โดย Story
เผยแพร่ : 
64 viewsส่อง “หุ้นเอเชีย” กลุ่มไหนได้รับผลกระทบจาก “รัสเซีย-ยูเครน” บ้าง?
วิกฤตในยูเครนกำลังผลักดันให้นักลงทุนหุ้นในเอเชียค้นหาการป้องกันความเสี่ยง ในขณะที่ยังพิจารณาถึงผลกระทบของสงครามที่ยืดเยื้อ จนถึงตอนนี้สินค้าโภคภัณฑ์และสต็อกสินค้าสำหรับการขนส่งในเอเชียกำลังเกิดขึ้น เนื่องจากความกังวลเกี่ยวกับการขาดแคลนวัตถุดิบ จากการที่รัสเซียเป็นผู้ส่งออกรายใหญ่
ในขณะเดียวกัน หุ้นของบริษัทที่ได้รับรายได้ส่วนหนึ่งจากรัสเซีย เช่น Japan Tobacco Inc. มีความเสี่ยงที่ผลกำไรจะลดลง ผลกระทบจากระลอกคลื่นในระยะยาวจะซับซ้อนมากขึ้นเช่นกัน ต้นทุนสินค้าพื้นฐานที่สูงขึ้นจะยังคงบีบคั้นผู้บริโภคต่อไป โดยจำกัดการใช้จ่าย นอกจากนี้ยังส่งผลเสียต่อส่วนต่างสำหรับบริษัทที่ไม่สามารถดำเนินการผ่านต้นทุนได้
ทั้งนี้ภาพรวมหุ้นเอเชียที่ได้รับผลกระทบจากความขัดแย้งรัสเซีย-ยูเครน
@ สินค้าโภคภัณฑ์
ราคาวัตถุดิบมีการซื้อขายสูงขึ้นหลังจากการบุกรุกของรัสเซีย โดยดัชนีสินค้าโภคภัณฑ์บลูมเบิร์ก (Bloomberg Commodity Index) แตะระดับสูงสุดในปี 2557 ในสัปดาห์นี้ ในเอเชีย ผู้ผลิตพลังงานและน้ำมันยังคงสูงต่อเนื่อง ซึ่งเริ่มเมื่อปีที่แล้วเนื่องจากเศรษฐกิจกลับมาเปิดทำการอีกครั้งหลังการระบาดใหญ่ ตัวอย่างเช่น Woodside Petroleum Ltd. และ Santos Ltd. ของออสเตรเลีย ทำผลงานได้ดีกว่ามาตรฐาน MSCI Asia Pacific ในวงกว้าง ซึ่งลดลงประมาณ 4% ในสัปดาห์นี้ ในมาเลเซีย Dialog Group Bhd เพิ่มขึ้น 1.8%
“ราคาพลังงานและธัญพืชที่สูงขึ้นเป็นทิศทางที่ดี สำหรับผู้ส่งออกสุทธิของเอเชีย เช่น มาเลเซีย ซึ่งได้ประโยชน์จากราคาก๊าซและน้ำมันปาล์มที่เป็นประวัติการณ์” Wai Ho Leong นักยุทธศาสตร์จาก Modular Asset Management กล่าว
@ ขนส่ง
ขณะที่บริษัทต่อเรือและบริษัทเดินเรือในเอเชียก็พร้อมที่จะ rally กันต่อไป เนื่องจากประเทศในยุโรปอาจแสวงหาแหล่งก๊าซธรรมชาติจากทะเลเมื่อความตึงเครียดเพิ่มสูงขึ้น นั่นอาจหมายถึงธุรกิจสำหรับผู้ต่อเรือของเกาหลี ซึ่งรวมถึง Daewoo Shipbuilding & Marine Engineering Co. และ Hyundai Heavy Industries Co. ซึ่งเพิ่มขึ้นอย่างน้อย 10% ในสัปดาห์นี้
ขณะเดียวกันผู้บริโภคน้ำมันรายใหญ่ เช่น สายการบิน ได้เห็นราคาหุ้นที่ลดลงอย่างมากแล้ว ดัชนีบลูมเบิร์กของสายการบินเอเชียลดลงมากกว่า 5% ในสัปดาห์นี้ โดยถูกลากลงมาโดยบริษัท InterGlobe Aviation Ltd. ของอินเดีย, China Eastern Airlines Corp. และ Japan Airlines Co.
