SIRI ครึ่งปีแรกที่แข็งแกร่ง นำมาสู่การปรับประมาณการ

SIRI ครึ่งปีแรกที่แข็งแกร่ง นำมาสู่การปรับประมาณการ

ปรับประมาณการกำไรปี 2566-2568 ขึ้น 21%, 8% และ 11% ตามลำดับ สะท้อนถึงยอดขายและการโอนกรรมสิทธิ์ที่แข็งแกร่งกว่าที่คาด เราปรับเพิ่มประมาณการรายได้จากการขายในช่วง 3 ปีดังกล่าว ขึ้น 11%, 6% และ 8% ตามลำดับ ในปัจจุบันเรายังเชื่อว่า SIRI จะสามารถสร้างกำไรประจำปีสูงสุดใหม่ตลอดกาลได้ในปี 2566

กำไรไตรมาส 2/2566 คาดเติบโต YoY และ QoQ เราคาดว่า SIRI จะรายงานกำไรในไตรมาส 2/2566 ที่ 1.62 พันลบ. เพิ่มขึ้น 76% YoY และ 2% QoQ ความสำเร็จในการโอนกรรมสิทธิ์ซึ่งเรามองว่า SIRI สามารถเพิ่มรายได้ในไตรมาส 2/2566 ขึ้น 26% YoY และ 20% QoQ เป็น 9.2 พันลบ. จะเป็นปัจจัยขับเคลื่อนหลักสำหรับกำไรในไตรมาสนี้

แผนธุรกิจเชิงรุกที่กำหนดไว้สำหรับครึ่งหลังของปี 2566 มีการเปิดโครงการใหม่มูลค่าเพียง 1.79 หมื่นลบ.ในครึ่งแรกของปี 2666 หมายความว่าจะมีโครงการใหม่มูลค่ารวม 5.71 หมื่นลบ. ที่จะเปิดในครึ่งหลังของปี 2566 จากข้อมูลของ SIRI นอกจากโครงการบ้านระดับหรู เศรษฐสิริ จำนวน 10 โครงการที่จะเปิดตัวในหลากหลายทำเล เช่น รามอินทรา สายไหม เสรีไทย บางนา ราชพฤกษ์ พรานนก และพุทธมณฑลสาย 1 แล้ว จะยังมีคอนโดขนาดกลาง-ใหญ่อีก 3 โครงการที่จะเปิดตัวในครึ่งปีหลัง

มุมมอง KS

คงคำแนะนำ “ซื้อ” เราเพิ่ม TP ของ SIRI เป็น 2.36 บาท จาก 2.18 บาท แนวโน้มธุรกิจที่ดี / DY สูงถึง 9%