โดย Blue Sea
เผยแพร่ : 
66 views
ADVANC: Disruptor ต่อธุรกิจบริการการเงิน?
มีมุมมองเชิงบวกต่อการร่วมทุนใหม่ระหว่าง ADVANC กับ SCB ด้านธุรกิจสินเชื่อดิจิทัล คาดกำไรต่อหุ้นเพิ่ม 0.02-0.05 บาท และมูลค่าต่อหุ้นที่ 0.26-0.64 บาทผลตอบแทนจากการลงทุนดูดี แต่เราไม่มั่นใจเรื่องขนาดตลาด ความมุ่งมั่นในการลงทุนเพิ่มและการร่วมมือกับธนาคารรายใหญ่แนะนำ “ซื้อ” ปัจจัยเร่งราคาหุ้น คือ 1) การปลดล็อคมูลค่า 2) การปรับงบลงทุนใน 5G และ 3) โอกาสในการขยายธุรกิจจากไปยังกลุ่ม B2B/B2Gมุมมอง KS
การขยายธุรกิจของ ADVANC ไปสู่การบริการทางการเงินเป็นการเคลื่อนไหวเชิงบวกอย่างชัดเจนอย่างน้อยในแง่ของความเชื่อมั่นของตลาด อย่างไรก็ตาม เราไม่ตื่นเต้นมากนักกับการร่วมทุนนี้ด้วยเหตุผลหลัก 2 ประการ คือ1) เห็นได้ชัดว่าการร่วมทุนของ ADVANC กับ LINE และ VGI ผ่าน Rabbit Line Pay ไม่ประสบความสำเร็จจากข้อจำกัดในการกู้เงิน ทั้งนี้ ทาง ADVANC ได้ลงทุนไป 778 ลบ. ใน Rabbit Line Pay ตั้งแต่ปี 2561
2) การร่วมทุนกับธนาคารรายใหญ่จะทำให้ ADVANC มีข้อจำกัดในการ disrupt ธุรกิจบริการด้านการเงิน เราคิดว่า ADVANC ควรเดินรอยตาม GLOBE ซึ่งเป็น sister company ในฟิลิปปินส์ โดยทาง GLOBE ตั้งบริษัท Startup ที่ทำธุรกิจที่นำเทคโนโลยีมาประยุกต์ใช้ในธุรกิจการเงิน (FinTech) อย่าง MYNT ด้วยความหวังที่จะแข่งขันกับระบบธนาคารแบบดั้งเดิม
