TEGH : ยางธรรมชาติเพื่อพลังงานสะอาด

TEGH : ยางธรรมชาติเพื่อพลังงานสะอาด

เรามีมุมมองเชิงบวกจากการประชุมนักวิเคราะห์ของ TEGH ประจำไตรมาส 3/65 คาดกำไรไตรมาส 4/2565 จะเติบโต YoY แต่ทรงตัว QoQ จากอุปสงค์ตามฤดูกาลที่ลดลงในช่วงวันหยุดยาว

คาดอุปสงค์ผลิตภัณฑ์ยางธรรมชาติจะแข็งแกร่ง ราคา TSR20 อาจแตะระดับต่ำสุดในไตรมาส 4/65 และปรับดีขึ้นในช่วงครึ่งแรกของปีหน้าจากการเปิดประเทศของจีน

คงคำแนะนำ “ซื้อ” แต่ลดราคาเป้าหมายลงเหลือ 6.20 บาท เพื่อสะท้อนมูลค่าตลาดที่ลดลงของผู้ผลิตยาง ปรับประมาณการกำไรปกติปี 2565-67 ขึ้น 4-23%

มุมมอง KS

คงคำแนะนำ “ซื้อ” TEGH เนื่องจากเรามองเห็นแนวโน้มเชิงบวกต่ออุตสาหกรรมยางธรรมชาติของไทยและแนวโน้มการเติบโตของกำไรที่สดใสตั้งแต่ 4Q65 เป็นต้นไป แต่เราปรับลดราคาเป้าหมายเป็น 6.20 บาท เพื่อสะท้อนมูลค่าตลาดปัจจุบันของผู้ผลิตยางธรรมชาติที่ต่ำกว่าเมื่อเราคำนวนเป้าราคา IPO ในช่วงกลางปี 2565