพิลตันตาย เงินจำนวนนั้นจะเพิ่มมูลค่ากลายเป็น 7 ล้านเหรียญ เลยทีเดียว ถือว่าเป็นผลตอบแทนที่เหลือเชื่อมากๆ

ที่มาภาพ : www.templeton.org

หลักการลงทุนของ เซอร์จอห์น เทมเพิลตัน
- วัตถุประสงค์หลักในการลงทุนระยะยาว คือการสร้างผลตอบแทนหลังหักภาษีให้สูงที่สุด

- เปิดใจให้กว้างตลอดเวลา อย่ายึดติดกับการลงทุนแบบเดิมๆ นักลงทุนจำเป็นต้องปรับเปลี่ยนไปตามสถานการณ์ ที่สำคัญคือเปิดใจรับแนวคิดใหม่ๆอยู่เสมอ

- อย่าตามหลังมวลชน มีคำพูดหนึ่งที่เป็นปรัชญาของเขาเลยนั้นก็คือ "avoiding the herd" and "buy when there's blood in the streets" หลีกเลี่ยงฝูงชน และ จงซื้อเมื่อเลือดนองตลาด ... หากซื้อหุ้นตามคนหมู่มาก เราก็มักจะได้รับผลตอบแทนแบบเดียวกันกับคนเหล่านั้น การซื้อหุ้นควรทำเมื่อคนส่วนใหญ่เกิดความกลัว และขายเมื่อคนส่วนใหญ่กำลังหึกเหิม การจะทำอย่างนี้ได้ต้องอาศัยความอดทนที่ยิ่งใหญ่ แต่รางวัลที่ได้รับก็มักจะยิ่งใหญ่ไม่แพ้กัน

- ทุกสิ่งทุกอย่างย่อมมีการเปลี่ยนแปลง ตลาดที่ซบเซามักจะมีเป็นการชั่วคราว หลังจากนั้นจะเป็นตลาดขาขึ้น

- หลีกเลี่ยงหุ้นที่กำลังเป็นที่นิยม เพราะนักลงทุนเหล่านั้นอาจกำลังเลือกหุ้นที่ผิดพลาดหรือผิดจังหวะเวลาก็เป็นได้

- เรียนรู้จากความผิดพลาดของตัวเอง

- ซื้อหุ้นในช่วงที่ตลาดปกคลุ่มไปด้วยข่าวร้ายช่วงเวลาที่ตลาดปกคลุ่มไปด้วย ข่าวร้ายเป็นช่วงเวลาที่ดีที่สุดในการซื้อ และช่วงที่ตลาดปกคลุ่มไปด้วยข่าวดีเป็นช่วงที่ควรขายที่สุด

- มองหาคุณค่าและราคาที่ถูกเมื่อเทียบกับมูลค่าแล้ว ในตลาดหุ้นนั้นการที่จะซื้อหุ้นได้ในราคาที่ถูกมากๆคือตอนที่นักลงทุนส่วน ใหญ่ขายหุ้นออกมา

- มองหาโอกาสทั่วโลก ถ้าเราสามารถหาโอกาสการลงทุนได้ทั่วโลกเราจะพบว่ามีหุ้นที่ถูกๆมากกว่าการลงทุนในประเทศเดียว

- นักลงทุนจะอยู่รอดในตลาดหุ้นได้จำเป็นจะต้องอาศัยประสบการณ์ที่สั่งสมมาอย่างยาวนาน

สี่ปัจจัยหลักในการพิจารณาลงทุน
- P/E ratio เทียบกับกลุ่มเดียวกันในอุตสาหกรรม และบริษัทคู่แข่งเป็นอย่างไร การลงทุนที่ดีไม่ควรมีค่า P/E ที่สูงเกินไป ยิ่งแพงนั้นหมายถึงนักลงทุนมีโอกาสขาดทุนสูง

- อัตรากำไรสุทธิ (Net Profit Margin) มีการเพิ่มขึ้นมากน้อยแค่ไหนในแต่ละปี โดยเฉพาะบริษัทที่ใช้เงินมากไปกับกิจกรรมการลงทุน ถ้ากำไรสุทธิไม่เพิ่ม นั้นแสดงว่าผู้บริหารอาจจะไม่มีศักยภาพมากพอ

- มูลค่าทางบัญชีของบริษัทเป็นอย่างไรในช่วงที่ผ่านมา เพิ่มขึ้นหรือไม่

- การเติบโต (Growth) ของรายได้และกำไรของบริษัทเป็นอย่างไร มีการเติบโตที่ดีหรือไม่ บริษัทขนาดเล็กที่มีการเติบโตเร็ว ไม่นานก็เร็วมันจะหยุดเติบโตและกลายเป็นบริษัทโตช้าเพื่อกลับเข้าสู่ค่าเฉลี่ย อย่างไรก็ตามให้หลีกเลี่ยงบริษัทที่มีการเติบโตลดลง 2 ปีซ้อน

------------------------------------------
เขียนโดย SiTh LoRd PaCk
ขอบคุณแหล่งที่มา : Wikipidia , Club VI , Forbes.com และ Investopedia.com