สรุปประเด็น LIVE สาย Growth ขอมา อัพเดท กองทุนสายเติบโตของบลจ. ONE

สรุปประเด็น LIVE สาย Growth ขอมา อัพเดท กองทุนสายเติบโตของบลจ. ONE

#ทีมBaillieGiffordต้องอ่าน
.
#สรุปประเด็นLIVE สาย Growth ขอมา อัพเดท กองทุนสายเติบโตของบลจ. ONE
ONE-UGG | ONE-DISC | ONE-GECOM
2 มิ.ย. โดยคุณฟิล์มจาก ONEAM
Source : https://www.facebook.com/SCBS.EasyInvest/videos/950113355749057/
สรุปโดย #FunManager
.
============================
.
#ภาพรวมการลงทุนโดยรวมเป็นอย่างไรบ้าง
- ตลาดหุ้นโลกยังเป็นขาขึ้นรอบใหญ่ IMF มองว่าปีนี้ GDP จะโต 6%
- ก.พ.64 เกิด Sector Rotaion จากหุ้น Growth ไปหุ้น Value ทั่วโลกทั้งใน US Europe ญี่ปุ่น EM
- โดยช่วงที่เศรษฐกิจ recovery (2011-2012/2016-2017/2021) หุ้นกลุ่ม Value จะสร้าง Performance ได้ดี แต่ในระยะยาว 10 ปี จะเห็นว่า หุ้น Growth ยังเอาชนะตลาดได้ค่อนข้างดี (2012-2016/ 2017-2020)
.
- ช่วง Q1/2021 EPS บริษัทจดทะเบียนใน S&P500 เพิ่มขึ้น 46%YoY สะท้อนความแข็งแกร่ง ส่วนใหญ่ 85% ที่ประกาศออกมาดีเกินคาด หรือแย่น้อยกว่าคาด ซึ่งกลุ่ม Consumer Discretionary (อุปโภคบริโภค>>ฟุ่มเฟือย) Financial ซึ่งกำไรปรับขึ้นมาดี
- แต่กลุ่ม IT รักษาผลได้ดี กำไรโต 38%YoY รายได้โต 19%YoY แบะ Margin (อัตราการทำกำไร) เทียบกลุ่มอื่นๆถือว่าสูงกว่ากลุ่มอื่นๆที่ระดับ 24% >> สร้างรายได้ดี กำไรดี Maintain ความสามารถทำกำไรได้ดี
.
- ความเสี่ยงคือการขึ้นภาษีของ US ONE มองว่าน่าจะไม่ขึ้นภาษีในปีนี้ อย่างเร็วก็ ปี 2022 เพราะอยู่ในช่วงฟื้นตัว การขึ้นภาษีอาจส่งผลไม่ดีต่อการฟื้นตัว อย่างไรก็ดี หากมีการขึ้นภาษีจริงๆ ผลกระทบก็ค่อนข้างจำกัด โดยเฉพาะกลุ่ม IT ที่มีความสามารถทำกำไรได้ดี
- ข้อมูลจาก Goldman Sachs (GS) ชี้ว่า ถ้า tax ขึ้นปีหน้า ความสามารถทำกำไรในปีหน้าจะลดลงเล็กน้อย แต่อย่างไรก็ดี แม้รายจ่าย(จากภาษี) อาจมีแนวโน้มเพิ่มขึ้น กลุ่ม IT ยังคงมีความสามารถในการแข่งขันได้ดี
- GS บอกว่า หากมีการเก็บ tax ก่อนขึ้นราวๆ 6 เดือน ตลาดจะขายหุ้น (Sell off) ออกมา ทำให้ตลาดปรับลง 5% หลังจากนั้น 6 เดือนหลังขึ้นภาษี ตลาดปรับขึ้น 3 เท่าตัว +15% >>> การขึ้นภาษีในปี 1987 1988 2013
.
- ONE UGG ONE DISC และONE GECOM ลงทุนในธุรกิจที่โตตาม Mega Trend ของโลก ซึ่งในอดีตเรามักลงทุนในธุรกิจที่มีหลายสาขาหน้าร้าน แต่ปัจจุบันธุรกิจที่ก้าวขึ้นมาเป็นผู้ชนะกลับกลายเป็นธุรกิจที่มี Internet เข้ามาแทนที่
.
