เข้าสู่ระบบ

ห้องเม่าปีกเหล็ก

ตลาดบอนด์ระเบิดแล้ว!

โดย ศักดิ์

เผยแพร่ : 16 ก.ย. 2562 08:47

63 views

Ron Paul : อัตราดอกเบี้ยสหรัฐกำลังติดลบ และ Fed ไม่สามารถหยุดได้:

เผยแพร่แล้วอาทิตย์ 15 กันยายน 2019 17:00 EDT

Stephanie Landsman @ STEPHLANDSMAN

รอน พอลเตือนอัตราดอกเบี้ยติดลบจะทำลายเศรษฐกิจโลก

อดีตสมาชิกวุฒิสภาของพรรครีพับลิกันจากเท็กซัสเชื่อว่าสหรัฐฯจะไม่ได้รับการยกเว้น

“ เราจะเข้าร่วมส่วนที่เหลือของพวกเขาและไปที่อัตราลบทั้งหมดโดยหวังว่าจะเป็นทางออก” เขากล่าวกับ“ Futures Now” ของ CNBC ในวันพฤหัสบดี “ เราไม่เคยมีสกุลเงินมากมายในอัตราดอกเบี้ยติดลบ พันธบัตรมูลค่า 17 ล้านล้านดอลลาร์ [อยู่] ในอัตราดอกเบี้ยติดลบ ไม่เคยมีมาก่อน และนั่นคือฟองสบู่ ดังนั้นเราอยู่ในฟองสบู่ที่ใหญ่ที่สุดในประวัติศาสตร์และมันจะระเบิด”

Paul ซึ่งเป็นอดีตผู้สมัครชิงตำแหน่งประธานาธิบดีและนักร้องนำเสียงที่เป็นที่รู้จักในเรื่องคำเตือนฟองสบู่ในตลาดหุ้นและเศรษฐกิจของเขาเชื่อว่านโยบายของ Federal Reserve ไม่มีอำนาจในสภาพแวดล้อมนี้ เขาไม่เชื่อว่าการประชุมเฟดในสัปดาห์นี้จะช่วยบรรเทาทุกชนิดและอัตราการลดจะไม่เป็นคำตอบ

“ คุณไม่สามารถคาดการณ์ได้ว่าการสร้างเครดิตจะเกิดขึ้นได้ที่ไหน” Paul กล่าว “ เรามีอัตราเงินเฟ้อเป็นตันพร้อมกับทั้งหมดที่ QE [ผ่อนคลายเชิงปริมาณ] และทุกครั้งที่คุณลดอัตราดอกเบี้ยต่ำกว่าระดับตลาดและสร้างเครดิตใหม่นั่นจะเป็นฟองสบู่”

พอลโบกธงแดงเป็นเวลาหลายปีเตือนว่าเมื่อตลาดลดลง 50% หรือมากกว่านั้นจะกระทบหุ้น ด้วยพันธบัตรที่ให้อัตราดอกเบี้ยติดลบในตอนนี้เขาจึงชี้ให้เห็นถึงอันตรายที่เกิดขึ้นในระดับที่มองไม่เห็น

ถึงกระนั้นเขาก็ยังไม่แน่ใจในช่วงเวลาแห่งการล่มสลาย

“ คุณไม่รู้เวลาที่แน่นอนนี้ แต่คุณรู้ว่ามันสามารถเกิดขึ้นได้” เขากล่าว “ คุณขายพันธบัตรที่จ่ายอัตราลบได้อย่างไร? ใครจะกระโดดขึ้นลงบ้าง”

Flashback ตุลาคม 2018

แต่สิ่งที่แตกต่างกันในแต่ละปี

พอลเป็นห่วงเรื่องสุดขั้วอีกครั้งเมื่อเดือนตุลาคมที่ผ่านมา - เมื่อผลตอบแทนพันธบัตรอายุ 10 ปีพุ่งขึ้นแตะระดับสูงสุดในรอบเจ็ดปีและแตะระดับ 3.26% ซึ่งเป็นสาเหตุของภาวะเงินเฟ้อ

