PREVIEW งบ 2Q23 กลุ่มธุรกิจพลังงานหมุนเวียน

PREVIEW งบ 2Q23 กลุ่มธุรกิจพลังงานหมุนเวียน

เราคาดว่ากำไรสุทธิของกลุ่มพลังงานหมุนเวียนไตรมาส 2/2566 จะอยู่ที่ 4.9 พันลบ. ลดลง 6% YoY และ 11% QoQ เราคาดว่ากำไรที่ลดลงเชิง YoY น่าจะมาจาก

1) กำไรสุทธิไตรมาส 2/2566 ของ CKP ที่คาดว่าจะลดลง 74% YoY จากปริมาณขายไฟฟ้าที่ลดลง 33% ตามปริมาณน้ำที่ลดลง

2) กำไรสุทธิไตรมาส 2/2566 ของ SSP ที่คาดว่า จะลดลง 67% YoY โดยไม่มีกำไรพิเศษในไตรมาส 2/2566 เทียบกับกำไรพิเศษจากการขายโครงการ Hidaka ในไตรมาส 2/2565

เราคาดว่ากำไรที่ลดลงเชิง QoQ น่าจะมากำไรสุทธิไตรมาส 2/2566 ของ EA ที่คาดว่าจะลดลง 20% QoQ จากค่า Ft ที่ลดลง 0.42 บาท/kWh QoQ ทั้งนี้เราไม่ได้ทำการพรีวิวกำไรสำหรับ DEMCO และ TPCH

หากไม่รวมรายการที่เกิดขึ้นครั้งเดียวและรายการพิเศษ เราคาดว่ากำไรปกติรวมของกลุ่มธุรกิจพลังงานหมุนเวียนไตรมาส 2/2566 จะอยู่ที่ 4.9 พันลบ. เพิ่มขึ้น 6% YoY แต่ลดลง 6% QoQ เราคาดว่ากำไรที่เพิ่มขึ้นเชิง YoY น่าจะมา จาก 1) กำไรปกติของ EA ไตรมาส 2/2566 ที่คาดว่าจะเพิ่มขึ้น 156% YoY จากค่า Ft ที่สูงขึ้น 0.96 บาท/kWh YoY และปริมาณการขายรถยนต์ EV ที่คาดว่าจะอยู่ที่ 750 คัน เทียบกับที่ไม่มีการขายรถยนต์ EV เลยในไตรมาส 2/2565 ในทางกลับกัน เราคาดว่ากำไรปกติของ EA ไตรมาส 2/2566 จะลดลง 20% QoQ จากค่า Ft ที่ลดลง 0.42 บาท/ kWh QoQ ซึ่ง เป็นสาเหตุหลักที่ทำให้กำไรปกติรวมไตรมาส 2/2566 ลดลง

หุ้นเด่นกลุ่มพลังงานไฟฟ้าแบบพลังงานหมุนเวียน คือ BCPG

เราเลือก BCPG เป็นหุ้นเด่นของเราในกลุ่มพลังงานหมุนเวียนเนื่องจากเราเชื่อว่าแผนขยายกำลังการผลิตของ BCPG จะชดเชยผลกระทบจาก adder ที่หมดอายุลงได้