โดย Rubio
เผยแพร่ : 
72 viewsกำไรของ ERW ทำ new high ต่อเนื่อง ทั้งพื้นฐาน รายได้ กำไร สินทรัพย์ แต่หุ้นกลับลง .. มองเป็นโอกาส? หรือเปล่าอยู่ที่ตัวนักลงทุนเอง
12 มิถุนายน 2560 -- Investment Digest : ERW : บล.ดีบีเอส วิคเคอร์ส
Investment Digest
ERW คำแนะนำ ซื้อ
ราคาปิด 4.84 บาท
ราคาพื้นฐาน 5.80 บาท
กำไรทำ Record High ได้ต่อ
- กำไร 1Q60 เติบโตดีตามคาด โดยเท่ากับ 208 ล้านบาท (+8.7%YoY, เพิ่มเท่าตัว QoQ) บริษัทมีบันทึกกำไรจากขายสินทรัพย์ 2.6 ล้านบาท และส่วนแบ่งกำไรจาก ERWPF (ถือหุ้น 20%) 8.1 ล้านบาทเข้ามาในไตรมาสนี้ เทียบกับไม่มีและส่วนแบ่งผลขาดทุน 7.3 ล้านบาทใน 1Q59
- โรงแรมมีรายได้และมาร์จิ้นดีขึ้น การเติบโต YoY มาจาก 1. รายได้โรงแรม +5.4%YoY , 2. จำนวนห้องเพิ่ม 11%YoY เป็น 6,464 ห้อง, 3. อัตรากำไรขั้นต้นสูงขึ้น 1.3% เป็น 58.2% และ 4. ดอกเบี้ยจ่ายลดลง ทั้งนี้ RevPar ใน 1Q60 เพิ่ม 4%YoY (ไม่รวม Hop Inn) เพราะอัตราค่าเช่าห้องเพิ่ม ขณะที่อัตราการเช่าเฉลี่ย (AOR) ทรงตัวที่ 88%
- แนะนำซื้อ ให้ราคาพื้นฐาน 5.80 บาท โดยเห็นว่าการเติบโตของธุรกิจยังเป็นไปได้ดีต่อเนื่อง ในปี 60 ทาง DBSV คาดว่า RevPar บริษัทจะ +7% ซึ่งมาจากอัตราค่าเช่าเพิ่ม, AOR 84% และจำนวนห้องพักเพิ่มขึ้นจากโรงแรม Hop Inn 8 แห่งในไทยและโรงแรมในกรุงมะนิลาฟิลิปปินส์ รายได้อาหารและเครื่องดื่มเติบโตดี รวมทั้งมาร์จิ้นสูงขึ้น คาดการณ์กำไรปี 60 ขยายตัว 15% จากที่เติบโต 88% ในปี 59 นับว่ายังเป็นการขยายตัวที่ดีมาก
นักวิเคราะห์ : นมิดา อธิศพงษ์ : [email protected]
