BAM หุ้นอีกตัวที่ไม่ควรมองข้ามครับ

BAM : คาดเติบโตแข็งแกร่งในปี 65

เรามีมุมมองเชิงบวกเล็กน้อย จากการที่ BAM กำลังพัฒนากลยุทธ์ต่างๆ เพื่อเพิ่ม IRR ของพอร์ตการลงทุน
เราชอบแผนการเก็บเงินกู้แบบไม่มีหลักประกันจากพอร์ตที่มีอยู่ เนื่องจากจะช่วยเพิ่มผลตอบแทนและกำไรในปี 2565 ความคืบหน้าของ JV ดูเป็นไปในเชิงบวกมากขึ้น
คาดกำไรไตรมาส 4/2564 ดีขึ้น QoQ และ YoY จากการเก็บเงินสดที่สูงขึ้น และยอดขาย NPA/NPL ก้อนใหญ คงคำแนะนำ “ซื้อ” ด้วยราคาเป้าหมายใหม่ที่ 24 บาท

ผู้บริหารเปิดเผยว่าความคืบหน้าในการจัดตั้งบริษัทร่วมทุน (JV) กับธนาคารพาณิชย์เป็นไปด้วยดี ทั้งกับหน่วยงานที่กำกับดูแลและธนาคารพาณิชย์ ผู้บริหารคาดว่า JV จะสามารถดูดซับอุปทาน NPL ก้อนใหญ่ขึ้นในปี 2565 ตามแนวคิดแบบ asset light

มุมมอง KS
คาดว่ากำไรสุทธิในไตรมาส 4/2564 จะดีขึ้นอย่างมีนัยสำคัญ QoQ และ YoY หนุนจาก..
1) การเก็บเงินสดที่แข็งแกร่งขึ้นในไตรมาส 4/2564 จากทั้ง NPL และ NPA หลังสภาพแวดล้อมทางเศรษฐกิจที่ปรับตัวดีขึ้น มาตรการ LTV ของธนาคารแห่งประเทศไทยและกลยุทธ์ทางการตลาดเชิงรุกมากขึ้นของ BAM
2) ยอดขาย NPA และ NPL ก้อนใหญ่ 1-2 รายการตามฤดูกาล