โดย TFEXFORFUTURE
เผยแพร่ : 
61 views
กรณีศึกษา “GameStop” กำลังเป็นประเด็นร้อนแรงที่ถูกพูดถึงทาง Social ไปทั่วทั้งโลก เพราะนี่นับได้ว่าเป็นครั้งแรกที่รายย่อยสามารถประกาศศักดาเป็นผู้ชนะเหนือกองทุน Hedge Fund ได้อย่างเด็ดขาด ซึ่งถือเป็นข่าวดีที่ทำให้เรารู้ว่า “นักลงทุนทั่วไปก็มีความสามารถไม่แพ้มืออาชีพ” สร้างแรงกระเพื่อมปลุกระดมให้นักลงทุนทั่วทั้งโลกรู้สึกฮึกเหิม และลุกขึ้นสู้กับสถาบันและรายใหญ่ ลามไปถึงในยุโรปที่หุ้นขนาดเล็ก-กลางหลายตัวเริ่มปรับตัวเพิ่มขึ้น จนทำให้หลายคนมีความคิดที่ว่า …
“หรือแม้กระทั่งในไทย ก็จะมีเหตุการณ์อย่าง GameStop”
สารภาพด้วยความสัตย์จริงว่า นี้เป็นอีก 1 ในความฝันที่เราอยากเห็น กับวันที่มวลเม่าเมืองไทยกำชัยเหนือกว่ารายใหญ่/สถาบัน … แต่ทว่าความเป็นจริงยังคง “สวนทาง” กับสิ่งที่มโนไว้ เพราะในตลาดหุ้นไทยความเลื่อมล้ำระหว่างรายใหญ่กับรายย่อยยังคงมีความชัดเจน และในฐานะที่พวกเราเป็น 1 ในคนที่ศึกษาเรื่อง Short Sale อย่างใกล้ชิดมาโดยตลอด จึงอยากออกมาให้ข้อมูลกับทุกท่าน แล้วพิจารณากันเอาเองนะครับ ว่าแนวโน้ม GameStop จะเกิดขึ้นได้หรือไม่ ผ่านบทความนี้
*ใครไม่เข้าใจ Short Sale สามารถดูความหมายได้ที่กระทู้ใน Spoil นะครับ
[Spoil] คลิกเพื่อดูข้อความที่ซ่อนไว้
Short Sale คือ 1 ในเครื่องมือที่รายใหญ่ใช้ทุบตลาด 
อันที่จริงเรื่องนี้พวกเรายืนยัน นั่งยัน นอนยันมาโดยตลอดว่า ตัวเลขการ Short Sale เป็น 1 ใน Leading Indicator สำคัญที่ใช้บ่งบอกทิศทางของตลาดหุ้น เพราะอย่างที่ทุกคนรู้กันว่าธุรกรรมนี้เป็นเพียง 1 ในไม่กี่ธุรกรรมที่รายใหญ่จะใช้แสวงหากำไรในช่วงที่ตลาดเป็นขาลง โดยเมื่อไหร่ที่พวกเขาได้กลิ่นหรือตั้งใจทำให้ราคาหุ้นปรับตัวลดลง พวกเขาจะต้อง Short Sale ไว้ล่วงหน้า ซึ่งตัวเลขก็จะประกาศสู่สาธารณะในทุก ๆ สิ้นวันผ่าน www.set.or.th โดยเราขอยืนยันตรงนี้อีกครั้งว่า ในทุกครั้งที่ตลาดลงจริง ปริมาณ Short Sale จะสูงอย่างมีนัยสำคัญเสมอ
รวมถึงในครั้งนี้ด้วย ! 
หากใครติดตามพวกเรามาตลอด จะรู้ว่าเราได้ให้ข้อมูล Short Sale ในทุกวันผ่านกระทู้ ♠ ♥ ♦ ♣ TFEX Tip&Talk เขย่า Hi-Lo ???? ประจำวัน ตอน 9 โมงเช้า โดยเราตระหนักรู้ดีว่า ข้อมูลนี้จะมีประโยชน์เป็นอย่างมาก โดยเฉพาะในตอนที่ “ตลาดกำลังจะเป็นขาลง” เนื่องจากพวกที่รู้ข่าวล่วงหน้าจะต้องดักทำธุรกรรมนี้ ถ้ายังไม่เห็นภาพ เราลองมาดูตัวอย่างได้อย่างในรอบนี้
รูปแสดงตัวเลขการ Short Sale วันที่ 21 ม.ค.