- ข้อมูล MSCI ACWI ตลาดหุ้นโลกย้อนหลัง พบว่า มีการปรับตัวลงเรื่อยๆ 2011 2016 2018 2020 (ปรับลงไป 33%) แต่จากปี 2011 จนปัจจุบันหุ้นปรับขึ้นมา 112% (เท่าตัว) สะท้อนถึง การลงทุนระยะยาว ช่วยลดอคติ ความผันผวน และสร้างผลตอบแทนที่ดีในระยะยาว
.
#กองทุน
ONEUGG >> เน้นเลือกบริษัท กระจุกตัว กองแม่คือ LTGG (Longterm Global Growth) มีหุ้น 38 ตัว
ONEDISC >>WWD (Worldwide Discovery) มีหุ้น 75 ตัว
มีหุ้นน้อยเพราะคาดหวังการเติบโตในระยะยาวที่ดีกว่าตลาดรวม
- กราฟข้อมูลการลงทุนในช่วง 5 ปีที่ผ่านมา สะท้อน LTGG WWD มีผลการดำเนินงานโดดเด่น ชนะ MSCI ACWI (โลก) เท่าตัว และดีกว่า S&P500 เกือบเท่าตัว และชนะ MSCI World Technology ด้วย
- ขณะที่ ONEGECOM (IBUY) 70% ลง Amplify Online Retail ETF ที่เหลือลงหุ้นที่มีรายได้จากการขายของออนไลน์ จากกราฟพบว่า IBUY ก็ให้ผลการดำเนินงานดีมาก ได้ประโยชน์จากการ Lockdown เกือบ 2 เท่า
- ดังนั้นการลงทุนระยะยาวอย่างเพียงพอ จะเห็นว่า 3 กองจะทำให้คนลงทุนเข้าถึงเป้าหมายทางการเงินเร็วขึ้น ซึ่งถ้าลงเฉลี่ยกำไรก็โต แต่ถ้าเลือกกองดีๆ เงินจะโตไวกว่า
- Growth Theme ระยะยาวๆ มีผลงานโดดเด่น และโตต่อเนื่องด้วยการเลือกหุ้นที่ดี โดยการเลือกหุ้นของ Fund Manager (Active Management)
.
#Recapนโยบายกองทุน
ONEUGG ONEDISC อยู่ภายใต้ Baillie Gifford
- ONEUGG ลงหุ้นได้ทุกขนาด ส่วนใหญ่จะเป็นหุ้นที่เติบโตสูง Big Cap (Mega Cap ในตลาด) ดังนั้น #ยอดขายควรโตได้2เท่าใน5ปี ซึ่งการเติบโตที่สูงนี้ สินค้าบริการมักเป็นที่รู้จักทั่วโลก เช่น Facebook Amazon ดังนั้น ONEUGG รวมหุ้นผู้ชนะในวันนี้ และอนาคต เพราะมีความสามารถในการแข่งขัน
- ONEDISC มองหาหุ้น Small Mid #เลือกหุ้นที่ยังอยุ่ในช่วงเริ่มต้น (Immaturity) สินค้าบริการอาจยังไม่รู้จักทั่วโลก แต่ประสบความสำเร็จในประเทศหรือภูมิภาคตัวเอง ดังนั้นกองนี้หาหุ้นที่จะเติบโตเป็นยักษ์ใหญ่เแบบ ONE UGG ได้ หรือ Nextgen ของ ONEUGG ก็ได้
.
