ทำกำไรด้วย Short Squeeze มันคืออะไร ?

เร็ว…แรง โอกาสทำกำไรในระยะสั้น .. ถ้าคุณเข้าใจเรื่องนี้

ทำกำไรด้วย Short Squeeze มันคืออะไร ?

ลงทุนอย่างเข้าใจ ก็ทำกำไรได้ในทุกสถานการณ์

จินตนาการว่าเรายืมหุ้นมาขาย 100 หุ้นที่ราคา 10 เพราะเชื่อว่าจะลง พอข่าวดีเข้ามา หุ้นดันวิ่งขึ้นเป็น 12 ถ้าไม่ซื้อคืน เราจะขาดทุนเพิ่มเรื่อยๆ คนที่ “ชอร์ต” เลยต้องรีบ ซื้อกลับเพื่อปิดสถานะ แรงซื้อพร้อมกันนี่แหละที่ดันราคาให้พุ่งต่อ กลายเป็น Short Squeeze ราคากระชากขึ้นแบบเป็นลูกโซ่

วงจร Short Squeeze แบบละเอียด

1. เริ่มจาก ชอร์ตเยอะ

นักลงทุนยืมหุ้นมาขาย เพราะเชื่อว่าจะลง ทำให้สัดส่วนชอร์ตค้างสูง เช่น Short Float เกิน 20–30% หรือ Days to Cover หลายวันขึ้นไป ยิ่งมี ค่ากู้ยืมหุ้น (borrow fee) สูง และ utilization เกือบเต็ม 100% ยิ่งแปลว่าหาหุ้นไปชอร์ตยาก เหมือนไม้แห้งกองเต็มโกดัง รอประกายไฟอยู่แล้ว

2. โผล่ ข่าวหรือปัจจัยบวก

ประกายไฟมาได้หลายแบบ งบดีกว่าคาด ไกด์รายได้ขึ้น ดีลพันธมิตร/ควบรวม ใบอนุญาตผ่าน ออเดอร์ใหญ่ หรือแม้แต่โพสต์ไวรัลในชุมชนเทรดเดอร์ บางครั้งมีการ ซื้อออปชัน Call มหาศาล จนดีลเลอร์ต้องเฮดจ์ด้วยการไล่ซื้อหุ้นจริง เพิ่มแรงซื้ออีกชั้นหนึ่ง (gamma effect)

3. ราคา ดีดแรงช็อตแรก

พอข่าวออก ฝั่งชอร์ตเริ่ม “ติดลบทางบัญชี” คนที่ตั้ง Stop Loss ไว้โดนตัด บวกกับอัลกอริทึม/โมเมนตัมเข้าไล่ซื้อ ทำให้ราคารั่วทะลุแนวต้าน วอลุ่มหนาเป็นพิเศษ ช่วงนี้ สเปรดกว้าง สลิปเพจสูง ขึ้นทีละช่องเร็วมาก

4. โดน เรียกหลักประกันเพิ่ม (Margin Call)

ราคาทำให้พอร์ตชอร์ตติดลบ โบรกขอเพิ่มเงินค้ำ หรือบังคับปิดบางส่วน ถ้าหาหุ้นยืมต่อไม่ได้ อาจเจอ recall ต้องซื้อคืนทันที คนชอร์ตเริ่มตื่นตระหนก เพราะขาดทุน “ไม่จำกัด” ตามทฤษฎี

5. เกิดการ แห่ซื้อปิดชอร์ต (Covering)

ผู้เล่นชอร์ตจำนวนมากกด “Buy to Cover” พร้อมกัน ออเดอร์ฝั่งซื้อก้อนโตไปชนข้อเสนอขายที่มีอยู่น้อย กลายเป็น vacuum ราคาไต่บันไดทีละช่องแบบแทบไม่พัก ใครช้า ขาดทุนบาน

