STA กับเป้าราคา 55 บาท

STA : ภาพรวมธุรกิจขาขึ้น ยอดขายทุกผลิตภัณฑ์พุ่ง
คาดกำไรปกติไตรมาส 4/2563 จะเพิ่มขึ้น YoYและ QoQ หนุนจากกำไรที่แข็งแกร่งของทั้งธุรกิจ NR (กลางน้ำ) และถุงมือยาง (ปลายน้ำ) เราจึงคาดว่ากำไรปกติในปี 2563 จะอยู่ที่ 8.9 พันลบ. ซึ่งสะท้อนการพลิกกลับจากผลขาดทุนปกติที่ 235 ลบ. ในปี 2562

คงคำแนะนำ “ซื้อ” STA ด้วยราคาเป้าหมายสิ้นปี 2564 ที่ 55 บาท แบ่งเป็นมูลค่าของธุรกิจถุงมือยางที่ 41 บาท คำนวณด้วย PER ที่ 17.8 เท่า และมูลค่าของธุรกิจยางธรรมชาติที่ 14 บาท คำนวณด้วย PER ที่ 10 เท่า