HTC หุ้นน้ำอัดลมปันผลดี

HTC หุ้นน้ำอัดลมปันผลดี

โบรกแนะถือยาว หวังผลตอบแทน 7% ต่อปี

.

หุ้นปันผลสัปดาห์นี้ Wealthy Thai ขอนำเสนอ HTC หรือ บริษัท หาดทิพย์ จำกัด (มหาชน) ผู้ผลิตและจำหน่ายเครื่องดื่มน้ำอัดลมในภาคใต้ของไทย ซึ่งนักวิเคราะห์คาดการณ์ว่าในปี 2566-2567 จะให้อัตราผลตอบแทนจากเงินปันผล (Dividend Yield) ในระดับสูงถึง 6-7%

.

สำหรับรายละเอียดของธุรกิจ HTC ได้รับลิขสิทธิ์จากโคคา-โคลา คัม ปะนี (ประเทศสหรัฐอเมริกา) เมืองแอตแลนต้า มลรัฐจอร์เจียร์ ให้เป็นผู้ผลิตและจำหน่ายเครื่องดื่มน้ำอัดลมภายใต้เครื่องหมายการค้า “โคคา-โคลา” “แฟนต้า” “สไปรท์” และผลิตภัณฑ์อื่นที่โคคา -โคลา คัมปะนี เป็นเจ้าของ ได้แก่ กลุ่มผลิตภัณฑ์น้ำผลไม้มินิทเมด และน้ำดื่มน้ำทิพย์

.

โดยรายได้หลักของบริษัท คือ รายได้จากการจำหน่ายเครื่องดื่มน้ำอัดลม ซึ่งได้รับลิขสิทธิ์ให้ผลิตและจำหน่ายเฉพาะ 14 จังหวัดภาคใต้ของประเทศไทย ได้แก่ กระบี่ ชุมพร ตรัง นครศรีธรรมราช นราธิวาส ปัตตานี พังงา พัทลุง ภูเก็ต ยะลา ระนอง สงขลา สตูล และสุราษฎร์ธานี

.

ส่วนนโยบายการจ่ายเงินปันผล HTC มีนโยบายจ่ายเงินปันผลไม่ต่ำกว่า 50 – 80% ของกำไรสุทธิที่เหลือหลังจากหักเงินสำรองต่างๆ ทุกประเภทที่กฎหมายและบริษัทได้กำหนด โดยพิจารณาจากกำไรสุทธิตามงบการเงินรวมของบริษัท ซึ่งหากนักลงทุนถือหุ้นตั้งแต่ปี 2561 ถึงปัจจุบัน จะได้รับเงินปันผลทั้งหมด 12 ครั้ง รวมเป็นเงินรวม 9.35 บาทต่อหุ้น

.

ขณะที่แนวโน้มการจ่ายเงินปันผลในงวดผลประกอบการปี 2566 – 2567 นักวิเคราะห์จากบริษัทหลักทรัพย์หยวนต้า (ประเทศไทย) จำกัด คาดว่าจะให้ผลตอบแทนในระดับสูง 6-7% โดยคาดการณ์ว่าในปี 2566 บริษัทจะจ่ายเงินปันผลที่ 1.09 บาท คิดเป็น Dividend Yield ที่ 6.8% และปี 2567 คาดจะจ่ายเงินปันผลที่ 1.18 บาท คิดเป็น Dividend Yield ที่ 7.4%

.

ด้านข้อมูลจากตลาดหลักทรัพย์แห่งประเทศไทย ระบุว่า ปัจจุบัน HTC มีมูลค่าตามราคาตลาด (Market Cap) อยู่ที่ 6,189.58 ล้านบาท และมี P/E อยู่ที่ระดับ 10.97 เท่า (ข้อมูล ณ วันที่ 26 ต.ค. 66) โดยราคาหุ้นวันที่ 26 ต.ค. 66 อยู่ที่ 15.40 บาท ปรับตัวลดลง 45% จากช่วงต้นปี และมี Dividend Yield อยู่ที่ระดับ 4.94%

.

ในส่วนของแนวโน้มการเติบโตในช่วงที่เหลือของปี 2566 นักวิเคราะห์จากบริษัทหลักทรัพย์หยวนต้า (ประเทศไทย) จำกัด ให้มุมมองว่า คาดกำไรปกติในไตรมาส 3/66 ที่ 128 ล้านบาท เพิ่มขึ้น 13.4% จากช่วงเดียวกันของปีก่อน แต่ลดลง 14.1% จากไตรมาสก่อนหน้า

.

ขณะที่แนวโน้มกำไรในไตรมาส 4/66 จะกลับมาฟื้นตัวจากไตรมาส 3/66 และเติบโตจากไตรมาส 4/65 จากการเข้าสู่ช่วง High season ของภาคท่องเที่ยว และมาตรการยกเลิกวีซ่านักท่องเที่ยวจีนและคาซัคสถานส่งผลให้นักท่องเที่ยวสูงขึ้น

.

หากกำไรในไตรมาส 3/66 ออกมาตามคาด ผลประกอบการของ HTC ในช่วง 9 เดือน ปี 2566 จะอยู่ที่ 480 ล้านบาท คิดเป็นเพียง 70% จากประมาณการกำไรทั้งปีของเรา

.

ดังนั้นจึงปรับประมาณการกำไรปกติปี 2566 และ 2567 ลง 8.6% และ 3.4% เป็น 625 ล้านบาท โต 43.7% และ 679 ล้านบาท โต 8.6% ตามลำดับ จากการปรับสมมติฐานรายได้ลง และปริมาณขายที่โตช้ากว่าเดิมที่ประเมินไว้ และเพื่อให้ Conservative มากขึ้นต่อการฟื้นตัวของภาคการท่องเที่ยวที่อาจได้รับผลกระทบจากปัจจัยด้านภูมิรัฐศาสตร์และความเสี่ยงจากเศรษฐกิจโลก

.

ทั้งนี้ได้ปรับไปใช้ราคาเป้าหมายสิ้นปี 2567 และปรับลด PER ในการประเมินมูลค่าลงเพื่อสะท้อนภาวะตลาดที่ผันผวนมากขึ้นส่งผลให้ได้ราคาเป้าหมายใหม่ที่ 19.00 บาท โดยราคาหุ้นในปัจจุบันซื้อขายต่ำสุดในกลุ่มเครื่องดื่ม และมี Upside 18.8% รวมถึงคาดหวังปันผลได้สูงราว 7% ต่อปี จึงยังคงคำแนะนำ “ซื้อ” สำหรับการลงทุนระยะยาว