โดย Blue Sea
เผยแพร่ : 
60 views>> เพิ่มประมาณการกำไรจากธุรกิจปัจจุบันที่แข็งแกร่งบวกการลงทุนใหม่
>> ประกาศแผนธุรกิจ 5 ปี ในเชิงรุกและสร้างธุรกิจแบบ S-curve ใหม่
Preview งบ 1Q64 คาดกำไรสุทธิที่ 95 ล้านบาท เพิ่มขึ้น 1.3% YoY และ 24.9% QoQ ซึ่งจะคิดเป็นสัดส่วนที่ 21.7% ของประมาณการกำไรสุทธิปี 2564 ใหม่ของเรา
>> เราคาดว่าปัจจัยหนุนการเติบโตของรายได้ในเชิง YoY จะมาจากกลุ่มลานเก็บสินค้าอันตราย ห้องเย็น บริการด้านอาหารและขนส่งขณะที่แรงขับเคลื่อนการเติบโตในเชิง QoQ จะมาจากอัตรากำไรที่สูงขึ้นของกลุ่มคลังสินค้าทั่วไป รถยนต์และห้องเก็บของส่วนตัว มองไปในอนาคต การรวมงบการเงินของ EMLOG เข้ามาใน 2Q64 และ VNS transport ตั้งแต่ 27 พ.ค. เป็นต้นไป (เป็นอย่างช้า) จะช่วยขับเคลื่อนรายได้และกำไรสุทธิของ JWD ใน 2Q64
นอกเหนือจากกำไรจากการขายคลังสินค้าประเภท BTS ที่นวนครให้กอง AIMIRT ที่คาดจะอยู่ที่ราว 10 ลบ. การรวมกิจการเต็มไตรมาสกับ VNS Transport จะช่วยขับเคลื่อนการเติบโตของกำไรสุทธิใน 3Q64 นอกเหนือจากกำไรที่สูงขึ้นต่อเนื่องจากหน่วยธุรกิจอื่น ๆ เช่น รถยนต์ ห้องเย็นและห้องเก็บของส่วนตัว
มุมมอง KS
>> เราเพิ่มราคาเป้าหมาย JWD ขึ้น จาก 10.00 บาท เป็น 14.5 บาท จากผลการดำเนินงานของธุรกิจปัจจุบันที่ดีกว่าคาดและการลงทุนใหม่ คงคำแนะนำ “ซื้อ”
>> แม้วิกฤติโควิด-19 ส่งผลกระทบต่อธุรกิจบางกลุ่ม แต่กลับส่งผลบวกต่อหน่วยโลจิสติกส์และเปิดโอกาสให้ขยายธุรกิจเพิ่มเติมอีก
>> กำไร 1Q64 ที่แข็งแกร่งเป็นจุดเริ่มต้นที่ดีของปี 64 แผนธุรกิจปี 5 ปี จะเพิ่มความน่าตื่นเต้นให้กับกำไรสุทธิและมูลค่าหุ้น
