KCE คาดจะกลับมาเติบโตในครึ่งปีหลัง

KCE คาดจะกลับมาเติบโตในครึ่งปีหลัง

มุมมองเชิงบวกต่อจากการประชุมนักวิเคราะห์ประจำไตรมาส 1/2566 ผู้บริหารยืนยันการสิ้นสุดของการลดสต็อกและการเริ่มต้นของอุปสงค์ในการเติมสต็อก

คาดแนวโน้มกำไรจะเป็นบวกในครึ่งหลังของปีนี้ รายได้อาจฟื้นตัว QoQ ด้วย GPM ที่ขยายตัว เราคาดว่ากำไรปกติไตรมาส 3/2566 จะอยู่ที่ 450-500 ลบ.

คงคำแนะนำ “ซื้อ” KCE และเพิ่มราคาเป้าหมายจาก 48 บาท เป็น 51 บาท เพื่อสะท้อนการปรับประมาณการกำไรปี 2567-68 ขึ้น 5%

มุมมอง KS

แนะ “ซื้อ” และเพิ่มราคาเป้าหมายเป็น 51 บาท เราคงคำแนะนำ “ซื้อ” KCE จากแนวโน้มการฟื้นตัวของกำไรในครึ่งหลังของปีนี้ ประมาณการของเราต่ำกว่าเป้าหมายทางธุรกิจของผู้บริหารค่อนข้างมากจากสมมติฐานค่าเงินบาทปี 2567-68 ของเราที่แข็งแกร่ง

เราเชื่อว่าตลาดจะตอบรับในเชิงบวกต่อใจความสำคัญจากการประชุมนักวิเคราะห์เช่นกัน ขณะเดียวกัน เราเพิ่มราคาเป้าหมายจาก 48 บาท เป็น 51 บาท เพื่อสะท้อนการปรับประมาณการของกำไรปี 2567-68 ขึ้น 5% ราคาเป้าหมายของเราขึ้นอิงตาม PER ที่ 25.8x (+0.5SD)