#ONEUGG
- 3 concept Long Term / Global / Growth
- เน้นระยะยาวเป็นเจ้าของกิจการ ทั่วโลก ไม่เลือกกิจการไหนเป็นพิเศษ และเติบโต สร้างรายได้ Double Growth ใน 5 ปี
- แต่ก็จะมีความผันผวนด้วยนะ พบว่า YTD2021 บวกเล็กน้อย 4% ทั้งนี้ภาพระยะยาวสร้างผลตอบแทนโดดเด่น เพราะกองนี้ตั้งมาตั้งแต่ 2016 พบว่า ผลการดำเนินงานระยะยาว ดีมาก ได้ Morning Star 5 ดาว >>> Top First Quartile >>> ดีต่อเนื่องในช่วงที่ผ่านมา
- กองแม่ LTGG ทำมา 16 ปีแล้ว ผลตอบแทนโดดเด่นในตลาดโลก
- รายได้ของบริษัทในกองโตกว่ารายได้เฉลี่ยของบริษัทในตลาดหุ้นโลก ประมาณ 4 เท่า ขณะที่กำไรโตกว่า 10 เท่า >> เลือกพื้นฐาน ศักยภาพโตโดดเด่น
- หุ้นเลือกตามการใช้ชีวิตของคนในศตวรรษที่ 21 เช่น Shopping Online >> Amazon(US) Alibaba (Asia) หรือ การฟังเพลงเลิกฟังวิทยุหันไปฟัง Channel อื่น เช่น Spotify (ฟังเพลง+AI) หรือ Social Network เช่น Facebook (IG Whatsapp)
- Tencent >> WeChat ซึ่งอยู่ในชีวิตคนจีน ซึ่ง 8 ใน 10 ของคนจีน 1400 ล้านคน มีแอปนี้ในมือถือ และ 4-5 คนใช้ทุกวัน ซึ่งใช้คุยใช้จองร้านอาหารด้วย และเป็นเจ้าของ RoV ด้วย
- Tal Education ติวเตอร์เข้ามหาลัย การเรียน
- Zoom >> Video Conference ซึ่งหุ้นตัวนี้ Baillie ซื้อตั้งแต่ก.พ.2020 แต่ซื้อเพราะมองเห็นอนาคต ไม่ใช่เพราะโควิด (จังหวะดี) ทำให้ Trend มาเร็วกว่าที่คาดไว้
- Food Delivery >> Meituan Dianping ผู้นำการสั่งอาหารของคนจีน มี User เยอะมาก วันนึงราว 30 ล้าน order (เทียบง่ายๆ ราว 2%ของคนจีนทั้งประเทศ)
- การดูหนัง >>NETFLIX ซึ่งคนมี Lfiestyle ที่เปลียนแปลงไป
.
#การคัดเลือกหลักทรัพย์
- หุ้น Top10 ของ ONEUGG พบว่า ไม่เปลี่ยนแปลงรายชื่อไปมาก เพราะทางกองจะทำการบ้าน ติดตามการเติบโตอยู่เสมอ
- จากรูปที่มีปราสาท(โรงงาน) แม่น้ำ พบว่า ไอเดียมีหลากหลาย ในแม่น้ำ แต่จะตักน้ำเข้าปราสาทได้ไง (โรงงานแหละ)
- Baillie Gifford จะมี 10 คำถามเพื่อคัดเลือก การเติบโต งบการเงิน วิสัยทัศน์ผู้บริหาร ถ้าโตแล้ว ยัง Active อยู่หรือไม่ Business Model เป็นอย่างไร Valuation จะสะท้อนการเติบโตในอนาคตไหม
- ถ้าผ่าน Fund Manager จะเลือกแต่ละตัวขึ้นมาคัด ออกมา หมักบ่ม ใส่ถังกลั่นเบียร์ออกมา
.
- พอร์ตการลงทุนแบ่งได้หลายมิติ
.
#NextGen
-Peloton (เปโลตอง) ขายเครื่องออกกำลังกายลู่วิ่ง ชวนคนมาแข่งได้
-Illumina ตรวจรหัสพันธุกรรม ความเสี่ยงการเป็นโรค การคิดค้นการรักษาโรคใหม่ๆ วัคซีน Covid19 หลายตัวใช้เทคโนโลยีจากบริษัทนี้ด้วย
- Carvana ซื้อขายรถยนต์มือ 2 ของ US ผ่านทาง Platform ต่างๆ มีผู้เชี่ยวชาญตรวจรับรถให้ ทำให้ได้ราคาที่ดีทั้งคนขาย/ซื้อ
- Nio เป็น EV Car (TESLA จะ Inter กว่า) เจาะกลุ่มคนจีน Mass ราคาไม่สูง
- KE Holding เป็น Platform ซื้อขายเช่าอสังหาในจีน
- Beyond Meat ทำเนื้อสัตว์ขาย โดยผลิตจากโปรตีนจากพืช ดีต่อสุขภสพและสิ่งแวดล้อม
Moderna 1 ในผู้นำวัคซีนทางเลือก
- TAL ติวเตอร์ออนไลน์ของจีน
- Delivery Hero เจ้าของ Food Panda
.