6. วงจรป้อนกลับ ราคายิ่งพุ่ง

ราคาที่พุ่ง ทำให้ชอร์ตที่ยังทนอยู่เจ็บกว่าเดิม ต้องปิดเพิ่ม กลายเป็นลูกโซ่ บางวันเกิด gap เปิดกระโดด ต่อด้วยวิ่งไม่มองหน้า ปิดเขียวสุดปลายแท่ง หลายครั้งมี “สายตามน้ำ” เข้ามาเติมวอลุ่มให้แรงขึ้นอีก

7. ช่วงท้าย แรงหมด—ลงแรง

เมื่อแรงซื้อจากการปิดชอร์ตค่อยๆ หมด ผู้เล่นระยะสั้นเริ่มขายทำกำไร ข่าวเริ่มซา สภาพคล่องกลับสู่ปกติ ราคา “เหวี่ยงลง” ไวพอๆ กับตอนขึ้น และมักย้อนกลับไปหาโซนเดิมที่พื้นฐานรองรับ

ทวน Step อย่างมั่นใจ

สมมุติหุ้น A มี Short Float 35% Days to Cover 6 วัน ข่าวงบชนคาด ราคาระเบิดจาก 10 เป็น 13 วันแรก คนชอร์ตโดน margin call บังคับปิดบางส่วน วันถัดมาเปิด 14.5 แล้วไล่ถึง 18 จากแรงปิดชอร์ตล้วนๆ สุดท้าย 2–3 วันหลังแรงซื้อแผ่ว ราคาหลุด 16 → 14 อย่างเร็ว ใครไล่ปลายแท่งมีสิทธิเจ็บ

เช็กสัญญาณก่อนเกิดสควีซ

Short Float สูงผิดปกติ

Days to Cover สูง

Borrow Fee พุ่ง

วอลุ่มทะลุค่าเฉลี่ยพร้อมข่าวบวก

มีการกว้านซื้อ Call หนาแน่นในราคาใกล้เคียงตล

ตัวอย่างต่างประเทศ: GameStop (GME)

Step การเคลื่อนไหวราคา

1. ชอร์ตเยอะมาก – ต้นปี 2021 สัดส่วนการขายชอร์ตของ GME เกิน 100% ของหุ้นหมุนเวียน (short interest > float) เพราะกองทุนมองว่าธุรกิจร้านเกมออฟไลน์จะตาย

2. เกิดแรงซื้อจากรายย่อย – คอมมูนิตี้ใน Reddit (r/WallStreetBets) เริ่มรวมพลังซื้อเพื่อดันราคา

3. ราคาดีดแรง – จากราว ๆ 20 ดอลลาร์ ขึ้นไปแตะเกือบ 500 ดอลลาร์ในไม่กี่วัน

4. โดนเรียกหลักประกันเพิ่ม (Margin Call) – ผู้ชอร์ตขาดทุนหนัก ต้องเติมเงินหรือปิดสถานะ

5. แห่ซื้อปิดชอร์ต (Short Covering) – ยิ่งซื้อกลับ ราคายิ่งพุ่ง เกิดวงจรเร่งความแรงของราคา

6. จบด้วยแรงขาย – หลังความร้อนแรงจบลง ราคาเหวี่ยงลงแรงจาก 400 ดอลลาร์เหลือไม่กี่สิบ

ข้อสอนใจ: ขึ้นไว ลงไว ถ้าเข้าผิดจังหวะมีโอกาสขาดทุนหนัก

ตัวอย่างไทย: AOT (ท่าอากาศยานไทย)

Step การเคลื่อนไหวราคา

1. มีชอร์ตเซลค้างสูง – AOT เป็นหุ้นบลูชิพสภาพคล่องสูงที่นักลงทุนสถาบันและกองทุนมักใช้ทำชอร์ตช่วงที่มีข่าวลบ

2. ข่าวร้ายช่วง King Power – เช่น ข่าวการทบทวนสัญญาสัมปทานดิวตี้ฟรี หรือข่าวลักษณะกระทบรายได้ ทำให้ราคาหุ้นร่วงแรง โดยเฉพาะรอบที่ราคาลงไปโซน 30 ต้น ๆ มีแรงชอร์ตเพิ่มเข้ามามาก

