SYNEX ไปต่อหรือพอแค่นี้ ?

SYNEX : มองหาปัจจัยกระตุ้นการเติบโตใหม่

มุมมองบวกต่อแนวโน้มกำไร 2Q65 และเป้าปี 65 ซึ่งคิดเป็นการเติบโตของรายได้/กำไรสุทธิที่ 15%/15% YoY (สูงกว่าประมาณการของเรา 0.5%/11%)
ปรับลดประมาณการกำไรปกติปี 2565/66/67 ลง 5.7%/7.8%/7.1% เพื่อสะท้อนการปรับประมาณกำไรล่าสุดของ NCAP และการแข่งขันที่มีแนวโน้มสูงขึ้น
แนะนำ “ซื้อ” ด้วยราคาเป้าหมายใหม่ที่ 25.92 บาท เนื่องจากเป้าปี 2565 และสัญญาใหม่จากแบรนด์สมาร์ทโฟนระดับโลกจะเป็นปัจจัยหนุนตัวคูณมูลค่าหุ้น

มุมมอง KS
คงคำแนะนำ “ซื้อ” SYNEX ราคาเป้าหมาย 25.92 บาท ปัจจัยหนุนการปรับเพิ่มตัวคูณมูลค่าหุ้น ได้แก่
1) ปัญหาขาดแคลนอุปทานด้านไอทีบรรเทาลง
2) แนวโน้มขาขึ้นอย่างต่อเนื่องของการเติบโตของความต้องการผลิตภัณฑ์ไอทีจากการทำงาน/เรียนที่บ้าน ไปจนถึงวงจรการเปลี่ยนเครื่องที่เอื้อประโยชน์
3) Upside risk จากส่วนแบ่งกำไรจากธุรกิจใหม่ตลอดจนสัญญาจัดจำหน่ายใหม่ของแบรนด์สมาร์ทโฟนระดับโลก