มาอัพเดทตลาดภาคบ่ายกันครับ

Stock Pick By CGS

TU (ซื้อ/มูลค่าเหมาะสม 21.1 บาท) เราคาดกำไรปกติ 3Q18 ที่ 1.4 พันล้านบาท (+8%YoY, +40%QoQ) ซึ่งในแง่กำไรปกติจะเห็นการปรับตัวเพิ่มขึ้นอย่างมากเมื่อเทียบกับ 2Q18 และ 3Q17 จากธุรกิจปลาทูน่าที่ได้รับผลดีจากราคาที่ปรับตัวลงกอปรกับเป็นช่วง High Season ของการส่งออก รวมถึงการฟื้นตัวของธุรกิจปลาแซวม่อนที่ดีขึ้นต่อเนื่อง แต่หากตัดค่าใช้จ่ายพิเศษคาดจะเห็นกำไรที่ 929 ล้านบาท (-47%YoY , +9540%QoQ) โดยประเมินรายได้ที่ 3.5 หมื่นล้านบาท (-0.5%YoY , +3%QoQ)

ROBINS (ซื้อ/มูลค่าเหมาะสม 78 บาท) เราคาดกำไรสุทธิต่อหุ้นจะเติบโต 12.5% ต่อปีในช่วง 19E-20E สนับสนุนจากคาดการณ์รายได้จะเติบโต 7% ต่อปี ตามการขยายสาขาและอัตรากำไรขั้นต้นที่เพิ่มขึ้นสู่ 25.4-25.6% ในช่วง 19E-20E จาก 18E ที่อยู่ในระดับ 25.2% สะท้อนการเพิ่มขึ้นของสัดส่วนรายได้จากการขายสินค้าแบรนด์ตนเองที่มีอัตรากำไรสูง นอกจากนี้เรายังมีความเชื่อมั่นต่อแผนการขยายสาขา 2-3 แห่งต่อปี สู่เป้า 59 สาขาภายปี 2022 จาก 47 สาขาในปัจจุบัน ด้วยกระแสเงินสดที่แข็งแกร่งและปลอดหนี้