คาดการณ์งบ TRUE

17 กรกฎาคม 2561 -- EARNINGS PREVIEW: TRUE : CNS

EARNINGS PREVIEW:
TRUE (BUY, TP 7.30) คาดกำไรสุทธิ 2Q18F โตก้าวกระโดดเป็น 2.5 หมื่น ลบ.

- เราปรับคำแนะนำเป็น “BUY” จาก “NEUTRAL” หลังราคาหุ้นกลับมามี upside 24%โดยประเมินว่า ที่ผ่านมาตลาดกังวลเกี่ยวกับความเสี่ยงที่ TRUE จะเข้าประมูลคลื่นรอบนี้มากเกินไป เรายังคงเชื่อว่า TRUE จะไม่เข้าร่วมประมูลคลื่นในรอบนี้ เพราะมีคลื่นในมือที่เพียงพอให้บริการอยู่แล้วและต้นทุนประมูลใบอนุญาตครั้งนี้ยังไม่ถูก ในขณะที่คาดกำไรสุทธิ 2Q18F จะโตก้าวกระโดดเป็น 2.5 หมื่น ลบ. จากขาดทุน -1.2 พันลบ.ใน 2Q17 และ -387 ลบ. ใน 1Q18 เพราะมีบันทึกกำไรพิเศษจากการขายทรัพย์สินเข้า DIF 2.6 หมื่นลบ. ส่วน Norm ก็ดีขึ้น y-y เช่นกันตามรายได้ให้บริการธุรกิจมือถือที่โตดี ในขณะที่โมเมนตั้มการดำเนินงานปกติ 2H18F ก็คาดดีกว่า 1H18 ตามทิศทางธุรกิจมือถือ เราจึงคงคาดขาดทุนปี 18F เหลือ -2.0 พันลบ.จากปี17 ที่ -3.4 พันลบ.