#NewInfrastructure โครงสร้างพื้นฐานยุคใหม่ เช่น - Adyen การจ่ายเงินออนไลน์ของเนเธอร์แลนด์ ยืดหยุ่น รับสกุลเงินได้ 150 กว่าสกุลเงิน แถมช่วยรับชำระของระบบ Facebook eBay
- Zoom ประชุม , Meituan จองร้านอาหาร , Shopify ออกแบบหน้าร้าน ครบวงจร ecommerce ของแคนาดา
- Pinduoduo (พินตั๋วตั๋ว) platform ซื้อขายของBiglot มี Active User มากที่สุดในโลก เป็นคนจีน 824 ล้านคน ใช้ Social shopping โดยแชร์สิ่งที่จะซื้อ พอกดแชร์แล้ว ก็จะมีคนมากดซื้อพร้อมๆๆๆๆกัน ต่อๆๆๆกัน ยิ่งคนซื้อเยอะ ราคาของจะถูกลง ทำให้ซื้อแล้วสนุกไปด้วย คนซื้อได้ถูก คนขายได้ล็อตใหญ่ ซึ่งสินค้าเกษตรก็มักจะได้ประโยชน์จาก platform นี้
- ASML ต้นน้ำการผลิต Semiconductor Chip ต่างๆ
.
#AgeingSuperheroes
Facebook Amazon Alphabet Alibaba Tencent
.
บางธุรกิจก็ดีไม่ดี ถ้าไม่ดีไม่โต ก็ขายออกไป เช่น L'Oreal ซึ่งเป็นรูปน้ำทิ้ง
.
#ONEUGG
การลดน้ำหนักในTESLA ลงมองอย่างไร
- ทำเพื่อลดความกระจุกตัวลง แต่พื้นฐานการเติบโตยังเหมือนเดิม มองว่า TESLA จะประสบความสำเร็จในธุรกิจ EV Car โดยกองมาซื้อ TESLA ตั้งแต่ปี 2014 การที่หุ้นขึ้นมามาก สะท้อน Upside การลงทุนตาม Business Model ของกอง จึงขายทำกำไรบางส่วนแล้วย้ายไปลงตัวอื่นๆที่น่าสนใจ ผจก.กองทุนยังเชื่อมั่นระยะสั้น/กลาง/ยาว
- สั้นๆยังดี กำไรติดต่อกันไตรมาสที่ 7 อาจจะส่งมอบรถ 5 แนคันปีที่แล้วถึง 5 ล้านคันอาจจะเร็วขึ้นจากที่เค้าว่ากัน
- TESLA เป็นธุรกิจพลังงานทางเลือกด้วย จึงอยู่ใน ONEDISC ด้วย SOlar Cell รถยนต์ไร้คนขับ จะทำให้บริษัทโตได้อย่างต่อเนื่อง
- TESLA ลงคริปโต ไม่ได้มีผลการเติบโตของธุรกิจ เพราะสัดส่วนที่ไปลงทุน <10% ของเงินสดที่ TESLA มี ทำให้มองว่ามีผลน้อย แม้คริปโตจะมีผลต่อตลาดหุ้น แต่หัวใจของกองมองศักยภาพและพื้นฐานที่เติบโตได้อย่างต่อเนื่อง
- ที่ผ่านมา Top10 รายได้โต > 20% เพราะงั้นหุ้นที่กระจุกตัวแบบนี้จะผันผวนเช่นกัน แต่ในระยะยาว หุ้นเหล่านี้น่าจะสร้างผลการดำเนินงานที่ชนะตลาด และมีผลการดำเนินงานที่สดใสตามภาพของพื้นฐาน แต่อาจไม่ได้โตร้อนแรงแบบภาพการ Lockdown
- ช่วงที่ผ่านมาหุ้นไม่ได้มีปรับเปลี่ยนน้ำหนักมากในหุ้น Top10 โดยเงินที่ขายจาก TESLA ไปซื้อหุ้นท้ายๆ ของจีน ชื่อ Bilibili (ชื่ออาจเขียนไม่ถูก) เป็น Nintendo + Youtube + Netflix ของจีน จะสร้าง Content ก็ได้ ทำให้มีศักยภาพการเติบโตในระยะยาว มีไอเดียใหม่ๆอยู่เสมอ
.
- ONEUGG ผลตอบแทนโดดเด่น ชนะตลาด
.
