โดย Fin-trading
เผยแพร่ : 
70 views
ITEL เทรดคึก รับข่าวดีคว้างานเน็ตชายขอบภาคใต้ กูรูคาดเพิ่มมูลค่า 0.30 บ./หุ้น จับตางบโค้ง 2 กำไรทะลุ 20 ลบ. นิวไฮรอบ 3 ไตรมาส ส่วนหนึ่งจากงาน MTLS หนุน ส่องอนาคตกำไรโตไม่ต่ำกว่า 50-70% ต่อปี จับตาราคาไปไกลแค่ไหน จากเป้าพื้นฐาน 6.55-7.50 บาท
หุ้น บมจ.อินเตอร์ลิ้งค์ เทเลคอม ( ITEL) มีปริมาณหุ้นที่ซื้อขายหนาแน่น เพิ่มขึ้นกว่า 188% เทียบค่าเฉลี่ย 5 วันทำการก่อนหน้า โดยราคาเปิดที่ 5.65 บาท ก่อนจะขึ้นไปสูงสุดที่ 5.75 บาท หรือบวกเกือบ 4% และปิดการซื้อขายภาคเช้าที่ 5.65 บาท มูลค่าการซื้อขาย 50 ล้านบาท เป็นอันดับ 5 ในตลาด mai
ITEL เป็นบริษัทในเครือ บมจ.อินเตอร์ลิ้งค์ คอมมิวนิเคชั่น (ILINK) ซึ่งถือหุ้น 60% ทำธุรกิจ 1.ให้บริการเช่าโครงข่ายใยแก้วนำแสง (Fiber Optic Network) 2.บริการออกแบบ ก่อสร้าง และรับเหมางานโครงการสายใยแก้วนำแสงและโครงการสื่อสัญญาณโทรคมนาคม และ 3.บริการเช่าพื้นที่ดาต้าเซ็นเตอร์
บริษัทฯ เข้าซื้อขายในตลาดหลักทรัพย์ mai เมื่อเดือน ก.ย.ปีก่อน ที่ราคาไอพีโอ 5.20 บาท และทำนิวไฮไว้ที่ 6.15 บาท เมื่อเดือน มี.ค. 60 ต่อมากลางเดือน พ.ค. ได้แตกพาร์จาก 1 บาทเป็น 0.50 บาท ส่งผลมีจำนวนหุ้นมากขึ้นเป็น 1,000 ล้านหุ้น จากเดิม 500 ล้านหุ้น
พื้นฐานของ ITEL ถือว่าแข็งแกร่ง สะท้อนจากช่วง 3 ปีที่ผ่านมา (57-59) รายได้เติบโตจาก 236 ล้านบาท , 436 ล้านบาท (+84%) และ 809 ล้านบาท (+85%) ตามลำดับ กำไรสุทธิเติบโตจาก 8 ล้านบาท , 30 ล้านบาท (+275%) และ 67 ล้านบาท (+119%) ตามลำดับ ส่วน Q1/60 มีกำไรสุทธิ 18 ล้านบาท
สัญญาณหุ้น ITEL มีปริมาณการซื้อขายเพิ่มขึ้นเกือบ 200% จากค่าเฉลี่ย 5 วันก่อน ตอบรับข่าวดีบริษัทฯ คว้างานประมูลติดตั้งอินเทอร์เน็ตชายขอบโซนภาคใต้ 1.8 พันล้านบาท โบรกฯ คาดจะเพิ่มมูลค่าอีก 0.30 บาทต่อหุ้น จากราคาเป้าหมายปัจจุบันในช่วง 6.5-7 บาท
บล.ฟินันเซีย ไซรัส แนะนำ ซื้อ เป้าหมาย 7 บาท หลังบริษัทฯ ชนะงานประมูลติดตั้งเน็ตชายขอบโซนภาคใต้ 1.8 พันล้านบาท คาดจะเริ่มรับรู้รายได้ Q4/60 ถือเป็นอัพไซด์ นอกเหนือประมาณการ ถ้าอิงอัตรากำไรสุทธิราว 10% จะเพิ่มมูลค่าอีก 0.30 บาท/หุ้น
บล.ฟิลลิป แนะนำซื้อ ราคาพื้นฐาน 6.55 บาท ชอบธุรกิจของ ITEL เพราะรายได้ส่วนใหญ่เป็น Recurring Income ซึ่งมีเสถียรภาพสูง และมีลุ้นประมูลงานโครงการอื่นๆ อีกในอนาคต พร้อมคาดกำไรปี 60 โต 78% YoY ซึ่งการได้งาน Internet ชายขอบของ กสทช. จะเป็น อัพไซด์ของประมาณการ