“ สามารถตรวจสอบได้ค่อนข้างดีโดยการดูประวัติทางการเงินว่าเมื่อคุณขยายสกุลเงินอัตราดอกเบี้ยบิดเบี้ยวและใช้ชีวิตเกินความจำเป็นและใช้จ่ายมากเกินไปจะต้องมีการปรับตัว” พอลบอก“ ตอนนี้อนาคต” เมื่อเดือนตุลาคม “ เรามีฟองสบู่ที่ใหญ่ที่สุดในประวัติศาสตร์ของมนุษยชาติ”

ในวันศุกร์ที่อัตราผลตอบแทน 10 ปีปิดที่ 1.9% ซึ่งเป็นระดับสูงสุดนับตั้งแต่ 2 สิงหาคม

ดังนั้นเหตุใดเปาโลจึงยังคงเตือนฟองสบู่อันยิ่งใหญ่จะระเบิดความโกลาหลหากอัตราไม่เกิน 3% อีกต่อไป?

นายพอลกล่าวว่าธนาคารกลางที่ลดอัตราดอกเบี้ยลงอย่างมากทำลายกลไกการกำหนดราคาในตลาดการเงิน

“ ฉันไม่คิดว่าจะมีอะไรใกล้เคียงกับสิ่งที่เราเผชิญอยู่ในวันนี้” พอลกล่าว

หมายเหตุ : 1) โปรดติดตามการ Long และ Short Set 50 Derivatives ในระยะยาวได้ใน longtunbysak.blogspot.com และ Group Facebook

ที่ https://www.facebook.com/groups/2088093934817836/

2) ที่มาจาก ( www.cnbc.com ) ตามรายละเอียดเนื้อข่าวจากต้นฉบับภาษาอังกฤษ ดังนี้ คือ :

Ron Paul: US interest rates are going negative, and the Fed can’t stop it :

PUBLISHED SUN, SEP 15 2019 5:00 PM EDT

Stephanie Landsman @STEPHLANDSMAN

Ron Paul is warning negative interest rates will crush the global economy.

The former Republican congressman from Texas believes the U.S. won’t be the exception.

“We will join the rest of them and go to total negative rates in hopes that that will be the solution,” he told CNBC’s “Futures Now” on Thursday. “We’ve never had as many currencies in negative interest rates. $17 trillion worth of bonds [are] in negative interest rates. It’s never existed before. And, that’s a bubble. So, we’re in the biggest bond bubble in history, and it’s going to burst.”

Paul, a former presidential candidate and vocal libertarian known for his economic and stock market bubble warnings, contends the Federal Reserve’s policies are powerless in this environment. He doesn’t believe this week’s Fed meeting will provide any kind of relief and cutting rates will not be the answer.

“You can’t predict exactly where the creation of credit goes,” said Paul. “We have a ton of inflation with all that QE [quantitative easing]. And, every time you lower interest rates below market levels and create new credit, that’s a bubble.”

Paul has been waving the red flag for years, warning that a once in a lifetime market drop of 50% or more will strike stocks. With bonds yielding negative rates now in focus, he suggests the danger is ballooning to unseen levels.

Yet, he’s unsure of the timing of a collapse.

“You don’t know this precise time. But you know it can happen,” he said. “How do you sell a bond that pays a negative rate? Who’s going to jump up and down?”

Flashback October 2018

But what a difference a year makes.

Paul was worried about the other extreme last October — when the benchmark 10-year Treasury note yield rallied to seven year highs and hit 3.26%, creating inflation jitters.

“It can be pretty well validated by looking at monetary history that when you inflate the currency, distort interest rates and live beyond your means and spend too much, there has to be an adjustment,” Paul told “Futures Now” last October. “We have the biggest bubble in the history of mankind.”

On Friday, the 10-year yield closed at 1.9%, its highest level since August 2.

So, why is Paul still warning an epic bond bubble will burst an create chaos if rates are no longer above 3%?

According to Paul, central banks which drastically lower interest rates destroy the pricing mechanism in financial markets.

“I don’t think anything even existed coming close to what we’re facing today,” Paul said.

ศักดิ์