#ONEDISC Nextgen ของONEUGG
- Market Cap หุ้นต้องไม่เกิน 1 หมื่นล้าน USD (ไม่เกิน 3 แสนล้านบาท)
- มองหาธุรกิจที่โตระยะเริ่มต้น (Immaturity Stage)
- ไม่ได้ดูแค่ขนาดของหุ้น อาจจะโตใหญ่เช่น TESLA ที่มีธุรกิจที่ยังโตได้อีกมาก จึงมีหุ้นตัวนี้ด้วย ทำให้แตกต่างจากกองทุน Global Small Mid Cap อื่นๆด้วย
- หาหุ้น Bottom Up พบว่า ถ้าหุ้นที่โตได้ดี จะสร้างผลตอบแทนได้หลาย 10-100 เท่าตัว แต่ถ้าขาดทุน อาจหายไปเทียบกับกำไรที่ได้มากไม่ได้ (Reward > Risk) ซึ่งตัวอย่างที่ดี คือ TESLA ถ้าไม่โตขาดทุนสูงสุด 100% ถ้ากำไร โตเป็น พันๆ % (ดังนั้น EV เป็นแค่จุดเริ่มต้น) และเชื่อว่าทุกตัวในพอร์ตจะโตได้ดี
.
- มี 5 ธีม
Disrupt / ขยายตัวได้เยอะๆ ให้บริการ ขายสินค้าก้าวกระโดด / มีไอที คิดค้นสิ่งใหม่ตลอดเวลา เช่น Biotech หรือให้บริการ tech service / ใช้ Big Data ขยายธุรกิจ / ใช้ AI เข้ามาลงทุน ลดต้นทุนธุรกิจ ขยายธุรกิจ
- ONEDISC มี Ocado Supermarket online ใหญ่สุดในอังกฤษ และเป็นผู้นำในยุโรป แต่บริการยังไม่คลุมทั่วโลก
- บางตัวในกองรายได้โตเยอะ แต่กำไรไม่มาก เพราะอยู่ในช่วงลงทุนใช้เงิน Burn Cash เลยผันผวนค่อนข้างมากกว่า ONEUGG
- Character ผ่านช่วงความผันผวนมาเยอะ ถ้าทนถือยาวๆได้ จะสร้างผลตอบแทนคุ้มความเสี่ยง
.
#ONEGECOM ลงหุ้น ECommerce
- การระบาดของCovid เร่ง ecommerce ได้ดีในช่วงที่ผ่านมา
- ปี 2019 โต แต่พอปี 2020 เร่งการโตเป็นฐานใหม่อีก ให้โตต่อเนื่อง และยังมีปัจจัยการเติบโตทั้งวิถีชีวิตและ Internet
- 70% ลง IBUY 30% ลงหุ้นที่มีรายได้จากช่องทาง online
.
#IBUY breakdown พบว่า สัดส่วนลงทุนหลักๆ คือ
Traditional Retail >> มีของแล้วเปลี่ยนจากหน้าร้านเป็นออนไลน์
Marketplace เป็นศูนย์กลาง match ผู้ซื้อ/ขาย เช่น eBAY
Travel >> Travel online
มี 58 บริษัท หลักๆ จดทะเบียนใน US
- ไส้ใน มีธุรกิจ ecommerce มากมาย
.
- หุ้น ecommerce ยักษ์ใหญ่มี Amazon Paypal มี online travel เช่น Booking Expedia (รับธีมเปิดเมือง)
- ปีนี้เริ่มชะลอ จากเทรนด์การเปิดเมือง แต่มองว่าระยะยาว เทรนด์นี้จะอยู่กับเรา คนยังคงใช้จ่ายอยู่ และมองว่าผลการดำเนินงาน จะเติบโตไปได้ระยะยาว
.
