Review งบ 2Q66 CHASE : แนวโน้มที่ดีถึงท้ายปี

Review งบ 2Q66 CHASE : แนวโน้มที่ดีถึงท้ายปี

ธุรกิจบริการติดตามหนี้ยังคงอยู่ภายใต้แรงกดดันในครึ่งหลังของปี 2566 เราคาดว่าการลงทุนใน NPL จะเพิ่มขึ้นในครึ่งปีหลัง และจะเพิ่ม ECL ในครึ่งปีหลังเช่นกัน

เรามีมุมมองเชิงบวกเล็กน้อยต่อการประชุมนักวิเคราะห์ของ CHASE เมื่อวานนี้ เนื่องจากเราคาดว่าการเก็บเงินสดจะยังคงแข็งแกร่งในครึ่งหลังของปี 2566

Downside risk ได้แก่

1) การเก็บเงินได้ช้ากว่าที่คาด

2) ECL สูงกว่าคาด และ

3) อุปทาน NPL ต่ำกว่าคาด

มุมมอง KS

เราคงคำแนะนำ “ซื้อ” และปรับราคาเป้าหมายขึ้นเป็น 2.11 บาท จาก 1.76 บาท เพื่อสะท้อนประมาณการกำไรปี 2566 ใหม่ของเรา ราคาเป้าหมายของเราอิงตาม PEG ที่ 1 เท่า โดยใช้ PER ที่ 21 เท่า จากอัตราการเติบโตเฉลี่ย (CAGR) ของกำไรในช่วงปี 2566-68 ที่ 21%