เงินบาทกับการลงทุน

เงินบาทกับการลงทุน

เงินบาทแข็ง เงินบาทอ่อน จะส่งผลต่อการลงทุนของเราอย่างไร ค่าเงินบาทมีการเปลี่ยนแปลงอยู่ทุกวัน การแข็งค่าและอ่อนค่าของเงินบาทนั้น เป็นการเปลี่ยนแปลงของอัตราแลกเปลี่ยนของเงินสกุลบาท กับสกุลเงินอื่น ๆ การที่เงินบาทแข็งค่า จึงหมายถึงการที่สามารถนำเงินบาทไปแลกซื้อเงินสกุลอื่น ๆ ได้มากขึ้น 

อัตราแลกเปลี่ยนคืออะไร? 

อัตราแลกเปลี่ยน (Foreign Exchange Rate) คือ ราคาของเงินสกุลหนึ่งเทียบกับเงินอีกสกุลหนึ่ง 

อัตราแลกเปลี่ยนส่งผลกระทบทั้งทางบวกและทางลบต่อเศรษฐกิจ อัตราแลกเปลี่ยนที่แข็งค่าขึ้นอย่างรวดเร็วหรือมีแนวโน้มแข็งค่าขึ้นอย่างต่อเนื่อง อาจส่งผลให้ประเทศสูญเสียความสามารถในการแข่งขันด้านราคา (เพราะเงินบาทแพงขึ้น) หรือทำให้รายได้จากการส่งออกที่แปลงมูลค่าเป็นเงินบาทลดลง ส่งผลต่อเนื่องไปยังค่าจ้างของแรงงานในธุรกิจที่เกี่ยวข้องกับการส่งออก และอาจทำให้การขยายตัวของเศรษฐกิจชะลอลง 

แต่ในทางตรงกันข้าม อัตราแลกเปลี่ยนที่แข็งค่าขึ้นจะมีส่วนช่วยลดต้นทุนวัตถุดิบนำเข้าของผู้ผลิต รวมถึงมีส่วนช่วยชะลอการเพิ่มขึ้นของค่าครองชีพของผู้บริโภคอีกด้วย

เงินอ่อนค่าการที่เงินบาทอ่อนค่าลง เป็นเหตุการณ์ที่ตรงข้ามกับเงินแข็งค่าขึ้น หรือหมายความว่า เงินสกุลนั้น ๆ มีมูลค่าที่ลดลงเมื่อนำไปเทียบกับสกุลเงินอื่น ส่งผลให้สามารถแลกซื้อเงินสกุลอื่นได้น้อยลงด้วย

ปัจจัยที่มีผลต่อการแข็งค่า และอ่อนค่าของเงินบาท

การที่เงินบาทแข็งค่า หรืออ่อนค่าลงเกิดจาก 2 ปัจจัยหลักคือ

1. ปัจจัยด้านอุปสงค์และอุปทานในการซื้อ และขายเงินบาท

หากตลาดโลกมีความต้องการซื้อเงินบาทมากขึ้น ค่าเงินบาทก็จะแข็งค่า แต่หากความต้องการขายเงินบาทสูงขึ้นก็จะทำให้ค่าเงินบาทอ่อนลง

2. ปัจจัยด้านนโยบาย ในประเทศ

นโยบายการเงิน และนโยบายการคลังของไทยเป็นปัจจัยที่ทำให้เงินบาทแข็งหรืออ่อนค่าได้ เพราะนักลงทุนต้องการถือเงินสกุลของประเทศที่มีอัตราดอกเบี้ยสูงเพื่อรับผลตอบแทนที่สูงขึ้น

ดังนั้นหากประเทศไทยมีนโยบายทางการเงินที่เข้มงวดและมีความสมดุล ก็จะทำให้เงินบาทแข็งค่าขึ้น แต่หากนโยบายการเงินผ่อนคลาย หรือ มีการดำเนินนโยบายการคลังขาดดุลมาก ก็จะทำให้นักลงทุนขาดความเชื่อมั่นและทำให้เงินบาทอ่อนค่าลง

ค่าเงินกับการลงทุนในตลาดหุ้น

การเปลี่ยนแปลงของอัตราแลกเปลี่ยนเป็นปัจจัยสำคัญประการหนึ่งที่นักลงทุนควรพิจารณาก่อนตัดสินใจลงทุนในหุ้น เพราะหากค่าเงินมีเปลี่ยนแปลงจะส่งผลกระทบต่อตลาดโดยรวม เช่น ดัชนีหุ้น การเข้าออกของนักลงทุนต่างชาติ เป็นต้น 

หากเงินบาทมีแนวโน้มอ่อนค่า จะทำให้เม็ดเงินของนักลงทุนต่างต่างชาติไหลออกจากตลาดหุ้นไทย มีผลทำให้ดัชนีหุ้นไทยปรับลดลง ขณะเดียวกันการถือเงินบาทไว้ทำให้นักลงทุนต่างชาติขาดทุนจากอัตราแลกเปลี่ยน

หากเงินบาทแข็งค่าขึ้น เม็ดเงินลงทุนจากนักลงทุนต่างชาติจะไหลเข้ามาลงทุนในตลาดหุ้นไทย ทำให้ดัชนีหุ้นปรับขึ้น ขณะที่นักลงทุนต่างชาติได้รับกำไร 2 ต่อ คือ กำไรจากการแข็งค่าของเงินบาท และกำไรจากการปรับขึ้นของราคาหุ้น

อัตราแลกเปลี่ยนเป็นเพียงปัจจัยหนึ่งสำหรับการพิจารณาเพื่อตัดสินใจลงทุน ดังนั้น ต้องพิจารณาปัจจัยอื่นๆ ประกอบด้วย ที่สำคัญขณะที่เงินบาทอ่อนค่าก็มีหุ้นที่ได้รับประโยชน์โดยตรง เช่น หุ้นกลุ่มส่งออกสินค้าไปขายต่างประเทศ

กลับกันก็มีหุ้นบางตัวที่น่าลงทุนในช่วงเงินบาทแข็งค่า เช่น ธุรกิจที่ขายสินค้าในประเทศ ผู้นำเข้าสินค้าจากต่างประเทศเข้ามาขาย หรือธุรกิจที่นำเข้าวัตถุดิบจากต่างประเทศเข้ามาผลิตแล้วขายสินค้าในประเทศ

หากประเมินแนวโน้มอัตราแลกเปลี่ยนได้จะทำให้เข้าใจทิศทางตลาดหุ้น และสามารถวางกลยุทธ์การลงทุนให้สอดคล้องกับสถานการณ์ได้ 

ค่าเงิน หรืออัตราแลกเปลี่ยน จึงเป็น ปัจจัยหนึ่งที่มีผลต่ออัตราผลตอบแทนจากการค้าและ การลงทุน