CRC อนาคตจะเริ่มมีรายได้จากกลุ่มเทคโนโลยีมากขึ้น

ถึงแม้ว่าตอนนี้จะยังไม่เห็น

แต่อนาคตจะช่วยในเรื่องของ Growth ที่มากขึ้น

------------------------------------------------------------------

CRC: ลงทุนในผู้นำด้านจัดส่งสินค้าออนไลน์ในประเทศ

✅เข้าซื้อหุ้น 67% ในPorto Worldwide Limited ซึ่งถือหุ้นในบริษัท แกร็บแท็กซี่ โฮลดิ้งส์ (ประเทศไทย) ที่ 40% ด้วยเงินลงทุนราว 4.5 พันลบ.
✅คาดว่าจะมีผลกระทบเล็กน้อยต่องบกำไรขาดทุนของ CRC ในระยะสั้น แต่น่าจะเพิ่ม D/E สุทธิของ CRC เล็กน้อยเป็น 1.25-1.3 เท่าจาก 1.2 เท่า ณ สิ้นไตรมาส 3/2564
✅คงคำแนะนำ “ซื้อ” CRC ด้วยราคาเป้าหมายสิ้นปี 2565 ที่ 40.0 บาท เรายังคงเชื่อว่าผลการดำเนินงานของ CRC จะพลิกฟื้นในปี 2565

CRC จะถือหุ้นในสัดส่วนที่ 26.8% ใน แกร็บแท็กซี่ โฮลดิ้งส์ (ประเทศไทย) และการลงทุนนี้น่าจะดีกว่าต้นทุนทางการเงินเพียงเล็กน้อย (อัตราดอกเบี้ย 2-3%) จากผลการดำเนินงานที่ดีขึ้นในปี 2564 เราคาดว่าจะมีผลกระทบเชิงบวกเพียงเล็กน้อยต่อผลกำไรขาดทุน (P&L) ของ CRC และ ไม่น่าจะสร้างภาระให้กับงบดุลของ CRC อย่างมีนัยสำคัญ

มุมมอง KS
✍คงคำแนะนำ “ซื้อ” CRC ด้วยราคาเป้าหมายสิ้นปี 2565 ที่ 40.0 บาท การประเมินมูลค่าหุ้นของเราอิงวิธี DCF โดยมีอัตราลดที่ 8.6%

????ปัจจัยเสี่ยง ได้แก่ 1) มาตรการล็อกดาวน์ครั้งใหม่อย่างเต็มรูปแบบและเข้มงวด 2) ความล่าช้าในการฟื้นตัวของการบริโภค และ 3) ความล่าช้าในการฟื้นตัวของเศรษฐกิจและการท่องเที่ยวขาเข้า