สรุปงบ 3Q68 หุ้นค้าปลีกน้ำมัน OR VS PTG

สรุปงบ 3Q68 หุ้นค้าปลีกน้ำมัน OR VS PTG

OR : ธุรกิจไลฟ์สไตล์จะหนุนการเติบโต

OR รายงานกำไรสุทธิไตรมาส 3/2568 ที่ 2.6 พันลบ. พลิกกลับจากผลขาดทุนสุทธิที่ 1.6 พันลบ. ในไตรมาส 3/2567 และเพิ่มขึ้น 17% QoQ โดยผลประกอบการสอดคล้องกับประมาณการของ Bloomberg consensus แต่ต่ำกว่าที่เราคาดไว้ 15% ซึ่งมีสาเหตุหลักๆ มาจากอัตรากำไรจากธุรกิจไลฟ์สไตล์ที่ต่ำกว่าที่คาดการณ์ไว้ 1 ppt

มุมมองเชิงบวกเล็กน้อยต่อการประชุมนักวิเคราะห์ประจำไตรมาส 3/68 ของ OR จากธุรกิจไลฟ์สไตล์ที่เติบโตอย่างแข็งแกร่ง

รถยนต์ EV ที่ช่วยหนุนให้การใช้เวลาในสถานีบริการน้ำมันเพิ่มขึ้น และข้อตกลงธุรกิจใหม่อย่าง KFC เป็นแรงหนุนที่เพิ่มขึ้นให้กับธุรกิจไลฟ์สไตล์

แนะนำ “ซื้อ” ราคาเป้าหมาย 16.20 บาท ได้รับแรงหนุนจากแนวโน้มกำไรที่มั่นคงในไตรมาส 4/68 และปี 69 ขณะที่มูลค่าหุ้นที่ไม่แพง และศักยภาพในการจ่ายเงินปันผลที่สูงขึ้น YoY

PTG : ผลการดำเนินงานของธุรกิจ non-oil ดีต่อเนื่อง

PTG รายงานกำไรสุทธิไตรมาส 3/2568 ที่ 205 ลบ. เพิ่มขึ้น 192% YoY แต่ลดลง 34% QoQ สอดคล้องกับประมาณการของเราและของตลาด

เรามีมุมมองบวกเล็กน้อยจากการประชุมนักวิเคราะห์หลังประกาศผลประกอบการ 3Q68 ของ PTG หนุนจาก แนวโน้มธุรกิจ non-oil ที่แข็งแกร่ง ซึ่งคาดว่าจะช่วยชดเชยปริมาณการขายน้ำมันที่อ่อนแอได้ทั้งหมด

มีปัจจัยหนุนกำไรปี 69 จากอัตรากำไรน้ำมันที่มีแนวโน้มที่ดีขึ้น และสัดส่วนกำไรจากธุรกิจ WTE

แนะนำ “ซื้อ” ราคาเป้าหมาย 9.20 บาท หนุนจากแนวโน้มกำไรปี 69 ที่แข็งแกร่งขึ้นจากทั้งอัตรากำไรของธุรกิจน้ำมันและ non-oil ที่คาดดีขึ้น