DTAC : กำไรไม่ดี แต่ภาพรวมดีขึ้น

รายงานงบ 3Q63 กำไรสุทธิ = 1.4 พันล้านบาท

>> ลดลง 21% YoY

"กำไรงวด 9 เดือนคิดเป็น 88% ต่อประมาณการทั้งปีของเรา"
>>>> คงคำแนะนำ “ซื้อ” ด้วยราคาเป้าหมายปี 2563 ที่ 38.24 บาท

>>ปัจจัยบวกคือ
1. การได้รับอนุญาตให้อัพเกรดคลื่น 2.3GHz เป็น 5G ที่รวดเร็ว
2. การเริ่มต้นบริการคลื่น 700 MHz ในไตรมาส 4/2563 แทนไตรมาส 1/2564
3. Upside risk ต่อตัวเลขแนวทางใหม่ของผู้บริหาร

>> ปัจจัยเสี่ยง
1. ความล่าช้าในการอัพเกรดคลื่น 2.3GHz เป็น 5G หลังไตรมาส 1/2564
2. ความล่าช้าในการใช้คลื่น 700 MHz จากไตรมาส 1/2564 ไปเป็นไตรมาส 2/2564
3. การแข่งขันในตลาด 4G และ 5G ที่รุนแรงขึ้น