ADVANC คุณสมบัติเชิงรับที่เหนือกว่าจะทำให้ราคาหุ้นแข็งแกร่ง

ADVANC คุณสมบัติเชิงรับที่เหนือกว่าจะทำให้ราคาหุ้นแข็งแกร่ง

- คาดกำไรปกติไตรมาส 2/68 จะอยู่ที่ 1.02 หมื่นลบ. เพิ่มขึ้น 19.9% YoY แต่ลดลง 3.7% QoQ DPS 1H68 ที่ 6.28 บาท คิดเป็น 90% ของกำไรสุทธิ 1H68 และให้ DY ต่อปีที่ 4.5%

- เป้าหมายของผู้บริหาร เราคาดว่ารายได้ปกติในช่วงครึ่งแรกปี 2568 จะเติบโต 5.6% YoY และ EBITDA จะเติบโต 6.4% YoY ซึ่งสูงกว่าเป้าดำเนินงานของผู้บริหารปี 2568 ที่คาดว่าจะเติบโต 3%-5% YoY สำหรับรายได้ปกติ และ 3%-5% YoY สำหรับ EBITDA หากหักเป้าของผู้บริหารปี 2568 จากประมาณการรายได้ปกติและ EBITDA ในช่วงครึ่งปีแรกของเรา จะได้ว่า การเติบโตของรายได้ปกติและ EBITDA ในช่วงครึ่งหลังปี 2568 จะอยู่ในช่วง 0.5%-4.4% YoY (2.3% YoY สำหรับ KS) และ -0.8%-3.2% YoY (0.4% YoY สำหรับ KS) ตามลำดับ

- คงคำแนะนำ “ซื้อ” และปรับ TP ขึ้น 5.1% เป็น 321.79 บาท โดยมีปัจจัยหนุนการประเมินมูลค่าหุ้นได้แก่ 1) การปรับเพิ่มเป้าหมายการดำเนินงาน และ 2) DPS ที่สูงขึ้น