MTC คาดผลประกอบการ 3Q23 ไม่น่าตื่นเต้น

MTC คาดผลประกอบการ 3Q23 ไม่น่าตื่นเต้น

คาดกำไรสุทธิไตรมาส 3/66 ของ MTC จะอยู่ที่ 1.2 พันลบ. เพิ่มขึ้น 1% QoQ และทรงตัว YoY คาด PPOP สูงขึ้นแต่ถูกชดเชยจาก credit cost ที่เพิ่มขึ้นในไตรมาส

คาด NPL แตะระดับ 3.5% ในไตรมาส 3/66 สอดคล้องกับเป้าของ MTC แต่คาด credit cost จะสูงขึ้นจากการตัดจำหน่ายและการขาย NPL ระดับสูง

คาดกำไรไตรมาส 4/66 จะกลับมาเติบโตแข็งแกร่ง ปรับลดประมาณการกำไรปี 67-68 ลง 4-9% คงคำแนะนำ “ถือ” แต่ลด Target price ลงเป็น 38.5 บาท

มุมมอง KS

แนะ “ถือ” และลด Target price ลงเป็น 38.5 บาท จาก 41.75 บาท จากการปรับลดประมาณการกำไรสุทธิและลดเป้า PBV ลงเป็น 1.93 เท่า จาก 2.06 เท่า จากการปรับลดเป้า ROE ของเราลงเป็น 18.1% จาก 19.0%

เรามองว่ามูลค่าหุ้นปัจจุบันค่อนข้างถูกเพราะซื้อขายด้วย PER ปี 2567 ที่ 14.1 เท่า ซึ่งเท่ากับ 1.25SD ต่ำกว่า PER เฉลี่ยในอดีต