Credit : https://pantip.com/topic/40466686
21 ม.ค. อยู่ ๆ ยอด Short Sale ก็พุ่งขึ้นอย่างมีนัยยะสำคัญ
จากรูปจะเห็นว่าในเช้าวันที่ 22 ม.ค. เราได้โพสจั่วหัวด้วยเครื่องหมายคำถามที่ดูประหลาดใจ เพราะตอนที่เราเห็นตัวเลข ความรู้สึกแรกคือ “อะไรวะ” ในช่วงก่อนหน้านี้ ยอด Short Sale ยังเล่นกันอยู่ประมาณ 3-4% ของมูลค่าซื้อขายต่อวันอยู่เลย ทำไมจู่ ๆ ในวันนี้ตัวเลขถึงกระโดดขึ้นมาเหนือกว่า 5 พันล้าน ! และคิดเป็น 5.26% ซึ่งเป็นตัวเลขที่สูงกว่าค่าเฉลี่ยอย่างชัดเจน ทั้งที่ตลาดก็ยังเล่นอยู่เหนือ 1520 จุด ปกติมาตลอดทั้งวัน จึงทำให้เรารู้สึกว่า มันเริ่มมีอะไรแปลก ๆ แล้ว และลือกใช้คำพูดให้นักลงทุนเฝ้าระวัง + จับตาดูสถานการณ์อย่างใกล้ชิด
รูปแสดงตัวเลขการ Short Sale วันที่ 22 ม.ค.
Credit : https://pantip.com/topic/40473686
22 ม.ค. Short Sale ทำสถิติสูงสุดใหม่ !
จากนั้นในวันทำการถัดมาทุกอย่างเริ่มชัดเจนขึ้น เพราะในวันนี้ ตัวเลขการ Short Sale ได้ทำสถิติสูงสุดใหม่ ! โดยมีการ Short Sale เพิ่มขึ้นเป็น 6 พันล้านต่อวัน ! คิดเป็น 6.36% ซึ่งเป็นสถิติสูงสุดใหม่ นับตั้งแต่ตลาดหลักทรัพย์ผ่อนคลายมาตรการ Short Sale เมื่อช่วงเดือน ต.ค. ปีก่อน และนี้จึงบ่งบอกอย่างชัดเจนว่า “รายใหญ่ทำการเก็บ Short แล้ว” และหลังจากนั้นอีก 2-3 วันต่อมาตัวเลข Short Sale ก็ยังสูงกว่าระดับ 5% อย่างต่อเนื่อง ส่งผลให้เราเห็นว่าเมื่อสัปดาห์ก่อนมีบางวันที่ตลาดโลกเริ่มรีบาว แต่หุ้นไทยกลับถูกขายย้อนกลับลงมาแทบทุกวันที่ตลาดเปิดทำการ
รูปแสดงตัวเลขการ Short Sale วันที่ 28 ม.ค.
28 ม.ค. Short Sale ทำสถิติสูงสุดใหม่อีกครั้ง !
พอเราเห็นว่านี้เป็นเรื่องที่ “ผิดปกติ” จึงอัพเดทยอด Short Sale ลงใน Social ทุกวัน เพื่อให้ทุกคนได้ติดตาม จนกระทั่งเมื่อวันทำการก่อนหน้า (28 ม.ค.) ยอด Short Sale ก็ได้พุ่งทะยานขึ้นมาทำจุดสูงสุดใหม่อีกครั้งที่ 6.7% และกดให้ดัชนีร่วงลงแรง จนมาถึงในปัจจุบันนี้ที่ตลาดเฉลยออกมาอย่างที่ทุกคนเห็น และพวกเขาก็ได้รับกำไรจากธุรกรรมตัวนี้เต็มอิ่มไปตาม ๆ กัน นี่จึงเป็นข้อสรุปอย่างชัดเจนว่า ในไทย Short Sale ยังคงเป็นเกมที่รายใหญ่ใช้กินเงินรายย่อย
นี่เป็นเหตุการณ์ที่เราถึงบอกกับท่านว่า สำหรับประเทศไทย Gap ระหว่างรายย่อยกับรายใหญ่ยังคงเปิดกว้าง ทำให้พวกเขาอาศัยธุรกรรมทางการเงินเหล่านี้ ทำกำไรได้อย่างต่อเนื่อง โดยหากใครคิดว่า Logic นี้จะคงอยู่เป็นนิรันดร์ เรามีข้อมูลสำคัญที่ใช้ในการวิเคราะห์มาฝาก คือ “ในสถานการณ์ปกติหรือตลาดเป็นขาขึ้นตัวเลข Short Sale จะเล่นกันอยู่ประมาณ 3 – 4.5% ของมูลค่าการซื้อขายต่อวัน แต่เมื่อไหร่ก็ตามที่ตลาดเป็นขาลงหรือเริ่มจะเป็นขาลง ตัวเลขจะขยับขึ้นมาเกิน 5% อย่างต่อเนื่อง” ซึ่งพวกท่านสามารถติดตามตัวเลขนี้ได้จากที่เราสรุปไว้ให้ในทุกเช้า
มาถึงตรงนี้ หลายคนคงมีข้อโต้แย้งและสงสัยว่าที่เราสรุปไป เป็นการพิจารณาแบบภาพรวม แต่ใน Case ของ GameStop นั่นเป็นความตั้งใจและพุ่งเป้าไปที่หุ้นตัวเดียว ดังนั้น เพื่อพิสูจน์ความจริงในข้อนี้ เราลองมาดูผลตอบแทนของหุ้นที่ถูก Short Sale หนักเป็นรายตัวกันบ้าง
ตารางแสดงการ Short Sale สะสมและการเปลี่ยนแปลงราคาในช่วง 21 – 29 ม.ค. 64
จากตารางพบว่าในช่วงที่พวกเขากระหน่ำ Short Sale มาหนัก ๆ (21-29 ม.ค.) หุ้นใน SET50 ที่ถูก Short Sale มากสุด 10 อันดับแรก มีถึง 9 ตัวหรือเกือบทั้งหมด ปรับตัวลดลงแรงกว่าตลาด ! โดยมีค่าเฉลี่ยติดลบสูงถึง 5.76% ในขณะที่ดัชนีลบเพียงแค่ 3.22% เท่านั้น ซึ่งนี้คงเป็นคำตอบที่ชัดเจนนะครับว่า "GameStop ยังไม่เกิดขึ้นกับหุ้นไทย" และตัวไหนที่โดน Short Sale ก็ยังเป็นหุ้นที่ปรับตัวลดลงแรง และรายใหญ่ก็ได้ผลประโยชน์ไปตามระเบียบ
แล้วเมื่อไหร่ถึงจะ GameStart ? 
