หุ้นแบงก์ฟื้นคืนชีพ / สุนันท์ ศรีจันทรา

หุ้นกลุ่มธนาคารพาณิชย์ ถูกถล่มอย่างหนัก จนราคาสร้างจุดต่ำสุดใหม่ในรอบปี โดยเฉพาะหุ้นบริษัท เอสซีบี เอ็กซ์ จำกัด (มหาชน) หรือ SCB ซึ่งทรุดลงเหลือ 90 บาท แต่หลังธนาคารประกาศผลประกอบการไตรมาสที่ 2 นักลงทุนแห่เข้ามาไล่ช้อนหุ้นกลุ่มธนาคารจนฝุ่นตลบ

เพราะผลประกอบการธนาคารส่วนใหญ่ โดยเฉพาะธนาคารขนาดใหญ่ มีการเติบโตพลิกความคาดหมาย

ต้นสัปดาหก่อน ศูนย์วิจัยกสิกรไทย ได้ออกบทวิเคราะห์กลุ่มธนาคารพาณิชย์ โดยประเมินว่า ผลกำไรไตรมาสที่ 2 ปี 2565 จะชะลอตัวลงประมาณ 19.6% และถือเป็นมุมมองเชิงลบที่ซ้ำเติมหุ้นธนาคาร กระตุ้นให้เกิดการเทขาย

แต่วันพฤหัสบดีที่ 21 กรกฎาคมที่ผ่านมา ธนาคารขนาดใหญ่ได้ทยอยประกาศผลประกอบการไตรมาสที่ 2 โดย SCB ธนาคารกสิกรไทย จำกัด (มหาชน) หรือ KBANK และธนาคารกรุงเทพ จำกัด (มหาชน) หรือ BBL มีกำไรเติบโตถ้วนหน้า

SCB มีกำไรสุทธิ 10,050.63 ล้านบาท เพิ่มขึ้นจากระยะเดียวกันปีก่อนที่มีกำไรสุทธิ 8,814.54 ล้านบาท

KBANK มีกำไรสุทธิ 10,794 ล้านบาท เพิ่มขึ้นจากระยนะเดียวกันปีก่อนที่กำไรสุทธิ 8,894 ล้านบาท

BBL มีกำไรสุทธิ 6,961.07 ล้านบาท เพิ่มขึ้นจากระยะเดียวกันปีก่อนที่มีกำไรสุทธิ 6,356.76 ล้านบาท

และธนาคารกรุงไทย จำกัด (มหาชน) หรือ KTB มีกำไรสุทธิ 8,358.39 ล้านบาท เพิ่มขึ้นจากระยะเดียวกันปีก่อนที่มีกำไรสุทธิ 6,011.03 ล้านบาท

ธนาคารขนาดใหญ่ มีกำไรในไตรมาส 2 เพิ่มขึ้นระดับ 10% ถึงหลายสิบเปอร์ แต่ราคาก่อนหน้าถูกเทขายจนลงมาติดดิน เมื่อผลประกอบการจริงที่ประกาศออกเติบโตเกินความคาดหมาย นักลงทุนจึงหันมาไล่คว้าหุ้นแบงก์ รวมทั้งนักลงทุนต่างชาติที่กลับมามียอดซื้อหุ้นสุทธิด้วย

กำไรที่เติบโตทำให้พื้นฐานของหุ้นแบงก์ขนาดใหญ่แข็งแกร่งขึ้น โดย SCB มีค่า พี/อี เรโชเพียงประมาณ 7.7 เท่า KBANK ค่า พี/อี เรโช 8.62 เท่า อัตราเงินปันผลตอบแทน 2.31% BBL ค่า พี/อี เรโช 9.33 เท่า อัตราเงินปันผลตอบแทน 2.68 เท่า

และ KTB ค่า พี/อี เรโช 8.46 เท่า อัตราเงินปันผลตอบแทน 2.79%

จุดต่ำสุดของหุ้นแบงก์ในปีนี้ อาจผ่านพ้นไปแล้ว แม้ว่า แนวโน้มผลประกอบการครึ่งปีหลัง จะน่ากังวลอยู่ก็ตาม เพราะอาจได้รับผลกระทบจากภาวะเศรษฐกิจถดถอย ปัญหาหนี้เสียจะเพิ่มขึ้น การปล่อยสินเชื่อจะชะลอตัวลง

แต่ราคาน้ำมันที่เริ่มอ่อนตัวลง หลุดจากระดับ 100 ดอลลาร์ต่อบาร์เรล จะลดแรงกดดันปัญหาเงินเฟ้อ และอาจทำให้ธนาคารกลางสหรัฐ ขึ้นอัตราดอกเบี้ยเพียง 0.75% จากการประชุมในสัปดาห์หน้า จากที่กังวลว่าจะขึ้น 1%

หุ้นแบงก์ขนาดใหญ่ ผงาดขึ้นมาอีกครั้ง กลับมาเป็นหุ้นกลุ่มผู้นำตลาด นักวิเคราะห์โบรกเกอร์หลายสำนักปรับทัศนะคติใหม่ เริ่มแนะนำให้เก็บหุ้นแบงก์ขนาดใหญ่ ขณะที่นักลงทุนยังหลั่งไหล ซื้อหุ้นแบงก์เข้าพอร์ต

SCB ดีดกลับอย่างโดดเด่นที่สุดในกลุ่มแบงก์ใหญ่ด้วยกัน เพราะราคาไหลลงไปลึกมาก แต่โดยรวมแล้ว แบงก์ใหญ่ดาหน้าฟื้นตัวยกแผง

นักลงทุนที่เครียด เพราะมีหุ้นแบงก์เต็มไม้เต็มมือ ตอนนี้เริ่มอารมณ์ และมีความหวังใหม่ มั้นใจที่จะถือหุ้นแบงก์ไว้ต่อ แต่ต้องพร้อมจะถือยาวด้วย

เพราะราคาที่ดีดแรงเมื่อช่วงปลายสัปดาห์ที่ผ่านมา ได้ตอบรับข่าวดี ผลกำไรไตรมาสที่ 2 เติบโตเกินความคาดหมายไปแล้ว

จากนี้ต้องรอลุ้นผลประกอบการครึ่งปีหลัง ซึ่งนักวิเคราะห์หลักทรัพย์มีมุมมองที่แตกต่างกัน บางคนมองว่า ผลประกอบการจะชะลอตัว แต่บางคนประเมินว่า ผลประกอบการยังดีอยู่

แต่วันนี้ หุ้นแบงก์ฟื้นคืนชีพขึ้นมาจากหลุมแล้ว แต่ไม่อาจคาดหมายว่า จะมีแรงวิ่งต่อไปอีกไกลแค่ไหนเท่านั้น