#ทั้ง3กองปรับตัวลงมาควรทำไงดี
- ONEUGG ONEDISC ควรถือยาว แนะนำเป็น Core port ได้
- ONEGECOM ทำเป็นส่วนเพิ่มก็ได้ (Satellite) ก็ได้เช่นกัน
- แนะนำทยอยสะสมทั้ง 3 กอง ด้วยศักยภาพการเติบโตในระยะยาว
- Sentimentภาพ Macro เริ่มผ่อนคลาย หุ้นเติบโตก็เริ่มฟื้นแล้วนะ ซึ่งในระยะยาว การอดทนต่อความผันผวน ช่วยให้ผลตอบแทนสะท้อนออกมาได้ดี คุ้มกับความเสี่ยง
- มองว่าปีนี้ตลาดหุ้นสดใส น่าสนใจกว่าตราสารหนี้ที่ Low Yield ตามอัตราดอกเบี้ยต่ำ แนะนำ หุ้น 60 ตราสารหนี้ 40
- มองว่า ONEUGG ONEDISC มีสัดส่วน 20-25% ของพอร์ต โดย ONEGECOM เสริมในแงาผลตอบแทนกระจาย 10-15% จะลงเติมอื่นอีกก็ได้ เช่น Value หรือ Alternative ก็ดี
.
#ความเสี่ยง
- หลักๆ คือ ทิศทางนโยบายการเงินมองว่าตลาดรับรู้แล้ว ทั้งการ Taper และการขึ้นดอกเบี้ย
- แต่การที่ปรับเปลี่ยนที่เร็วไป จะกระชากการเติบโตเศรษฐกิจได้ ดังนั้นถ้า Fed จะทำ น่าจะทำค่อยเป็นค่อยไป และจะการส่งสัญญาณล่วงหน้า อาจทำ Taperรายเดือน/ไตรมาส จนเข้าสู่ภาวะปกติ
- อื่นๆ เช่น การเปลี่ยนนโยบาย tax ของUS อาจมีแรงเทขายระยะสั้น (แต่น่าจะน้อยแล้ว)
- Regulatory Risk ด้านกฎระเบียบ เช่นการเข้ามาควบคุมกลุ่มที่เข้ามาเติบโต เช่น Big tech ทั้งใน US และ China จะทำให้มีความผันผวนเป็นระยะๆ
- การแข่งขันของ US vs China พบว่า Tech ยักษ์ใหญ่ ยังคงสู้กันอยู่ ดุเดือดมากขึ้น ในเวทีการค้าโลก จะส่งผลต่อตลาดได้บ้าง หากมีการคุมเข้ม และกดดันจากทั้ง 2 ฝ่าย
.
- ปรับพอร์ตไม่บ่อย เน้นกระจายการลงทุนให้ครอบคลุมและไม่กระจุกตัวในธุรกิจใดมากเกินไป ถ้า Perform ดี สัดส่วนเกิน 10% ก็จะขายออกนะ แล้วไปลงไอเดียใหม่ๆ
- ถ้าธุรกิจไม่เปลี่ยนแปลงมาก แต่ยังไม่วิ่ง ก็มองยาวๆ ไม่เน้น Trader
.
- ดัชนีอ้างอิง Benchmark
ONEUGG > MSCI ACWI
ONEDISC > MSCI World Small Cap
ONEGECOM > Global Ecommerce ETF
.
- ครึ่งปีหลัง กองไหนจะฟื้นก่อน ถ้าลงเพิ่มลงกองไหนดี
1) แนะนำ ONEUGG ก่อน เพราะลงมาเยอะ ไม่ได้โฟกัสตัวไหนมากไป ที่ไม่ใช่ tech เช่น Gucci Balenciaga Hermes ด้วย
2) ต่อมา ONEDISC เพราะลงมาเยอะ เพราะผันผวนมากกว่า ONEUGG
3) GECOM ลงน้อยสุด ก็น่าสนใจเช่นกัน
.
=============================
ขอบคุณทาง SCBS แล ONEAM ด้วยครับ
.
ฝากกด Like กด Share และฝากกด Like/Follow Page : Fun Managerด้วยนะครับ เพื่อเป็นกำลังใจในการทำบทความต่อไป
.
ขอให้โชคดีในการลงทุน และสนุกสนานกับการเรียนรู้ครับ #FunManager
.
จิรภัทร โบสุวรรณ, CFP®
.
Source : https://www.facebook.com/145356888991965/posts/1610429355818037/
Facebook : www.facebook.com/funxmanager
Blockdit : www.blockdit.com/funxmanager

===========================
คำเตือน : บทความนี้จัดทำขึ้นเพื่อสรุปข้อมูล ไม่ได้ชี้นำการลงทุน ผู้ลงทุนควรศึกษาข้อมูลจาก Fund Fact Sheet ก่อนการลงทุนนะครับ