ในส่วนนี้เราคิดว่ามันเป็นเรื่องที่ละเอียดอ่อน และไม่กล้าที่จะออกความเห็นมากนัก แต่หากถามว่ามีแนวโน้มเกิดขึ้นหรือไม่ ? เมื่อดูจากองค์ประกอบทุกอย่างแล้ว ดูค่อนข้างเอื้ออำนวยพอสมควร เพราะหาก Parallel ปัจจัยแวดล้อมเทียบกันแล้ว บ้านเราก็มีหลายสิ่งหลายอย่างที่คล้ายกับบ้านเขา ตัวอย่างเช่น บ้านเขามี Webborad Reddit ไว้เป็นสื่อในการบอกเล่าข้อมูลข่าวสาร ของเราก็มีเวปบอร์สาธารณะชื่อดังอย่าง Pantip, เพจการลงทุนต่างๆ รวมไปถึงห้อง Line ที่รวมนักลงทุนไว้หลายพันคนอีกหลายห้อง, บ้านเขามี “Long Option” ที่เป็นเครื่องมือขยายกำลังซื้อหุ้นให้ทวีคูณเพิ่มขึ้น ทางบ้านเราก็มี “Block Trade” ที่ทำหน้าที่แบบเดียวกันทุกประการ รวมถึงกำลังซื้อหุ้นที่ปัจจุบันรายย่อยก็เป็นกลุ่มคนที่มีปริมาณการซื้อขายต่อวันเป็นอันดับหนึ่งที่ประมาณ 50% ของตลาด ดังนั้น สิ่งที่ขาดก็เหลือเพียงแค่ “ความสามัคคีในการร่วมมือกัน” หากถ้าทุกคนสามารถรวมเป็น 1 เดียวกันได้ เราคิดว่าจะได้เห็นการเปลี่ยนแปลงครั้งใหญ่ในตลาดอย่างแน่นอน
สรุปแล้ว จากข้อมูลจะเห็นว่าในประเทศไทยยังไม่มีกรณี GameStop เกิดขึ้นและธุรกรรม Short Sale ยังคงเป็นเครื่องมือที่รายใหญ่ใช้กินเงินรายย่อย ส่วนในอนาคตจะเปลี่ยนไปอย่างไรหรือไม่ ก็ขึ้นอยู่กับนักลงทุนทุกคน โดยกระทู้นี้ตั้งขึ้นเพื่อสรุปข้อเท็จจริงให้ทุกท่านทราบ โดยไม่มีการชี้นำแต่อย่างใด ขอให้ทุกคนใช้วิจารณญาณในการลงทุน คิดด้วยเหตุและผล สุดท้ายนี้เราก็เป็น 1 ในคนที่คาดหวังว่าจะได้เห็นนักลงทุนรายย่อยสามารถเอาชนะรายใหญ่ เหมือนอย่างที่ GameStop ได้ทำให้ดูไว้เป็นบทเรียน แล้วเราจะให้ข้อมูล Short Sale ที่มีนัยสำคัญในทุกเช้า และข้อมูลอื่น ๆ ที่คิดว่าเป็นประโยชน์กับทุกคนต่อ ๆ ไป ขอบคุณครับ
Credit : https://www.facebook.com/tfexforfuture
ร่วมพูดคุยทิศทางราคาหุ้น&TFEX ได้ที่
Line OpenChat : TFEX For Future
https://line.me/ti/g2/btLW138AZRRYIUeuCe-5GQ