สตอรี่ถัดไปของ ITEL ต้องจับงบ Q2/60 ที่โบรกฯ คาดจะเห็นกำไรเกิน 20 ล้านบาท ทำนิวไฮรอบ 3 ไตรมาส และกำไรปี 60-61 จะโตเฉลี่ย 50-70% ต่อปี สอดคล้องกับที่ผู้บริหารคาดรายได้และกำไรสุทธิปีนี้จะเติบโต 50-60% โดยฐานรายได้ตั้งแต่ปีนี้จะเปลี่ยนไปมาก หลังได้ลูกค้ารายใหญ่ บมจ.เมืองไทยลิสซิ่ง(MTLS)
จึงไม่แปลกที่ผู้ถือหุ้นใหญ่ของ ITEL จะมีผู้บริหารจาก MTLS ถือหุ้นในนามส่วนตัวด้วย ได้แก่ นายชูชาติ เพ็ชรอำไพ ประธานกรรมการบริหาร MTLS ถือหุ้นใหญ่อันดับ 2 ในสัดส่วน 4.40% หรือประมาณ 22 ล้านหุ้น และ นาย ศึกษิต เพชรอำไพ ถือ 11.71 ล้านหุ้น หรือ 2.34%
บทวิเคราะห์ บล.บัวหลวง คาดงวด Q2/60 จะเป็นครั้งแรกในรอบ 3 ไตรมาส ที่กำไร ITEL เติบโตทะลุ 20 ล้านบาท หากดูในรายละเอียดแล้วจะพบว่ากำไรส่วนใหญ่มาจากรายได้ค่าเช่าโครงข่าย (recurring) และกำไรในไตรมาสนี้จะเป็นฐานใหม่สำหรับครึ่งปีหลังให้เติบโตเร็วขึ้น จากการให้บริการลูกค้าใหม่อย่าง MTLS เพิ่มขึ้นไตรมาสละ 400 สาขา เริ่มตั้งแต่ Q2/60 นี้ สัญญา 5 ปีต่อ 5 ปี
บริษัทยังอยู่ระหว่างเจรจากับคู่ค้าเพื่อ การให้บริการโครงข่ายใยแก้วนำแสงบนดินเพื่อ backup โครงข่ายเคเบิลใต้น้ำ ซึ่งจะเชื่อมต่อประเทศเมียนมาไทย และสิงคโปร์ เป็นระยะเวลาสัญญา 10 ปี มูลค่างาน 600 ล้านบาทคาดว่าจะเซ็นสัญญาได้เร็วๆนี้ และจะรับรู้รายได้ในปีหน้า แนะซื้อ เป้าพื้นฐาน 7.50 บาท ปัจจุบัน หุ้นเทรดบน PEG เพียง 0.55 เท่า จากคาดกำไรเติบโตเฉลี่ย 72% ต่อปีในช่วงปี 59-61
บล.เออีซี แนะซื้อ Consensus ราคาพื้นฐาน 7 บาท คาดกำไรปี 60-61 โต 52.8% ต่อปี จากแนวโน้มสดใสของธุรกิจ Data Service หนุนอุปสงค์การเช่าโครงข่ายใยแก้วนำแสงเพิ่มขึ้นอีกทั้งมี Upside Risk จากการได้งานเน็ตชายขอบ 3,920 หมู่บ้าน
ITEL จัดว่าเป็นหุ้นเติบโต ด้วยกำไรสุทธิขยายตัวในช่วง 60-70% ต่อปี และอนาคตยังเติบโตตามการขยายตัวของระบบโครงสร้างพื้นฐานด้านโทรคมนาคมในไทย ขณะที่ราคาปัจจุบันยังมีอัพไซด์จากเป้าหมายของนักวิเคราะห์ แต่ดูจากพฤติกรรมในอดีตที่ราคาหุ้นมักไม่ค่อยตอบสนองต่อข่าวดี ก็เป็นสิ่งที่นักเก็งกำไรต้องระมัดระวัง ส่วนการเข้าลงทุนระยะยาวอาจต้องเลือกจังหวะที่เหมาะสม
Cr. Efinance
