โดย Financial Investor
เผยแพร่ : 
63 views
บริษัทเบิร์กไชร์ แฮทธาเวย์ของวอร์เรน บัฟเฟตต์ มีโอกาสทำกำไรทางบัญชีถึง 11,700 ล้านดอลลาร์ จากการแปลงหุ้นบุริมสิทธิของ Bank of America เป็นหุ้นสามัญ ใช้เงินประมาณ 5 พันล้านดอลล์
ธนาคาร Bank of America ได้เปิดทางให้บริษัทเบิร์กไชร์ แฮทธาเวย์ ของวอร์เรน บัฟเฟตต์ เป็นผู้ถือหุ้นรายใหญ่ที่สุดของธนาคาร
ปัจจุบัน บริษัทเบิร์กไชร์ถือวอร์แรนท์ หรือสิทธิการแปลงหุ้นบุริมสิทธิของ Bank of America ให้เป็นหุ้นสามัญอยู่ 700 ล้านหุ้น ที่ราคา 7.14 ดอลลาร์/หุ้น ซึ่งการใช้สิทธินี้จะต้องใช้เงินประมาณ 5,000 ล้านดอลลาร์
Bank of America เพิ่งตกลงทำในสิ่งที่บริษัทเบิร์กไชร์คอยอยู่ นั่นคือการผ่านเกณฑ์ทดสอบความแข็งแกร่งทางการเงินของธนาคารครั้งที่ 2 ของปีนี้ ซึ่งทำให้ธนาคารสามารถปรับเพิ่มเงินปันผลประจำปีของตนให้ขึ้นไปเป็น 48 เซนต์/หุ้น หรือเท่ากับ 12 เซนด์/ไตรมาส ซึ่งจะเป็นการเพิ่มขึ้นถึง 60% จากระดับของก่อนหน้านี้
เงินปันผลที่กำลังจะปรับใหม่ของ Bank of America จะมีสูงพอที่จะเป็นแรงจูงใจให้บริษัท เบิร์กไชร์เลือกใช้สิทธิแปลงหุ้นบุริมสิทธิเป็นหุ้นสามัญทันที แทนที่จะคอยไปถึงเวลาที่วอร์แรนท์ใกล้จะหมดอายุในปี 2021
เพราะเมื่อเปรียบเทียบกับราคาหุ้นปัจจุบันของ Bank of America ในตลาด บริษัทเบิร์กไชร์จะได้กำไรอย่างน้อยทางบัญชีถึง 11,700 ล้านดอลลาร์
ย้อนหลังกลับไปเมื่อปี 2011 บริษัทเบิร์กไชร์ตอนนั้นได้ตัดสินใจลงทุน 5,000 ล้านดอลลาร์ ซื้อหุ้นบุริมสิทธิของ Bank of America ซึ่งในช่วงนั้นธนาคารแห่งนี้ต้องเผชิญกับปัญหาทางด้านกฎหมายที่เป็นผลพวงของวิกฤตการเงินหนี้ซับไพรม
หุ้นบุริมสิทธิ์ของ Bank of America จ่ายเงินปันผลปีละ 6% หรือตกเป็นเงินปีละ 300 ล้านดอลลาร์ และถ้าเงินปันผลของหุ้นสามัญนี้ถูกปรับขึ้นไปเป็น 44 เซนต์/หุ้น เงินที่บริษัทเบิร์กไชร์จะได้รับก็จะมีประมาณใกล้เคียงกัน และถ้าเงินปันผลปรับสูงขึ้นไปที่ 48 เซนต์/หุ้น บริษัทเบิร์กไชร์จะได้รับเงิน 336 ล้านดอลลาร์ต่อปี
การที่บริษัทเบิร์กไชร์จะแปลงหุ้นบุริมสิทธิเป็นหุ้นสามัญจะช่วยหนุนราคาหุ้นของ Bank of America ด้วย เพราะมันจะสะท้อนถึงความเชื่อมั่นในแนวโน้มผลประกอบการของธนาคาร
ราคาหุ้นของ Bank of America พุ่งขึ้น 2.6% เมื่อวันพุธไปปิดที่ 23.88 ดอลลาร์
ข้อมูลของ FactSet ระบุว่าการแปลงหุ้นดังกล่าวเป็นหุ้นสามัญจะทำให้บริษัทเบิร์กไชร์กลายเป็นผู้ถือหุ้นรายใหญ่ที่สุดของ Bank of America โดยจะแซงหน้ากองทุน Vanguard ซึ่งถือหุ้นอยู่ 6.6%
บัฟเฟตต์มักจะไม่ค่อยพูดถึงหุ้น Bank of America ที่ถืออยู่ แต่ในอดีต บริษัทเบิร์กไชร์เคยส่งสัญญาณว่าจะไม่ใช้สิทธิของวอร์แรนท์จนกว่าจะใกล้ๆหมดอายุในปี 2021
แต่ในสาส์นประจำปีฉบับล่าสุดที่เขาส่งไปถึงผู้ถือหุ้นของบริษัทเบิร์กไชร์ คุณบัฟเฟตต์ดูเหมือนจะเริ่มเปลี่ยนใจ
เขากล่าวว่าถ้าอัตราเงินปันผลของหุ้นสามัญของ Bank of America ซึ่งล่าสุดอยู่ที่ 30 เซนต์/หุ้น ถูกปรับขึ้นไปเป็นมากกว่า 44 เซนต์ก่อนปี 2021 มันก็คงจะคาดล่วงหน้าได้ว่าจะมีการแปลงหุ้นบุริมสิทธิเป็นหุ้นสามัญ
สาส์นของบัฟเฟตต์ระบุว่า เขาสนับสนุนการตัดสินใจของ Bank of America ในการซื้อคืนหุ้นของธนาคาร เพราะเชื่อว่าหุ้นที่ถูกซื้อคืนส่วนใหญ่มีราคาต่ำกว่าความเป็นจริง และเมื่อธุรกิจใดโตและขยายกิจการ มันมักจะทำให้มูลค่าของหุ้นที่มีอยู่ในตลาดมีสัดส่วนที่หดตัวลงต่ำกว่าความเป็นจริง ซึ่งมันจะเป็นข่าวดีสำหรับผู้ถือหุ้น
ที่มา : Money channel