3. ปัจจัยบวกใหม่เข้ามา – ข่าวท่องเที่ยวฟื้น การเปิดประเทศ และแผนขยายสนามบินสุวรรณภูมิ–ภูเก็ต เริ่มสร้างความคาดหวังในตลาด

4. เกิดแรงปิดชอร์ต (Short Covering) – ผู้ชอร์ตเริ่มซื้อคืนปิดสถานะเมื่อเห็นราคาหยุดลงและมีแรงซื้อหนุน

5. ราคาดีดรอบใหญ่ – จากโซน 30 ต้น ๆ เด้งขึ้นไปแถว 40 บาท ภายในเวลาไม่นาน เป็นคลื่นรีบาวด์ที่นักเก็งกำไรใช้เป็นจังหวะทำรอบได้

6. ความแรงเริ่มซาลง – หลังปัจจัยบวกหมดแรงหนุน ราคาก็กลับเข้าสู่การแกว่งตามภาพรวมตลาด

เล่นเก็งกำไร “รอบรีบาวด์” ยังไงให้เสี่ยงน้อยลง

รอ “ทริกเกอร์” ชัดเจน เช่น ข่าวเชิงบวก งบดีกว่าคาด หรือคำสั่งซื้อทะลุแนวต้านพร้อมวอลุ่มโต 2-3 เท่าค่าเฉลี่ย

เริ่มเล็กก่อน เพิ่มเมื่อยืนระดับได้ อย่าทุ่มหมดหน้าตัก

ใช้จุดตัดขาดทุนตายตัว เช่น หลุดแนวรับที่เพิ่งเบรคเอาต์กลับลงมา

ขายทำกำไรเป็นไม้ๆ ระหว่างทาง เพราะสไตล์ squeeze มักดีดแรงแล้วเหวี่ยงแรง

จำไว้ว่า “ไม่ไล่ปลายแท่ง” ถ้าเข้าช้าควรรอจังหวะย่อ

มือใหม่ควรรู้อะไรเพิ่ม

Short Squeeze ไม่ได้แปลว่าพื้นฐานธุรกิจดีขึ้นทันที เป็น เกมสภาพคล่องและจิตวิทยา

ยิ่งหุ้นเล็ก ลอยตัวสูง ความผันผวนยิ่งโหด

ข่าวลบกะทันหันทำให้ร่วงวูบได้ อย่าลืมแผนหนีเสมอ

ติดตามข้อมูล “หุ้นโดนชอร์ต” ได้จากที่ไหน

สหรัฐ

Nasdaq / NYSE Short Interest รายปักษ์

FINRA รายงานปริมาณ short volume รายวัน

หน้า Statistics ของ Yahoo Finance มี Short % of Float และ Days to Cover

ผู้ให้บริการข้อมูลเฉพาะทางอย่าง S3 Partners, Ortex, Fintel (บางเจ้ามีค่าใช้จ่าย)

ค่ากู้ยืมหุ้นและอัตรา Utilization จากโบรกต่างประเทศ

ไทย

เว็บไซต์ตลาดหลักทรัพย์ SET รายงาน Short Sell Report รายวัน และสัดส่วน Short Sell Turnover

แพลตฟอร์มโบรกเกอร์หลายรายแสดงข้อมูล SBL/ค่ากู้ยืมหุ้น

ดูวอลุ่ม-ราคา-ข่าวจาก SET/ข่าวบริษัท ประกอบกัน

ข้อคิดท้ายบท

Short Squeeze คือคลื่นแรงที่ “นั่งให้ถูกฝั่ง” แล้วรีบวางแผนขึ้น-ลงให้ไว เล่นรอบรีบาวด์ได้ แต่ไม่ควรสับสนกับการลงทุนยาว เพราะหลังแรงซื้อปิดชอร์ตจบ ราคามักกลับสู่สมดุลของพื้นฐาน ใครถือเกินเหตุผล มีโอกาสเจ็บได้ง่าย

ที่มาเนื้อหาข้อมูลจาก. #หุ้นพอร์ทระเบิด