OSP 1Q23 แสดงเส้นทางฟื้นตัวแข็งแกร่ง

OSP 1Q23 แสดงเส้นทางฟื้นตัวแข็งแกร่ง

คาดกำไรปกติไตรมาส 1/66 จะอยู่ที่ 492 ลบ. (-34.7% YoY และ +19.4% QoQ) กำไรปกติไตรมาส 1/66 คิดเป็น 19.3% ของประมาณการทั้งปี 2566 ของเรา

การปรับตัวลงขอราคาหุ้น OSP เป็นเหตุมาจากความกังวลของแนวโน้มกำไรของคู่แข่งในตลาด เราเชื่อว่า OSP อยู่ในตำแหน่งที่แข่งแกร่งกว่าเพื่อสร้างการเติบโต

เพิ่มคำแนะนำเป็น “ซื้อ” ด้วย TP เดิมที่ 33.1 บาท จาก 1) ตลาดตอบสนองมากเกินจริงต่อข่าวลือเชิงลบ 2) GPM ฟื้นตัวแข็งแกร่ง 3) ส่วนแบ่งการตลาดที่คาดจะได้รับ

มุมมอง KS

แนะ “ซื้อ” ด้วยราคาเป้าหมายเดิมที่ 33.1 บาท โดยมีปัจจัยเพิ่มตัวคูณมูลค่าหุ้น ได้แก่

1) การตอบสนองมากเกินจริงของตลาดต่อข่าวลือเชิงลบเกี่ยวกับแนวโน้มผลประกอบการ

2) ผู้บริหารกำหนดทิศทาง GPM ที่จะปรับดีขึ้นอย่างต่อเนื่อง QoQ ในปี 256

3) ส่วนแบ่งการตลาดจากเครื่องดื่มกระทิงแดงที่คาดว่าจะได้รับตั้งแต่ไตรมาส 2/2566 เป็นต้นไป