@ อาหาร
หุ้นกลุ่มอาหารอาจเพิ่มขึ้นเช่นกัน เนื่องจากยูเครนและรัสเซียมีสัดส่วนมากกว่า 1 ใน 4 ของการค้าข้าวสาลีทั่วโลก และ 1 ใน 5 ของยอดขายข้าวโพด Nirgunan Tiruchelvam หัวหน้าฝ่ายวิจัยหุ้นผู้บริโภคที่ Tellimer ในสิงคโปร์ กล่าวว่า การหยุดชะงักของกำลังการผลิตอาจทำให้ซัพพลายเออร์อาหารในตลาดเกิดใหม่มีความต้องการเพิ่มขึ้น
บริษัทเช่น Wilmar International Ltd. ที่จดทะเบียนในสิงคโปร์ และบริษัท Charoen Pokphand Foods ของประเทศไทยอาจได้รับประโยชน์ หุ้นลดลง 5.7% และ 1% ในสัปดาห์นี้ตามลำดับ
@ รัสเซีย-ยูเครน
หุ้นของบริษัทที่นับรัสเซียและยูเครนเป็นตลาดสุดท้ายของพวกเขาร่วงลง หุ้นของ United Co. Rusal International ซึ่งมีฐานอยู่ในรัสเซียร่วงลง 22% ในฮ่องกงในสัปดาห์นี้ บริษัทมีรายได้ประมาณหนึ่งในสี่ของรายได้ต่อปีจากรัสเซีย ตามข้อมูลที่รวบรวมโดยบลูมเบิร์ก ในบรรดาบริษัทอื่นๆ ที่มีความเสี่ยง Japan Tobacco และ Hitachi Ltd. ต่างก็ตกลงมากกว่า 6% ในสัปดาห์นี้
รัสเซียคิดเป็น 7% ของยอดขายยาสูบของญี่ปุ่นและ 18% ของกำไรจากการดำเนินงานในปี 2564 นักวิเคราะห์ของ Citigroup Inc. Nobuyoshi Miura เขียนไว้ในบันทึกย่อว่า ความขัดแย้งอาจมีเพียงผลกระทบจำกัดต่อปริมาณการขาย แต่ค่าเงินรูเบิลที่อ่อนค่าอาจส่งผลกระทบต่อผลกำไรของบริษัทได้
สำหรับผู้ผลิตผลิตภัณฑ์อิเล็กทรอนิกส์ Hitachi นักวิเคราะห์ของ Jefferies Financial Group Inc. Bolor Enkhbaatar ประมาณการว่าหุ้นอาจตอบสนองมากเกินไป เนื่องจากการเป็นเจ้าของหน่วยที่เรียกว่า GlobalLogic บริษัทในเครือมีศูนย์กลางการพัฒนาซอฟต์แวร์ในยูเครนและคิดเป็นประมาณ 1% ของรายได้ทั้งหมด
@ ผู้ผลิตชิป
สถานะของยูเครนในฐานะผู้ผลิตก๊าซนีออนรายใหญ่ ที่ใช้ในการผลิตเซมิคอนดักเตอร์ และการห้ามส่งออกไฮเทคไปยังรัสเซียของสหราชอาณาจักรทำให้ผู้ผลิตชิปอ่อนแอในช่วงเวลาที่การหยุดชะงักจากการระบาดใหญ่ส่งผลกระทบต่อซัพพลายเชน ทำให้หุ้นของกลุ่มอุตสาหกรรมเซมิคอนดักเตอร์ร่วงลง แม้ว่าสมาคมอุตสาหกรรมเซมิคอนดักเตอร์กล่าวว่าการรุกรานยูเครนของรัสเซียไม่ได้แสดงถึงภัยคุกคามต่อกำลังการผลิตชิป
หุ้นของบริษัท Bellwether Taiwan Semiconductor Manufacturing Co. ร่วงลงมากกว่า 5% ในสัปดาห์นี้ ขณะที่ Samsung Electronics Co. ลดลงประมาณ 3% ในบรรดาผู้ผลิตอุปกรณ์ชิป Lasertec Corp. และ Disco Corp. ที่จดทะเบียนในโตเกียวนั้นลดลงประมาณ 3% และ 4% ตามลำดับ
@ ธนาคาร
ด้านหุ้นธนาคารยังอยู่ในเรดาร์ของนักลงทุน ท่ามกลางการคว่ำบาตรของรัสเซีย เนื่องจากผู้ให้กู้บางส่วนเปิดเผยต่อประเทศ แม้ว่าคำจำกัดความของการเปิดเผยข้อมูลจะแตกต่างกันไปตามธนาคาร แต่ Mitsubishi UFJ Financial Group Inc. ของญี่ปุ่น, Sumitomo Mitsui Financial Group Inc. และ Mizuho Financial Group Inc. ต่างก็ถือหุ้นประมาณ 2-4 พันล้านดอลลาร์ ณ เดือนกันยายน ตามข้อมูลจากธนาคารเหล่านั้น
โนบุฮิโกะ คุราโมจิ นักยุทธศาสตร์การตลาดจาก Mizuho Securities Co. กล่าวว่า “หุ้นธนาคารมีแนวโน้มที่จะขายออกไปโดยนักลงทุนเริ่มตระหนักถึงผลตอบแทนที่อาจเกิดขึ้นเนื่องจากเศรษฐกิจที่อ่อนแอและการเปิดรับรัสเซีย”
